دليل المستثمر الذكي للاعتراف والتحضير للدب
فهم سوق الأسهم والدورات الاقتصادية
لا يوجد جرس سحري يرن عندما يبدأ سوق هابط للأسهم. وهذا ما يجعل توقيت السوق صعبًا وليس بشكل عام إستراتيجية استثمار موصى بها.
لكن ليس عليك أن تضع السوق في الاعتبار المطلق للحد من المخاطر عندما يبدو أن التراجع في الأفق. أيضا ، ليست فكرة جيدة أن نتحرك بالكامل من الأسهم والسندات إلى نقد لأنه يكاد يكون من المستحيل تخمين أفضل وقت للعودة.
إذن ، أين يبدأ المرء في اتخاذ قرارات التخطيط الأفضل للاستثمار في سوق هابطة؟ إذا فهمت الفرق بين السوق والدورات الاقتصادية ، وكيف ترتبط بأداء الاستثمار ، يمكنك تحديد أفضل إستراتيجيات توقيت وهيكل محفظة يناسبك.
على سبيل المثال ، قد ترغب في البدء في إعداد محفظتك لسوق دب قبل أن تبدأ بدلاً من الانتظار حتى تعرف أن بعض الأسهم في سوق هابط رسميًا. لا ترغب في الاستعداد للعاصفة عندما تكون موجودة بالفعل لأن إجراء تغييرات في هذه المرحلة من الممكن أن يضر أكثر مما ينفع.
ما هو سوق الدب؟
قبل التخطيط لسوق هابطة ، من المهم فهم طبيعتها. معظم المستثمرين لديهم فهم أساسي للمصطلح ولكن ما هو تعريف السوق الهابط وكم من الوقت يدوم؟
يمكن تعريف سوق الهبوط على أنه فترة ممتدة من الوقت تتراجع فيها أسعار الأوراق المالية الاستثمارية بشكل عام.
والأكثر شيوعًا ، يصف مصطلح "سوق الدب" بيئة سلبية للأسهم ، ولكن يمكن أن يشير المصطلح أيضًا إلى الأوراق المالية الاستثمارية الأخرى ، مثل السندات أو السلع.
ويسمى طول الفترة الزمنية التي تدوم فيها أسعار الانخفاض عمومًا المدة . تراوحت تواريخ السوق الهابطة تاريخيًا من ثلاثة أشهر تقريبًا إلى أكثر من ثلاث سنوات. معظم فترات هبوط السوق أكثر من سنة واحدة ولكن أقل من عامين.
لا تحارب الاحتياطي الفيدرالي!
باستثناء ما حدث بعد ذلك ، لا أحد يعرف بالضبط متى يبدأ سوق هابط. لكن فكرة أن سوق هبوط جديد تقترب هو عندما يبدأ الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرة أخرى بعد فترة من خفضها.
ربما سمعت شعار الاستثمار القديم " لا تحارب الاحتياطي الفيدرالي ". ما يعنيه هذا هو أن المستثمرين يمكن أن يحققوا أداءً جيداً للبقاء مستثمرين بالكامل (إلى درجة تحملهم للمخاطرة ، بالطبع) عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة أو إبقائها منخفضة. في هذه البيئة ، يمكن للشركات اقتراض الأموال بأسعار منخفضة ، والتي غالباً ما تترجم إلى المزيد من الأرباح عندما تستثمر الأموال المقترضة في التكنولوجيا ، أو ببساطة لإعادة تمويل الديون من معدلات أعلى إلى معدلات أقل.
ولكن عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، فإن هذا يعني أن الاقتصاد يتمتع بصحة ونضوج ، والذي عادة ما يكون في نهاية دورة النمو (وبالتالي يقترب من سوق هبوطي والركود).
لذلك ، فإن الأسواق الصاعدة للأسهم عادة ما تصل ذروتها قبل أن يرتفع الاقتصاد. وذلك لأن سوق الأوراق المالية هي آلية تطلعية "آلية خصم" و "مؤشر اقتصادي رئيسي". وبعبارة مختلفة ، ستبدأ سوق الأسهم هبوطها في سوق الأسهم الهابطة قبل إعلانها رسميًا أن الاقتصاد في حالة ركود. بعبارات بسيطة ، تعكس أسعار الأسهم اليوم أفضل تخمين للمستثمرين فيما يتعلق بظروف المستقبل القريب ، في حين ينظر الاقتصاديون والاحتياطي الفيدرالي إلى الماضي القريب لتخمين صحة الاقتصاد الحالية.
الآن اعتبر أن متوسط مدة (طول) سوق الدببة للأسهم هو سنة واحدة. وفي الوقت الذي يبشر فيه الاقتصاديون بالأنباء التي تفيد بأن الركود قد بدأ ، فإن السوق الهابط ربما كانت موجودة بالفعل لمدة ثلاثة أو أربعة أشهر ، وإذا كان انخفاض السوق الهابط أقل من المتوسط في المدة ، فقد يكون الأسوأ قد مر.
وبعبارة مختلفة ، يمكن أن تبدأ سوق هابطة جديدة للأسهم حتى مع استمرار نمو الاقتصاد ويمكن أن تبدأ سوق صعودية جديدة قبل أن ينتهي الركود بشكل رسمي.
راقب نسبة السعر إلى العائد على مؤشر ستاندرد آند بورز 500
على الرغم من أن هذه ليست وسيلة دقيقة بشكل ثابت للتنبؤ بتقلبات سوق الأسهم على المدى القصير ، يمكن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح ، المعروفة أيضًا ببساطة باسم "P / E" لمؤشر S & P 500 كمقياس عام لتحديد ما إذا كانت المخزونات قد يكون ذروة شراء أو ذروة بيع. ببساطة ، إذا تعلمت كيفية تفسير القيمة الإجمالية للأسهم باستخدام نسبة السعر إلى العائد على مؤشر ستاندارد آند بورز 500 ، يمكنك الحصول على معلومات ثاقبة عن القيمة ، وبالتالي الاتجاه المستقبلي لأسعار الأسهم.
للرجوع ، فإن معدل P / E للأسهم منذ عام 1870 كان حوالي 15.00. وهذا يعني أنه إذا أخذت متوسط سعر أسهم الشركات الكبرى في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وقسّمت هذا السعر الجماعي حسب متوسط الدخل ، فإنك تحصل على P / E لما يسميه معظم المستثمرين "السوق". إذا كان هذا الرصيد أعلى بكثير من 15.00 ، فمن المعقول توقع انخفاض أسعار الأسهم في مرحلة ما ، وإذا كان الرصيد أقل من ذلك ، فيمكنك توقع ارتفاع الأسعار.
هناك طريقة بسيطة للحصول على نسبة السعر إلى الأرباح لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 إما عن طريق بحث بسيط من Google أو من خلال الاطلاع على عرض أسعار على الإنترنت لأي من أفضل صناديق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 .
الحفاظ على توازن ذكي مع تخصيص الأصول التكتيكية
قبل الوصول إلى الأموال الفعلية للاستثمار في سوق هابطة ، ضع في اعتبارك كيف يمكنك تنظيم محفظتك ككل. هذا هو الجزء التكتيكي من بناء محفظة.
كما تعلمون بالفعل ، ليس من الحكمة محاولة توقيت السوق بالقفز من صناديق الأسهم والسندات المشتركة والخروج منها ، ولكن يمكن أن يكون من الذكاء اتخاذ خطوات صغيرة ومدروسة عن طريق تعديل توزيع الأصول في محفظتك.
توزيع الأصول هو العامل المؤثر الأكبر في إجمالي أداء المحفظة ، خاصة على مدى فترات زمنية طويلة. لذلك ، يمكن للمستثمر أن يكون متوسطًا فقط في اختيار الاستثمار ، ولكنه جيد في تخصيص الأصول التكتيكية ولديه أداء أفضل ، مقارنةً بالمستثمرين الفنيين والأساسيين الذين قد يكونون جيدين في اختيار الاستثمار ولكن لديهم توقيت سيئ مع تخصيص الأصول.
في ما يلي مثال لتخصيص الأصول التكتيكية : لنفترض أنك ترى مؤشرات كلاسيكية على سوق صاعدة ناضجة ، مثل نسب مرتفعة من السعر إلى الربحية وارتفاع أسعار الفائدة ، ويبدو أن سوق هابط جديد تلوح في الأفق. يمكنك بعد ذلك البدء في تقليل التعرض لصناديق الأسهم ذات المخاطر العالية وتخصيص مخزونك العام والبدء في بناء مراكز صناديق السندات وصندوق سوق المال.
لنفترض أيضًا أن هدفك (أو "العادي") هو 65٪ من صناديق الأسهم ، وصناديق السندات بنسبة 30٪ ، وصناديق السوق النقدية / النقدية بنسبة 5٪. بمجرد أن ترى نسب الربحية عند مستويات عالية ، وسجلات جديدة على مؤشرات السوق الرئيسية ، وارتفاع أسعار الفائدة ، قد تأخذ خطوة إلى الوراء في المخاطرة إلى الأسهم 50 ٪ ، 30 ٪ السندات و 20 ٪ من النقد. كل ما تبقى هو أنواع الصناديق المشتركة الفعلية التي يمكن أن تساعد في الحد من مخاطر السوق الخاصة بك.
لمعرفة أفضل الخيارات الاستثمارية للصناديق المشتركة خلال سوق هابطة ، اقرأ ما هي الصناديق الاستثمارية المتبادلة الأفضل في سوق الدب؟