ما هو معنى "لا تحارب الاحتياطي الفيدرالي"؟

تعلم كيف يمكن أن تكون "محاربة الاحتياطي الفيدرالي" فكرة سيئة للمستثمرين

ربما سمعت شعار الاستثمار القديم "لا تحارب الاحتياطي الفيدرالي". و لكن ماذا يعني ذلك؟ هل هذه نصيحة جيدة عمومًا لجميع المستثمرين؟

كما هو الحال مع معظم العبارات والعبارات المستثمرة ، هناك بعض التطبيقات لهذا القول حول سياسات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، لكن معظم المستثمرين حكيمون في تأسيس جميع قراراتهم الاستثمارية على أهدافهم المالية الخاصة.

ولكن بالنسبة لأولئك الغريبين حول هذا القول ، فإليك ما يجب معرفته عن محاربة مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي وسياساته ، والمعروفة باسم "الاحتياطي الفيدرالي":

"لا تحارب الاحتياطي الفيدرالي" ومثالا

ما يعني "لا تحارب الاحتياطي الفيدرالي" يعني أنه بالاستناد إلى المتوسطات التاريخية ، يمكن للمستثمرين أن يحققوا أداءً جيدًا للاستثمار بطريقة تتوافق مع السياسات النقدية الحالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وليس ضدها.

على سبيل المثال ، يقترح المثل أن المستثمر يجب أن يظل مستثمراً بالكامل (إلى درجة تحمله للمخاطرة ، بالطبع) عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة أو إبقائها منخفضة. لذلك قد يكون المستثمر ذو التسامح العالي مع المخاطر مريحًا في تخصيص 100٪ من محفظته لأموال الأسهم عندما تكون السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي "سهلة" أو "ملائمة".

والسبب في ذلك هو أنه في بيئة ذات معدل منخفض ، يمكن للشركات أن تقترض المال بتكلفة أقل ، الأمر الذي يترجم في الغالب إلى المزيد من الأرباح عندما تستثمر الأموال المقترضة لتنمية مشاريعها (أي تحسين العمليات وزيادة الإنتاجية من خلال شراء التكنولوجيا) ، أو ببساطة لإعادة تمويل الديون من معدلات أعلى إلى معدلات منخفضة ، وبالتالي زيادة الإيرادات عن طريق خفض النفقات.

وبالتالي ، فإن أسهم الشركات تعمل بشكل جيد عندما تكون ميزانياتها العمومية التي يصدرها بنك الاحتياطي الفيدرالي قوية.

عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، فإنه يفعل ذلك لمنع الاقتصاد من الارتفاع المفرط ، مما قد يؤدي إلى ارتفاع معدلات التضخم. تتزامن معدلات الارتفاع أيضا مع المرحلة المتأخرة من دورة العمل ، التي تسبق مباشرة سوق هابطة وركود دورة نمو (وبالتالي أقرب إلى سوق هابطة والركود).

لذلك ، فإن الأسواق الصاعدة للأسهم عادة ما تكون ذروة قبل أن يصل الاقتصاد إلى ذروته. وذلك لأن سوق الأوراق المالية هو آلية تطلعية أو "آلية الخصم".

لتلخيص ، سوف تكون "محاربة الاحتياطي الفيدرالي" ، إذا جاز التعبير ، إذا ما بقيت مستثمرة بالكامل عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة أو إذا تم استثمارك بشكل متحفظ عندما يخفض سعر الفائدة أو يبقيها منخفضة. لكن الفكرة ليست لمحاربة الاحتياطي الفيدرالي! لذلك التزم بالأسهم عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة والابتعاد عنها عندما تبدأ الأسعار في الارتفاع مرة أخرى.

المزيد عن البقاء أمام الاحتياطي الفيدرالي

وعلى النقيض من السوق والمستثمرين ، فإن الاقتصاد ، أو أكثر دقة ، كما يقول الاحتياطي الفيدرالي وغيره من الاقتصاديين ، ينظر إلى الوراء. إنهم ينظرون إلى البيانات التاريخية ، عادة ما تكون من شهر إلى ثلاثة أشهر ، لتوفير قياسات للصحة الاقتصادية. على سبيل المثال ، إذا بدأ الركود الاقتصادي اليوم ، فلن يتم الإبلاغ عنه من قبل الاقتصاديين على وجه اليقين لمدة شهر واحد على الأقل (أو حتى ثلاثة أشهر أو أكثر إذا ما أخذنا في الاعتبار تنقيحاتهم).

الآن اعتبر أن متوسط ​​مدة (طول) سوق الدببة للأسهم هو سنة واحدة. وفي الوقت الذي يبشر فيه الاقتصاديون بالأخبار التي مفادها أن الركود قد بدأ ، فإن السوق الهابط ربما كانت موجودة بالفعل لمدة ثلاثة أو أربعة أشهر ، وإذا كان أقل من المتوسط ​​في المدة ، فقد يكون الوقت قد حان للبدء في إعادة الشراء إلى الأسهم.

وهذا هو السبب وراء تسمية سوق الأسهم "بالمؤشر الاقتصادي الرئيسي" لأنه يمكن (ولكن ليس دائماً) أن يتنبأ بالاتجاه المستقبلي للاقتصاد في المدى القريب. هذا يؤدي إلى الموضوع الأصلي لهذه المقالة ، "لا تحارب الاحتياطي الفيدرالي." على الرغم من أن الاقتصاد وسوق الأوراق المالية يمكن أن يستمر في النمو والتحرك أكثر عندما يبدأ مجلس الاحتياطي الاتحادي رفع أسعار الفائدة ، فإن المستثمرين غالبا ما يتطلعون إلى المرحلة التالية. في هذه الحالة ، فإن المرحلة التالية هي الركود ولا يرغب المستثمرون في التعرض إلى الأصول ذات المخاطر العالية في فترة الركود. على سبيل المثال ، هناك بعض صناديق السندات التي تعمل بشكل جيد عندما ترتفع أسعار الفائدة وبعض المستثمرين قد يرغبون في تجنب أسوأ صناديق السندات لارتفاع أسعار الفائدة.

وبالمثل ، عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ، يمكن أن يكون الاقتصاد في حالة ركود ويمكن أن تستمر أسعار الأسهم في الانخفاض.

ومع ذلك ، فإن مرحلة النمو والسوق الصاعد قد يكونان قاب قوسين أو أدنى. وبعبارة مختلفة ، يمكن أن تبدأ سوق هابطة جديدة للأسهم حتى مع استمرار نمو الاقتصاد. في الواقع ، بحلول الوقت الذي أعلن فيه الاحتياطي الفيدرالي رسميًا عن حدوث ركود ، قد يكون الوقت مناسبًا للحصول على المزيد من العدوانية والبدء في وضع المزيد من أموال استثماراتك في الأسهم.

ملخص وحذر من محاربة الاحتياطي الفيدرالي (أو لا)

باختصار ، وأكرر ، لكي تنجح في عدم محاربة الاحتياطي الفيدرالي ، فإنك تستثمر بشكل أكثر قوة عندما تخفض أسعار الفائدة وتستثمر أكثر تحفظًا عندما ترفع أسعار الفائدة.

ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن أسعار الأسهم يمكن (وغالباً) الاستمرار في الارتفاع بعد أن يبدأ بنك الاحتياطي الفدرالي في تشديد سياسته بمعدلات أعلى. وبالتالي ، فإن ارتفاع المعدلات هو مجرد إشارة إلى أن السوق الصاعدة أقرب إلى النهاية من البداية.

والأهم من ذلك ، أنه من الحكمة للمستثمرين عدم تخمين اتجاه أسعار الأسهم أو الاقتصاد القائم على سياسات الاحتياطي الفيدرالي. أفعالهم ، أو عدم اتخاذ إجراءات ، ليست سوى واحدة من العديد من العوامل التي تؤثر على أسعار الأسهم.

تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.