أسوأ صناديق سندات لارتفاع أسعار الفائدة

تجنب هذه السندات صناديق الاستثمار المشترك عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة

وفي بعض الأحيان ، يكون تحقيق عوائد جيدة على المدى الطويل أكثر تجنباً لتفادي أسوأ الاستثمارات من شراء أفضلها واستبقائها. على سبيل المثال ، قد تعرف بعض أفضل صناديق السندات لأسعار الفائدة المرتفعة ، لكن المستثمرين حكيمون لمعرفة أي من صناديق السندات الأسوأ لارتفاع أسعار الفائدة أيضًا!

لكن أولا بعض الكلمات عن مخاطر سعر الفائدة

أسعار السندات وأسعار الفائدة هي بمثابة نهايات متعارضة من ترنح: عندما يرتفع جانب واحد ، يسقط الطرف الآخر.

لذلك عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات وعندما تنخفض أسعار الفائدة ، ترتفع أسعار السندات. لذا فإن أفضل وقت للاستثمار في السندات هو عندما تنخفض أسعار الفائدة لأن سعر (أو قيمة) استثمار السندات الخاص بك آخذ في الارتفاع.

هذا يجسد مخاطر أسعار الفائدة على مخاطر الاستثمار ، وهو خطر انخفاض أسعار السندات بسبب الارتفاع في أسعار الفائدة.

هذا هو السبب في انخفاض أسعار السندات عندما ترتفع أسعار الفائدة. تخيل أنك تفكر في شراء سند فردي (وليس صندوقًا مشتركًا). إذا كانت سندات اليوم تدفع أسعار فائدة أعلى من سندات الأمس ، فمن الطبيعي أن ترغب في شراء سندات ذات فائدة أعلى اليوم بحيث يمكنك الحصول على عوائد أعلى (عائد أعلى أو فائدة).

ومع ذلك ، قد تفكر في دفع سندات ذات فائدة منخفضة يوم أمس إذا كان المصدر مستعدًا لمنحك خصمًا (سعر أقل) لشراء السند.

كما قد تخمن ، عندما ترتفع أسعار الفائدة السائدة ، ستنخفض أسعار السندات القديمة لأن المستثمرين سيطالبوا بتخفيضات على مدفوعات الفائدة القديمة (والأقل). لهذا السبب تتحرك أسعار السندات في الاتجاه المعاكس لمعدلات الفائدة وأسعار صناديق السندات حساسة لأسعار الفائدة.

أسوأ أنواع صندوق السندات لارتفاع أسعار الفائدة

يمكن قياس كيفية تفاعل السندات مع أسعار الفائدة من خلال حساسية سعر الفائدة. عموما ، كلما طال مدة السندات ، زادت الحساسية. لذا فإن صناديق السندات طويلة الأجل هي واحدة من أسوأ أنواع الأموال لارتفاع أسعار الفائدة.

إذا كانت أسعار الفائدة ترتفع ، فمن يريد امتلاك السندات التي تدفع فائدة أقل لفترات أطول من الوقت؟

مثال بسيط هنا هو شهادات الإيداع (CDs) . عندما تخرج الأقراص المدمجة الجديدة ذات العوائد الأعلى ، يريد المستثمر CD استبدال القديم بالآخر. بالإضافة إلى ذلك ، سيشتري مستثمر القرص المدمج الذكي أقراص مضغوطة ذات آجال استحقاق أقصر (أي سنة واحدة أو أقل) إذا كانوا يتوقعون أن تستمر الأسعار في الارتفاع خلال العام المقبل. بهذه الطريقة يمكنهم الاستمرار في التجديد بمعدلات أعلى. يتبع استثمار السندات في بيئة معدل الفائدة المرتفعة نفس المنطق.

من المحتمل أن يكون نوع صندوق السندات الأكثر حساسية لأسعار الفائدة هو صناديق السندات ذات القسيمة الصفرية . نظرًا لأن سندات الكوبونات بدون فائدة لا تدفع فائدة ، وتستحق قيمتها الاسمية عند الاستحقاق ، فإن سعرها أكثر حساسية لأسعار الفائدة. لذلك ، ليس فقط ارتفاع أسعار الفائدة السيئة للسندات ، بل هو أسوأ بالنسبة لصناديق السندات صفر القسيمة.

تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.