أنواع الصناديق السندات للفوز على أسعار الفائدة والتضخم
لعقود من الزمن ، كانت أسعار السندات ترتفع بشكل عام ، مما كان إيجابياً لعائدات صناديق السندات المتبادلة. لكن في السنوات الأخيرة ، مع بدء أسعار الفائدة في الصعود من أدنى مستوياتها التاريخية ، انتهى السوق الصعودي للسندات.
لكن هذا لا يعني أن صناديق السندات ليست جزءًا مهمًا من المحفظة المتنوعة ، وبالتأكيد لا تعني هبوطًا مطولًا لأسعار السندات أو صناديق السندات.
يحتاج المستثمرون ببساطة إلى إيجاد أفضل صناديق السندات في بيئة معدل الفائدة المرتفعة ولتفهم أي صناديق السندات تحقق أداءً أفضل ضد التضخم. إن معرفة أساسيات أداء الصناديق الأفضل والأداء المالي الأفضل قبل وأثناء معدلات الفائدة المرتفعة والتضخم هو مهارة حاسمة لمستثمر صندوق السندات المشترك .
كيف ترتبط السندات بأسعار الفائدة والتضخم
وغالباً ما تكون الأسباب التي تجعل السندات حساسة تجاه أسعار الفائدة والتضخم معقدة للغاية وبالتالي يصعب فهمها. لتبسيط المفاهيم الرئيسية التي تحتاج إلى معرفتها لبناء أفضل محفظة من صناديق الاستثمار المشترك ، إليك النقاط الرئيسية:
- رفع مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة عندما يخشى التضخم الناتج عن نمو الاقتصاد. وعلى العكس ، سيخفضون أسعار الفائدة لمحاربة الانكماش الاقتصادي و / أو تباطؤ الاقتصاد . هذه المقالة حول أفضل صناديق السندات لارتفاع أسعار الفائدة ...
- هذه المعدلات المرتفعة ، والتي يطلق عليها سعر الفائدة على الأموال الاتحادية ، والتي يتحملها البنك الاحتياطي الفيدرالي من قبل البنوك تزيد من تكاليف الاقتراض (تكلفة المال) للبنوك ، مما يدفعها بشكل غير مباشر إلى تمرير هذه التكاليف إلى عملائها ، مثل المستهلكين الأفراد والشركات والمؤسسات. البنوك الأخرى. وبعبارة مختلفة ، فإن الفائدة المفروضة على معظم أنواع القروض سوف تزيد بعد زيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلاته.
- السندات هي أساسا القروض. إذا ارتفعت أسعار الفائدة السائدة على القروض ، بما في ذلك السندات ، يميل مستثمرو السندات إلى المطالبة بالسندات ذات العوائد المرتفعة للحصول على المزيد من الأموال على استثمارات سنداتهم.
- عندما يكون مستثمرو السندات أكثر جذبًا للسندات الجديدة التي تدفع فائدة أعلى ، تصبح السندات القديمة التي تدفع فائدة أقل أقل جاذبية للمستثمرين. لماذا تشتري السند الذي يدفع 6.00 ٪ عندما يمكنك الحصول على سندات مماثلة تدفع 6.50 ٪؟ لذلك ، عندما يرغب المستثمرون في السندات في بيع سنداتهم القديمة التي تدفع أسعار فائدة أقل ، فإنهم يضطرون لبيع السندات بسعر أقل من السعر الذي قاموا بشرائه لأن المستثمر الذي يشتريها سوف يرغب في الحصول على خصم لقبول سعر الفائدة الأقل.
باختصار ، تتحرك أسعار السندات في اتجاه معاكس لأسعار الفائدة بسبب تأثير المعدلات الجديدة على السندات القديمة. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تكون عوائد السندات الجديدة أعلى وأكثر جاذبية للمستثمرين في حين أن السندات القديمة ذات العوائد الأقل تكون أقل جاذبية ، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
إذا كان كل هذا لا يزال من الصعب فهمه ، فلا تقلق! انت طبيعي! كل ما عليك فعله هو أن تتذكر أن ارتفاع أسعار الفائدة يساوي انخفاض أسعار السندات .
مثال على كيفية تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على السندات
ومن النقاط الأساسية الأخرى لفهم العلاقة بين أسعار السندات وأسعار الفائدة أن السندات ذات فترات الاستحقاق الأطول تكون أكثر حساسية لأسعار الفائدة من السندات ذات فترات الاستحقاق الأقصر.
على سبيل المثال ، إذا كانت أسعار الفائدة ترتفع ، فمن يريد امتلاك السندات يدفع فائدة أقل لفترات أطول من الوقت؟ كلما كان النضج أطول ، كلما زادت مخاطر سعر الفائدة .
مثال بسيط هنا هو شهادات الإيداع (CDs) . عندما تخرج الأقراص المدمجة الجديدة ذات العوائد الأعلى ، يريد المستثمر CD استبدال القديم بالآخر. بالإضافة إلى ذلك ، سيشتري مستثمر القرص المدمج الذكي أقراص مضغوطة ذات آجال استحقاق أقصر (أي سنة واحدة أو أقل) إذا كانوا يتوقعون أن تستمر الأسعار في الارتفاع خلال العام المقبل. يتبع استثمار السندات في بيئة معدل الفائدة المرتفعة نفس المنطق.
أفضل صناديق السندات لارتفاع أسعار الفائدة والتضخم
الآن بعد أن تعرفت على أساسيات السندات وأسعار الفائدة ، إليك بعض أنواع صناديق السندات المحددة التي يمكن أن تحقق أداءً أفضل من غيرها في بيئة من معدلات الفائدة المرتفعة والتضخم:
- سندات قصيرة الأجل: ارتفاع أسعار الفائدة يجعل أسعار السندات تنخفض ولكن كلما طالت فترة النضج ، سوف تنخفض الأسعار الأبعد. لذلك فإن العكس هو الصحيح: سوف تكون سندات الاستحقاق الأقصر أفضل من تلك التي لها آجال استحقاق أطول في بيئة معدل الفائدة المرتفعة بسبب أسعارها. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أن "الأفضل" قد يعني انخفاض الأسعار ، على الرغم من أن الانخفاض يكون أقل حدة. بعض صناديق السندات التي تعمل بشكل جيد تتضمن PIMCO Low Duration D (PLDDX) و Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
- السندات متوسطة الأجل: على الرغم من أن فترات الاستحقاق أطول مع هذه الأموال ، لا يعرف المستثمر حقًا أسعار الفائدة والتضخم. لذلك يمكن أن توفر صناديق السندات متوسطة الأجل خيارًا جيدًا وسطًا للمستثمرين الذين يختارون بحكمة عدم التنبؤ بما سيفعله سوق السندات على المدى القصير. على سبيل المثال ، حتى أفضل مديري الصناديق يعتقدون أن التضخم (وانخفاض أسعار السندات) سيعود في عام 2011 ، الأمر الذي سيجلب معدلات فائدة أعلى ويجعل السندات قصيرة الأجل أكثر جاذبية. كانوا مخطئين وخسر مديرو الصناديق في صناديق المؤشرات ، مثل Vanguard Intermdiate-Term Bond Index (VBIIX) ، الذي تغلب على 99٪ من جميع صناديق السندات متوسطة الأجل الأخرى في عام 2011. لم تنخفض أموال السندات عمومًا سنة تقويمية حتى عام 2013. يمكنك أيضًا محاولة اتباع نهج أكثر تنوعًا مع إجمالي مؤشر سوق السندات Exchange Fundded Fund (ETF) ، مثل Aggregate Bond (AGG) التابع لـ iShares Barclay.
- السندات المحمية للتضخم: تعرف أيضًا باسم الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) ، ويمكن لصناديق السندات هذه أن تحقق نتائج جيدة قبل وأثناء البيئات التضخمية ، والتي تتزامن في الغالب مع معدلات الفائدة المتزايدة والاقتصادات النامية. يعتبر صندوق Vanguard Inflation Protected Securites (VIPSX) صندوقًا بارزًا لـ TIPS.
باختصار ، أفضل صناديق السندات لارتفاع أسعار الفائدة ليست ضمانات لعائدات إيجابية في هذا النوع من البيئة الاقتصادية ولكن هذه الأنواع من صناديق السندات لديها مخاطر أسعار فائدة أقل من معظم أنواع صناديق السندات الأخرى.
تنويه: يتم توفير المعلومات على هذا الموقع لأغراض المناقشة فقط ، ولا ينبغي أن يساء فهمها كمشورة استثمارية. لا تمثل هذه المعلومات تحت أي ظرف من الظروف توصية لشراء أو بيع الأوراق المالية.