معدل الأموال الفيدرالية هو المعدل الذي تقترضه البنوك التي تعاني من العجز من تلك التي لديها فائض.
كيف يؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة؟
اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ، هي لجنة داخل مجلس الاحتياطي الاتحادي تشتهر بدورها في "تحديد أسعار الفائدة". وعادة ما يتم استخدام المصطلحين "Fed" و "FOMC" بالتبادل في الصحافة المالية. من الناحية العملية ، لا تضع لجنة السوق المفتوحة (FOMC) أسعار الفائدة فعليًا - تتفاوض البنوك بين بعضها البعض لتحديد معدل الاقتراض لليلة واحدة. ما تقوم به اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هو تحديد الأموال الفيدرالية "السعر المستهدف " - وهو معدل الاقتراض المرغوب فيه لليلة واحدة. ويحقق ذلك من خلال إدارة العرض النقدي ، الذي يحققه عن طريق شراء السندات الحكومية (التي تضخ الأموال في النظام المصرفي) أو بيعها (الأمر الذي يأخذ الأموال من النظام.
تم تصميم وضع الأموال في النظام لخفض أسعار الفائدة مع أخذ الأموال في الاعتبار.
(فكر في العرض والطلب: كلما قل المال المتاح ، كلما ارتفعت "التكلفة" - أو سعر الفائدة - سيكون المقترضون مستعدين للدفع. وعندما يتوفر المزيد من المال ، يفوق العرض الطلب ويهبط السعر). هذه هي الطريقة التي يضمن بها الاحتياطي الفيدرالي أن معدل الأموال الفيدرالية الفعلية (السعر الذي تتفاوض بشأنه البنوك فيما بينها) يبقى بالقرب من الهدف.
وتعرف عملية شراء وبيع السندات باسم "عمليات السوق المفتوحة" للاحتياطي الفيدرالي.
اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) تستهدف أسعار الفائدة من أجل تحقيق "ولايتها المزدوجة" أو زيادة التوظيف والحد من التضخم . تجتمع اللجنة ثماني مرات في السنة لمناقشة سياسة سعر الفائدة ، ولكنها تعقد أحيانًا اجتماعات خاصة إذا كانت هناك شروط استثنائية تبرر ذلك. عندما تريد اللجنة دعم النمو الاقتصادي ، فإنها تحدد المعدل المستهدف منخفضًا. وكلما انخفضت تكلفة المال ، نظريا ، كلما ازداد اقتراض الأفراد والشركات لمشاريع الوقود - مثل بناء عقار تجاري ، والذي بدوره سيضع الناس في العمل. عندما تريد اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة تخفيض التضخم ، يمكنها فعل عكس ذلك: رفع أسعار الفائدة من أجل كبح النمو.
كيف يؤثر معدل الأموال الاتحادية على الاقتصاد؟
يعتبر معدل الفائدة على الأموال الفدرالية أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للاقتصاد ، حيث يمثل العامل الرئيسي المحدد للسعر الأساسي ، وهو أساس القروض التي يحصل عليها معظم الأفراد. كما يؤثر على أسعار الفائدة التي تدفعها البنوك للمودعين ، وهو الأساس للعائدات التي تتداول بها السندات الحكومية قصيرة الأجل في السوق. عادة ، فإن انخفاض معدل الأموال الفيدرالية - أو توقع أنها ستنخفض - هو أمر إيجابي لكل من الأسهم وسندات الخزانة الأمريكية ما لم يكن نتيجة لأزمة مثل تلك التي وقعت في عام 2008.
يعتبر ارتفاع معدل الأموال الفيدرالية سلبيًا بشكل عام للأسهم (عن طريق إبطاء النمو) والسندات الحكومية (من خلال التسبب في ارتفاع العائدات - وانخفاض الأسعار - بالنسبة للمسائل قصيرة الأجل ، الأمر الذي يؤثر بدوره على سندات جميع فترات الاستحقاق ). هذه قاعدة عامة ، وبأي حال من الأحوال هو الحال دائما.
وقد تراوحت نسبة الأموال الفيدرالية إلى 20٪ ، في عام 1980 ، لتصل إلى 0٪ - 0.25٪ ، وهي النسبة التي حددتها اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر 2008.
اعرف المزيد عن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي: