البنك للمصرفيين اليائسين
كيف تعمل
يجب على البنوك المقترضة بنشر ضمانات للاحتياطي الفيدرالي مقابل القرض.
يمكن أن تشمل هذه الضمانات سندات الخزانة الأمريكية والسندات والمذكرات والأوراق المالية الحكومية والحكومية المحلية والرهون العقارية من AAA والقروض الاستهلاكية والقروض التجارية . في عام 1999 ، وافق مجلس الاحتياطي الاتحادي أيضا على شهادة درجة الودائع الاستثمارية والأوراق المالية المدعومة بالرهن AAA.
يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحصيل رسوم الخصم . إنه أعلى بنسبة 0.5 في المائة من سعر الفائدة الذي يتقاضونه مقابل الإقراض لليلة واحدة ، وهو معدل الفائدة على الأموال . يجعل الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة أعلى لأنه يفضل البنوك تقترض من بعضها البعض. ها هو سعر الخصم الحالي.
ونتيجة لذلك ، يتجنب البنك استخدام نافذة الخصم قدر الإمكان. إنها علامة على أن هناك شيئًا خاطئًا إذا لم تتمكن من الحصول على قروض من بنوك أخرى. وينظر إليها على أنها يائسة إذا ما اضطرت لدفع سعر أعلى للبنك الاحتياطي الفيدرالي للحصول على أي قرض على الإطلاق. وهذا يجعل البنوك الأخرى أقل عرضة لإقراضها في المستقبل.
يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي نافذة الخصم لتوفير الملاذ الأخير للقروض.
كما يستخدم النافذة وأدواتها الأخرى لتنفيذ السياسة النقدية . على سبيل المثال ، ترفع سعر الخصم عندما تريد تخفيض عرض النقود . وعادة ما يرفع سعر الفائدة على الأموال الفدرالية في نفس الوقت. وهذا يعطي البنوك قدرا أقل من المال للإقراض ، مما يبطئ النمو الاقتصادي. وهذا ما يسمى السياسة النقدية الانكماشية ، ويستخدم في مكافحة التضخم.
والعكس هو السياسة النقدية التوسعية ، ويستخدم في تحفيز النمو. للقيام بذلك ، يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة على الأموال الاحتياطية والفدرالية. وهذا يزيد من المعروض من النقود. يعطي البنوك المزيد من المال للإقراض.
لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات الأخرى التي يستخدمها لتوسيع أو تقييد الإقراض المصرفي. الأداة الأكثر استخداما هي عمليات السوق المفتوحة . لتوسيع الإقراض ، فإنه يشتري الأوراق المالية للبنك. يحل محلها مع الائتمان في الميزانية العمومية للبنك. هذا يعطي البنك المزيد من المال ليقرض. لتقليص الإقراض ، يحل البنك الاحتياطي الفيدرالي محل الأوراق النقدية الخاصة بالبنك بالأوراق المالية. لا يملك البنك خيارًا عندما يريد الاحتياطي الفيدرالي بيع الأوراق المالية. التيسير الكمي هو التوسع الهائل في عمليات السوق المفتوحة. خلال الأزمة المالية ، أنشأ الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات المبتكرة الأخرى كذلك.
يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ويخفضها من خلال لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ، مدير عمليات بنك الاحتياطي الفيدرالي. يجتمع ثماني مرات في السنة. هذا هو جدول اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) مع ملخص للإجراءات الحديثة.
تاريخ نافذة الخصم
عندما أنشئ بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 1913 ، كانت نافذة الخصم أداة رئيسية. يوفر صمام أمان ضروري في أوقات الطوارئ. على سبيل المثال ، خلال ذعر عام 1999 ، ومرة أخرى بعد هجمات 11 سبتمبر ، خفف بنك الاحتياطي الفيدرالي من قيوده لضمان أن البنوك لديها الكثير من المال.
في ذلك الوقت ، طلب الاحتياطي الفيدرالي من البنوك إثبات أنها لا تملك أي مصدر آخر للأموال. ذلك لأن معدل الخصم كان أقل من معدل الأموال الفيدرالية. لذلك ، تتجنب العديد من البنوك نافذة الخصم حتى لو كانت في حاجة إليها.
في يناير 2003 ، استبدل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا النظام بالبرامج الأولية والثانوية. على الرغم من اليأس ، لا يزال يتعين على البنوك الحصول على ضمانات جيدة حتى للتأهل للبرنامج الأساسي. إذا كانوا حقا في حالة سيئة ، يمكن أن يكونوا مؤهلين فقط للبرنامج الثانوي ، الذي يتقاضى معدل أعلى. ولكن بالنسبة للبنك الذي يديره بشكل سيئ ، فإنه لا يزال أفضل من الخروج من العمل واستلامه من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع .
يوجد برنامج ثالث للمصارف الصغيرة. النافذة. يمكن أن يمنحهم برنامج معدل الخصم أموالاً مؤقتة إذا كانوا بحاجة إلى تقديم قروض للمزارعين والطلاب والمنتجين وغيرهم من المقترضين الموسميين.
ليس هناك وصمة مرتبطة بهذا البرنامج.
وفي الآونة الأخيرة ، استخدم المصرف الاحتياطي الفيدرالي نافذة الخصم لضخ سيولة إضافية في السوق خلال الأزمة المالية . يمكن للبنوك دائمًا الاعتماد على نافذة الخصم لتوفير السيولة عند تجميد العمليات العادية. لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي يغير فقط نافذة الخصم في حالات الطوارئ. (المصدر: نافذة الخصم الاحتياطي الفيدرالي.)