ستة طرق لخلق المال من الهواء بشكل قانوني
أهداف السياسة النقدية
الهدف الأساسي للبنوك المركزية هو إدارة التضخم . والثاني هو الحد من البطالة ، ولكن فقط بعد السيطرة على التضخم.
لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، مثل العديد من البنوك المركزية الأخرى ، أهدافًا محددة لهذه الأهداف. إنها تسعى إلى معدل بطالة يقل عن 6.5 بالمائة. ويقول الاحتياطي الفيدرالي إن معدل البطالة الطبيعي يتراوح بين 4.7 في المائة و 5.8 في المائة. وتريد أن يكون معدل التضخم الأساسي بين 2.0 في المائة و 2.5 في المائة. إنها تسعى إلى نمو اقتصادي صحي . هذا هو زيادة سنوية 2-3 في المئة في الناتج المحلي الإجمالي للبلاد .
أنواع السياسة النقدية
تستخدم البنوك المركزية السياسة النقدية الانكماشية للحد من التضخم. لديهم العديد من الأدوات للقيام بذلك. والأكثر شيوعًا هو رفع أسعار الفائدة وبيع الأوراق المالية من خلال عمليات السوق المفتوحة .
يستخدمون سياسة نقدية توسعية لخفض البطالة وتجنب الركود . خفض أسعار الفائدة ، وشراء الأوراق المالية من البنوك الأعضاء واستخدام أدوات أخرى لزيادة السيولة.
السياسة النقدية مقابل السياسة المالية
من الناحية المثالية ، يجب أن تعمل السياسة النقدية جنباً إلى جنب مع السياسة المالية للحكومة الوطنية.
ونادرا ما يعمل بهذه الطريقة. هذا لأن القادة الحكوميين يعاد انتخابهم لخفض الضرائب أو زيادة الإنفاق. وهذا يعني مكافأة الناخبين والمساهمين في الحملة ، بصراحة. ونتيجة لذلك ، فإن السياسة المالية عادة ما تكون توسعية . لتجنب التضخم في هذه الحالة ، يجب أن تكون السياسة النقدية مقيدة.
ومن المفارقات أنه خلال فترة الركود العظيم ، أصبح السياسيون قلقين بشأن الديون الأمريكية . ذلك لأنها تجاوزت النسبة القياسية للدين إلى الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 100 بالمائة. ونتيجة لذلك ، أصبحت السياسة المالية انكماشًا عندما احتاجت إلى أن تكون توسعية. للتعويض ، ضخ بنك الاحتياطي الفيدرالي كميات هائلة من الأموال في الاقتصاد مع تخفيف الكمية .
ستة أدوات للسياسة النقدية
لدى جميع البنوك المركزية ثلاثة أدوات للسياسة النقدية . معظمها لديها الكثير. انهم جميعا يعملون معا في الاقتصاد ، من خلال إدارة احتياطيات البنوك.
لدى الاحتياطي الفيدرالي ستة أدوات رئيسية. أولاً ، تحدد متطلبات الاحتياطي ، والتي تخبر البنوك عن مقدار ما يجب أن يكون لديه من أموال في كل ليلة. إذا لم تكن متعلّقة بمتطلبات الاحتياطي ، ستقوم البنوك بإقراض 100٪ من الأموال التي أودعتها. لا يحتاج الجميع إلى كل أموالهم كل يوم ، لذلك من الآمن للبنوك أن تقرض معظمها.
ويطالب المصرف الإحتياطي الفدرالي بأن تحتفظ البنوك ب 10 بالمائة من الودائع في الاحتياطي. بهذه الطريقة ، لديهم ما يكفي من النقود في متناول اليد لتلبية معظم طلبات الخلاص. عندما يريد الاحتياطي الفيدرالي تقييد السيولة ، فإنه يرفع متطلبات الاحتياطي. المصرف الإحتياطي الفدرالي يقوم بهذا فقط كحل أخير لأنه يتطلب الكثير من الأعمال الورقية.
من الأسهل بكثير إدارة احتياطيات البنوك باستخدام معدل الأموال الفيدرالية .
هذا هو سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض لتخزين فائضها النقدي بين عشية وضحاها. يتم تحديد الهدف لهذا المعدل في الاجتماعات الفيدرالية السنوية الثمانية للسوق المفتوحة . يؤثر معدل الأموال الفيدرالية على جميع أسعار الفائدة الأخرى ، بما في ذلك أسعار القروض المصرفية ومعدلات الرهن العقاري.
الأداة الثالثة للاحتياطي الفيدرالي هي سعر الخصم . هذه هي الطريقة التي تفرض على البنوك اقتراض الأموال من الأداة الرابعة للاحتياطي الفيدرالي ، وهي نافذة الخصم . عادة ما تقوم لجنة السوق المفتوحة بوضع سعر الخصم أعلى بنصف نقطة من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. هذا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يفضل البنوك على الاقتراض من بعضها البعض.
خامسًا ، يستخدم الاحتياطي الفيدرالي عمليات السوق المفتوحة لشراء وبيع سندات الخزينة والأوراق المالية الأخرى من البنوك الأعضاء. هذا يغير مبلغ الإحتياطي الذي تحتفظ به البنوك دون تغيير متطلبات الاحتياطي.
سادسا ، العديد من البنوك المركزية بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي استخدام استهداف التضخم .
إنه يحدد التوقعات بوضوح بأنهم يريدون بعض التضخم. ذلك لأن الناس أكثر عرضة للشراء إذا كانوا يعرفون أن الأسعار ترتفع.
بالإضافة إلى ذلك ، أنشأ الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات الجديدة للتعامل مع الركود العظيم . وتشمل هذه تسهيلات تمويل الأوراق التجارية ومرفق الإقراض للمزاد التجاري.