يمكن للاحتياطي الفيدرالي أن يبطئ هذا النمو من خلال تشديد العرض النقدي ، وهو المبلغ الإجمالي للائتمان المسموح به في السوق.
تعمل إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي على تقليل السيولة في النظام المالي ، مما يجعل الحصول على قروض أكثر تكلفة. إنه يبطئ النمو الاقتصادي والطلب ، مما يضع ضغوطا تنازلية على الأسعار.
أدوات استخدام الاحتياطي الفيدرالي للتحكم في التضخم
لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات التي يستخدمها تقليديًا لتنفيذ السياسة النقدية التنازلية. لا تفعل ذلك إلا إذا اشتبهت أن التضخم يخرج عن نطاق السيطرة. خطها الأول للدفاع هو عمليات السوق المفتوحة . يقوم المصرف الإحتياطي الفدرالي بشراء أو بيع الأوراق المالية ، عادةً أوراق الخزينة ، من البنوك الأعضاء. تشتري الأوراق المالية عندما تريد أن يكون لديها المزيد من المال للإقراض. وتبيع هذه الأوراق المالية ، التي تضطر البنوك إلى شرائها. هذا يقلل من رأس مالهم ، ويعطيهم أقل من الإقراض. ونتيجة لذلك ، يمكنهم فرض أسعار فائدة أعلى. وهذا يبطئ النمو الاقتصادي ويقوض التضخم.
ثانياً ، يستطيع الاحتياطي الفيدرالي رفع شرط الاحتياطي . هذا هو المبلغ الذي يجب على البنوك الاحتفاظ به احتياطيًا في نهاية كل يوم.
زيادة هذا الاحتياطي يبقي الأموال خارج التداول.
ثالثًا ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي رفع معدل الخصم . هذا هو سعر الفائدة الذي يتقاضاه بنك الاحتياطي الفيدرالي للسماح للبنوك باقتراض الأموال من نافذة الخصم الفيدرالي.
نادرا ما يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي بتعديل هاتين الأداتين. بدلا من ذلك ، فإنه عادة ما يغير سعر الأموال الاتحادية . انها البنوك سعر الفائدة على القروض التي يقدمونها لبعضهم البعض للحفاظ على متطلبات الاحتياطي.
هذا أسهل بكثير على بنك الاحتياطي الفيدرالي لتعديله. لها نفس تأثير تغيير متطلبات الاحتياطي ومعدل الخصم.
قال رئيس مجلس الإدارة السابق بن برنانكي إن أهم أداة لبنك الاحتياطي الفيدرالي هي إدارة التوقعات العامة. عندما يتوقع الناس التضخم ، يخلقون نبوءة تحقق ذاتها. انهم يخططون لزيادات الأسعار في المستقبل عن طريق شراء المزيد الآن ، وبالتالي زيادة التضخم حتى أكثر من ذلك. وقال برنانكي إن الخطأ الذي ارتكبه بنك الاحتياطي الفيدرالي في السيطرة على التضخم في السبعينيات كان سياسته النقدية. رفعت معدلات لمكافحة التضخم ، ثم خفضت لهم لتجنب الركود. وقد أقنع هذا التقلب الشركات للحفاظ على أسعارها عالية.
رفع رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي بول فولكر أسعار الفائدة لإنهاء حالة عدم الاستقرار. احتفظ بها هناك على الرغم من الركود عام 1981. هذا التحكم في التضخم أخيرًا لأن الناس يعرفون أن الأسعار قد توقفت عن الارتفاع.
الرئيس التالي ، ألان جرينسبان ، اتبع مثال فولكر. خلال فترة الركود 2001 ، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لإنهاء الركود. بحلول منتصف عام 2004 ، رفعت أسعار الفائدة ببطء ولكن بشكل متعمد لتجنب التضخم. أخبر غرينسبان المستثمرين بالضبط ما خطط له ، وبالتالي تجنب ركودًا آخر. طمأن المستثمرين في السوق ، الذين استمروا في الاستثمار والإنفاق على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة.
يخبرك مصير الأموال الفيدرالية السابق كيف نجح بنك الاحتياطي الفيدرالي في توقعات التضخم.
إلى أي مدى يتحكم المصرف الإحتياطي الفدرالي بالتضخم الآن
منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، ركز بنك الاحتياطي الفيدرالي على منع حدوث ركود آخر. خلال الأزمة ، أنشأ بنك الاحتياطي الفيدرالي العديد من البرامج المبتكرة. ضخت بسرعة تريليونات الدولار من السيولة للحفاظ على البنوك المذيبات. كان الكثيرون قلقين من أن هذا سيخلق التضخم بمجرد تعافي الاقتصاد العالمي.
وضع الاحتياطي الفيدرالي خطة للخروج من البرامج المبتكرة. أنهى التيسير الكمي ومشترياته من Treasurys. أنشأ هذا البرنامج تضخم الأصول في الأسهم في عام 2013 ، والسندات في عام 2012 ، والذهب في عام 2011. لكنه أثر على المستثمرين وليس المستهلكين.
ويشجع المصرف الإحتياطي الفدرالي معدل تضخم معتدل باستهداف معدل التضخم . الهدف هو 2 في المئة لمعدل التضخم الأساسي .
هذا هو قياس التضخم باستثناء أسعار الغاز والمواد الغذائية ، والتي يمكن أن تكون متقلبة للغاية. القليل من التضخم يمكن أن يشجع النمو. هذا لأن الناس يتوقعون ارتفاع الأسعار ، لذا فهم يشترون المزيد الآن لتجنب الزيادات المستقبلية في الأسعار. هذا يولد الطلب اللازم لاقتصاد سليم.
كما يعني استهداف معدل التضخم أيضًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يسمح بارتفاع التضخم إلى أعلى بكثير من معدل التضخم الأساسي البالغ 2٪. إذا ارتفع التضخم أكثر من الهدف ، سيقوم المصرف الإحتياطي الفدرالي بتطبيق سياسة نقدية انكماشية لمنعه من الخروج عن السيطرة. لمعرفة مدى قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على السيطرة على التضخم ، فإن معدل التضخم الحالي يخبرك بمدى نجاح البنك الفيدرالي في السيطرة على التضخم.
في العمق: كيف يؤثر التضخم على حياتك اسباب التضخم لماذا لم يكن التضخم مصدر قلق أهم اللاعبين في معركة ضد التضخم | كيف تحمي نفسك من التضخم