فوائد الاستثمار في السندات البلدية للدخل

الحصول على دخل فوائد معفاة من الضرائب للتقاعد

عندما تصل إلى التقاعد ، فإن إحدى الطرق الأكثر شيوعًا لتوليد الدخل السلبي لزيادة مصادرك النقدية الأخرى ، مثل الضمان الاجتماعي أو شيك المعاشات ، هي استثمار مدخراتك في السندات البلدية المعفاة من الضرائب. يمكن أن يكون هناك العديد من المزايا الرئيسية لهذه الاستراتيجية المحفظة .

دخل السندات البلدية معفى من ضرائب الدخل الفيدرالية والولاية

تخيل أنك عمرك 65 سنة. ليس لديك أي دين ، تملك منزلك على الفور ، ووفرت 500،000 دولار في المدخرات ، تراكمت على مدى مهنة طويلة من العمل.

لديك خيار بين الاستثمار في سندات الشركات العامة والاستثمار في السندات البلدية المعفاة من الضرائب. تحقق عوائد سندات الشركات نسبة 7٪ ، وتنتج السندات البلدية المعفاة من الضرائب 5٪.

وهذا يعني أن سندات الشركات سوف تولد 35000 دولار من دخل الفائدة كل عام بالنسبة لك ، على أساس العيش ، ودفع الفواتير الخاصة بك ، والحفاظ على المواد الغذائية في مخزن والأدوية في الدولاب. يجب عليك دفع ضرائب دخل عادية على هذه الأموال. ومن ناحية أخرى ، فإن السندات البلدية المعفاة من الضرائب ستولد 25 ألف دولار سنوياً من إيرادات الفوائد. أنت لا تدين ببنكي واحد في الضرائب الفيدرالية أو على هذه السندات إذا كنت تشتري الأوراق المالية الصادرة في بلدك الأم.

أي من هذين الخيارين هو الخيار الأفضل للاستثمار في محفظتك؟ لاكتشاف الإجابة على هذا السؤال ، يجب عليك حساب شيء يعرف باسم العائد المكافئ للضريبة . بشكل عام ، كلما انخفضت شريحة الضرائب الخاصة بك ، تكون سندات الشركات الأكثر تفضيلاً كاستثمار ، في حين أن شريحة الضريبة الخاصة بك الأعلى ، تظهر السندات البلدية الأكثر تفضيلاً.

فخ واحد يجب عليك تجنبه هو العادة التي يبدو أن المستثمرين الجدد يختارونها مما يجعلهم يضعون على عاتقهم سندات بلدية خالية من الضرائب في خطط التقاعد المحميّة من الضرائب بسبب هيكلها المتأصل. إنها أحمق! حتى إذا كنت في أعلى فئة ضريبية تفرض في الولايات المتحدة ، فإن الدخل ضمن خطة 401 (k) أو حسابات تقاعد أخرى محمي بالفعل من مصلحة الضرائب ، مما يجعل عوائد سندات الشركات خيارًا أفضل من منظور الضرائب في معظم الحالات.

قاعدة مفيدة: "الأضداد يجذب: السندات الخاضعة للضريبة تدخل في حسابات معفاة من الضرائب ، والسندات المعفاة من الضرائب تذهب في الحسابات الخاضعة للضريبة".

يمكن أن تتقلب السندات البلدية أقل من الأسهم

اعتمادًا على مدة السندات البلدية التي تمتلكها في محفظتك الاستثمارية ، قد تتذبذب أصولك أكثر أو أقل من الأسهم . عادة ، سوف تتقلب الرابطة مع مدة أقصر (التي تنضج في وقت أقرب) أقل بكثير من رباط مدة أطول (واحدة تنضج سنوات عديدة في المستقبل). كل الأشياء تأتي مع ثمن - وبالتالي المبدأ الاقتصادي ، "لا يوجد شيء مثل وجبة غداء مجانية." ودائما ما تتمتع السندات ذات الأجل القصير بعائدات أقل من السندات التي لها مدة أطول. هذه هي المقايضة التي يجب عليك القيام بها. (ملاحظة: تحدث حالات نادرة كل بضعة عقود عندما لا يكون ذلك صحيحًا ، ويعرف باسم "منحنى العائد المقلوب".)

العديد من المستثمرين الجدد يجدون فكرة الاستثمار في السندات البلدية أكثر جاذبية عاطفيا من الاستثمار في الأسهم

عندما تشتري سندًا محليًا في السوق الأساسي ، يتم إقراض مالك إلى حكومة محلية أو ولاية لمشاريع تجعل الحياة أفضل للشخص العادي. إذا قمت بشراء سندات صادرة عن دائرة مدرسية ، فمن المحتمل أن يتم استخدام أموالك لبناء مدرسة جديدة أو صالة للألعاب الرياضية.

إذا كنت تشتري سندًا محليًا صادرًا عن مسقط رأسك ، فيمكن استخدام الأموال لبناء الطرق والجسور والمستشفيات ومحطات الصرف الصحي والأشغال العامة الأخرى.

في جميع هذه الحالات ، يعد مُصدر السندات بدفع الفائدة على أموالك. في مرحلة ما في المستقبل ، في تاريخ الاستحقاق ، يتم وعدك بإرجاع القيمة الاسمية للسند نفسه. في معظم الحالات ، وبالتأكيد في حالة السندات البلدية التقليدية المعفاة من الضرائب ، فإن هذا يساوي المبلغ المالي الذي أقرضته في الأصل للمصدر.

بالنسبة للعديد من المستثمرين ، وهم يعرفون هذه الحقيقة البسيطة - بأنك ستعيد أموالك إلى نقطة محددة في المستقبل ما دام مصدر السندات لا يتخلف عن السداد - يجعل عقد سندات بلدية خالية من الضرائب أسهل نفسياً وعاطفياً. أنا شخصياً أعرف المستثمرين المتقاعدين الذين يجلسون في محافظ من سبع محافظات محشوة بسندات البلدية ، الذين لا يمانعون تقلبات الأسعار ولكنهم لا يستطيعون تحمل فكرة الاحتفاظ بأي أسهم ، بغض النظر عن مدى جودتها ، أو مدى ربحيتها ، أو كيف تنوعًا جيدًا ، حتى إذا علمنا أنه على مدى فترات زمنية طويلة ، فإن الأسهم تنهض على الإطلاق بالسندات في قسم العائد.

وبكل بساطة ، فكثير من المستثمرين الجدد ، باعتبارهم غير عقلانيين ومنغمسين ، يفكرون في السندات باعتبارها "أكثر أمانا" بطبيعتها من الأسهم ، متجاهلين أشياء مثل مخاطر معدل التضخم . ومع ذلك ، لا يتعين عليك الاستثمار في الأسهم لبناء الثروة ، لذلك إذا كان تركيز مدخراتك على استثمارات الدخل الثابت مثل السندات البلدية المعفاة من الضرائب يسمح لك بالنوم بشكل أفضل في الليل ، فليكن ذلك. لا يوجد استخدام يجعل نفسك بائسا فقط للوصول إلى عائد أعلى إذا كنت تتاجر بصحتك من أجلها.