فهم الاستثمار في الدخل وأنواع المستثمرين الذين يستخدمونه
وتعرف هذه باسم ولاية الاستثمار . إنها الأخيرة - الدخل المستثمر - أريد أن أتحدث معك في هذا المقال.
ما هي استراتيجية استثمار الدخل؟ كيف يعمل؟ ما هي فوائده ونواقصه؟ لماذا يختارها شخص ما عبر البدائل؟ أسئلة كبيرة ، كل شيء. فلنتعمق فيها حتى تخرج بفهم أفضل لأنواع الاستثمارات التي قد تكون موجودة في محفظة استراتيجية الدخل ، فضلاً عن تكلفة الفرصة البديلة التي ستتكبدها بعدم اختيار أحد الأساليب المشتركة الأخرى.
1. ما هي استراتيجية الاستثمار في الدخل؟
ﺗﺸﻴﺮ ﻋﺒﺎرة "اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺪﺧﻞ" إﻟﻰ ﺟﻤﻊ ﻣﺤﻔﻈﺔ ﻣﻦ اﻟﻤﻮﺟﻮدات ﻣﺼﻤﻤﺔ ﺧﺼﻴﺼً ﺎ ﻟﺘﻌﻈﻴﻢ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺴﻠﺒﻲ اﻟﺴﻨﻮي اﻟﻤﺘﻮﻟﺪ ﻋﻦ اﻟﺤﻴﺎزات . بدرجة أقل ، من المهم الحفاظ على قوة الشراء بعد تعديلات التضخم . والشاغل الثالث هو النمو ، وبالتالي فإن الأرباح الحقيقية الفعلية ، والفوائد ، والإيجارات تتزايد بمعدل أسرع من معدل التضخم.
2. ما هو الهدف من استراتيجية الاستثمار في الدخل؟
إن السبب الذي يجعل المستثمرين يضعون محفظة للدخل هي إنتاج تيار مستمر من السيولة التي يمكن صرفها اليوم ، ويتم ضخها من مجموعة من الأصول ذات العوائد الأعلى من المتوسط. النقدية التي يمكن استخدامها لدفع الفواتير ، وشراء البقالة ، وشراء الأدوية ، ودعم الأسباب الخيرية ، وتغطية التعليم لأفراد الأسرة ، أو أي غرض آخر.
3. ما هي أنواع الاستثمارات المستخدمة لبناء محفظة استراتيجية الدخل؟
يختلف توزيع الأصول المحددة بين فئات الأصول المختلفة باختلاف حجم المحفظة ، وأسعار الفائدة المتاحة في الوقت الذي يتم فيه إنشاء المحفظة ، ومجموعة من العوامل الأخرى ، ولكن بصفة عامة ، تتطلب استراتيجية الدخل مزيجًا من:
- أسهم مؤمنة وآمنة وذات أرباح مدفوعة الأجر مع ميزانيات عمومية محافظة لها تاريخ طويل في الحفاظ على أرباح السهم الواحد أو زيادتها حتى خلال فترات الركود الاقتصادي المروعة وحوادث سوق الأسهم
- السندات والأوراق المالية الأخرى ذات الدخل الثابت بما في ذلك سندات الخزانة وسندات الشركات والسندات البلدية التي قد تكون مناسبة على أساس الخصائص الضريبية للحساب (على سبيل المثال ، لن تحتفظ بسندات بلدية معفاة من الضرائب في Roth IRA أو أي ملجأ ضريبي آخر تحت أي مجموعة من الظروف يمكن تصورها )
- العقارات بما في ذلك الملكية المباشرة للممتلكات (ربما من خلال شركة ذات مسؤولية محدودة ) أو من خلال صناديق الاستثمار العقاري ، والمعروفة باسم REITs . لدى هذا الأخير خصائص مخاطر مختلفة بشكل كبير ويمكن أن يخفف المستثمر من أسهمه إذا لم يكن فريق الإدارة محافظًا بما فيه الكفاية ، ولكن يمكن أن يؤدي صندوق REIT الذي تم شراؤه بشكل جيد إلى خلق ثروة كبيرة. على سبيل المثال ، أثناء انهيار السوق الأخير في 2008-2009 ، خسرت بعض صناديق REIT 60٪ ، 70٪ ، 80٪ + من قيمتها السوقية حيث تم تخفيض أرباح التأجير. المستثمرون الذين اشتروا هذه الأوراق المالية مع انهيار العالم ، قاموا بالفعل ، في بعض الحالات ، باستخراج سعر الشراء بالكامل في الأرباح النقدية الإجمالية (كانت الإدارات سريعة لإعادة تشغيلها عندما تحسنت الظروف حيث أن القانون ينص على توزيع 90٪ من أرباحها الصافية للتأهل للحصول على إعفاء من ضريبة الشركات) وتقوم الآن بجمع 15٪ أو 20٪ + عوائد توزيعية على الكلفة
- سيد شراكة محدودة ، أو MLPs . وهي شراكات خاصة محدودة يتم تداولها علنًا ويمكن أن تكون معقدة للغاية من منظور ضريبي ، مما يوفر القدرة على حماية التوزيعات من الضرائب بسبب أشياء مثل الإهلاك أو مخصصات الاستنفاد. الشركات متعددة الجنسيات هي ، في المقام الأول ، ولكن ليس حصرا ، موجودة في صناعات الأصول الصلبة ، ولا سيما تلك الموجودة في وحول الطاقة مثل خطوط الأنابيب والمصافي. يجب على مستثمري الدخل توخي الحذر الشديد بشأن امتلاك بنوك متعددة في حساب الوساطة الذي يتمتع بقدرة على الهامش بسبب وضع يمكن أن يتطور فيه لا تبيع ممتلكاتك ، ولكن ، لأغراض ضريبية ، يتم اعتبارها مباعة ، مما يؤدي إلى فرض ضرائب على أرباح رأس المال وإجبار لك لجمع المال. التفاصيل هي أبعد من نطاق هذه المادة ولكن إذا كنت لا تملك MLPs ، إنشاء وسيط منفصل فقط النقدية أو حساب حضانة. (إذا كان لديك قيمة صافية من صافي القيمة ، وكنت متفاجئًا للغاية من المخاطرة ، فقد ترغب في الاحتفاظ بها من خلال شركة ذات مسؤولية محدودة تم إنشاؤها خصيصًا.)
- وحدة الملوك يثق. وهذه الصناديق الاستئمانية المتداولة علناً (تختلف عن الصناديق الاستئمانية للوحدة الأساسية) التي لا يُسمح لها في حالات كثيرة بالنمو ، بل تحتفظ بمجموعة من الأصول التي يجب إدارتها وتوزع العائدات من قبل الوصي ، وغالباً ما يكون ذلك المصرف. تميل هذه الصناديق إلى الاحتفاظ بحقها في الحصول على عائدات النفط وآبار الغاز الطبيعي ، مما يجعلها متقلبة للغاية. علاوة على ذلك ، لديهم حياة محدودة. سوف تأتي نقطة تنتهي عندها وتختفي ، لذلك يجب التأكد تمامًا من أنك تدفع سعرًا معقولًا بالنسبة إلى الاحتياطيات المؤكدة عند تقدير متحفظ للقيمة التي يحتمل أن تستلمها للسلعة عند بيعها. هذا هو المجال الذي من الأفضل عدم التدخّل إلا إذا كنت خبيرًا لأنك ستفقد المال على الأرجح. ومع ذلك ، يمكن أن تكون أدوات رائعة في ظل الظروف المناسبة ، بالسعر المناسب ، لشخص لديه فهم عميق لأسواق الطاقة أو المعادن أو السلع.
- حسابات سوق المال وصناديق الاستثمار في أسواق المال وبدائلها . على الرغم من أنها ليست هي الشيء نفسه - حساب سوق المال هو نوع من المنتجات المؤمن عليها من قبل شركة تأمين الودائع الفيدرالية التي يقدمها البنك في حين أن صندوق الاستثمار المشترك في سوق المال هو صندوق استثماري منظم بشكل خاص يستثمر في أنواع معينة من الأصول والتي يتم ربط سعر السهم بها. إلى 1.00 دولار - عندما تكون أسعار الفائدة وفيرة بالنسبة للتضخم ، يمكن أن يكون هذان البديلان النقديان طريقة رائعة لصرف الأموال الفائضة. في التسعينيات ، على سبيل المثال ، يمكنك بسهولة وضع 10 ٪ ، 20 ٪ ، 30 ٪ + من محفظتك في صناديق سوق المال وجمع 4 ٪ أو 5 ٪ + على أموالك دون اتخاذ أي من المخاطر التي تواجهها في الأسهم ، حقيقية أو معظم فئات الأصول الأخرى.
- الأصول الغريبة أو غير القياسية مثل شهادات الامتياز الضريبي أو الملكية الفكرية (حقوق النشر والعلامات التجارية وبراءات الاختراع واتفاقيات الترخيص) يمكن أن تكون منجم ذهب للشخص المناسب الذي يفهم ما يفعله. أجريت مؤخراً دراسة حالة على مدونتي الشخصية لكاتب الأغاني دوللي بارتون ، التي جمعت ثروة شخص تقدر قيمتها بين 450 مليون و 900 مليون دولار ، معظمها على ظهر مجموعة من 3000 نسخة من حقوق نشر الأغنية ، كانت تستخدمها لتمويل إمبراطورية المتنزهات التي الآن تضخ الأموال في جيوبها من مبيعات التذاكر ، والإقامة في الفنادق ، والمطاعم ، وحقوق الترخيص ، والهدايا التذكارية. لا تداس هنا إلا إذا كنت تعرف ما تفعله لأنه قد يكون كارثيا.
- احتياطيات نقدية ، تتكون غالبًا من تدقيق تأمين المؤمن عليه وحسابات التوفير و / أو أذون الخزانة الأمريكية ، وهما المبلغان الوحيدان المقبولان للنقد على نطاق واسع عندما تكون السلامة الأساسية المطلقة غير قابلة للتفاوض. من الناحية المثالية ، سيكون لدى محفظة إستراتيجية الدخل ما يكفي من السيولة المتاحة للحفاظ على ما لا يقل عن 3 سنوات من العوائد إذا توقفت الأصول الأخرى عن توليد الأرباح أو الفوائد أو الإيجارات أو الإتاوات أو دخل الترخيص أو التوزيعات الأخرى.
4. ما هي مزايا وعيوب محفظة إستراتيجية الدخل للاستثمار؟
أكبر ميزة في اختيار استراتيجية الدخل هي الحصول على المزيد من المال مقدما. أكبر عيب لك هو أن تتخلى عن الكثير من الثروة في المستقبل لأن حيازتك ترسل الأموال الفائضة لك ، وليس إعادة استثمارها للنمو. من الصعب جداً بالنسبة لشركة مثل AT & T أو Verizon ، التي تقوم بشحن معظم الأرباح من الباب بعائد نقدي ، لذا فهي أكثر من ضعفي تلك المعروضة في سوق الأوراق المالية ككل ، لتنمو بنفس السرعة مثل الأعمال التجارية مثل Chipotle Mexican Grill ، وهو أصغر بكثير ويحتفظ بأرباحه لفتح مواقع جديدة.
بالإضافة إلى ذلك ، فإنه من الصعب للغاية على مستثمر في استراتيجية الدخل الاستفادة من أشياء مثل الرافعة المالية المؤجلة لأن معظم الدخل سيأتي في شكل مدفوعات نقدية اليوم ، وهذا يعني مدفوعات الضرائب في العام الذي تم تلقيه.
5. ما هي أنواع المستثمرين التي ستختار محفظة إستراتيجية الدخل؟
وبصورة ساحقة ، يقع أولئك الذين يفضلون نهج استراتيجية الدخل في واحد من معسكرين. الأول هو الشخص المتقاعد ويريد أن يعيش من ماله إلى أقصى درجة ممكنة دون غزو الكثير من رأس المال. من خلال اختيار الأسهم ذات النمو البطيء ، والأرباح الأعلى ، والسندات ، والعقارات ، وغيرها من الأصول ، يمكنه تحقيق ذلك.
والثاني هو الشخص الذي يحصل على الكثير من المال في نوع ما من الأرباح - بيع الأعمال ، والفوز باليانصيب ، وراثة من قريب ، أيا كان. إذا كان المال يمكن أن يحدث فرقا كبيرا في مستوى معيشتهم ولكنهم يريدون التأكد من وجوده لبقية حياتهم ، فقد يختارون استراتيجية الدخل للعمل كنوع من الراتب الثاني أو الثالث. صورة المعلم الذي يكسب 40،000 دولار متزوج من مدير مكتب يكسب 45000 دولار. معا ، فإنها تجعل 95،000 دولار قبل الضرائب. الآن تخيل أنهم وصلوا إلى $ 1،000،000. من خلال اتباع استراتيجية الدخل التي تنتج ، على سبيل المثال ، دفعات سنوية بنسبة 4٪ ، يمكنهم الحصول على شيك بقيمة 40000 دولار من محفظتهم المالية ، مما يزيد دخل الأسرة إلى 135.000 دولار ، أو أكثر من 42٪. سيحدث ذلك فارقًا كبيرًا في مستوى معيشتهم ، وهم سيجدون أنهم سيستمتعون أكثر من وجود رأس مال أكبر عندما يكونون أكبر سناً. يخدم مبلغ الـ1000.000 دولار كنوع من الوقف العائلي ، مثل الكلية أو الجامعة. الأموال التي لا يتم إنفاقها مطلقًا ولكنها مخصصة فقط لإنتاج أموال قابلة للتنفيذ لأغراض أخرى.