السندات هي سندات دين صادرة عن كل من الجهات العامة والخاصة لتغطية مجموعة متنوعة من النفقات. بالنسبة للمستثمرين ، توفر السندات وسادة من الاستقرار مقابل عدم القدرة على التنبؤ بالأسهم ، ويجب أن تكون جزءًا من كل محفظة تقريبا.
في العديد من الأسواق ، وليس كلها ، سوف تتحرك السندات في الاتجاه المعاكس للأسهم. إذا ارتفعت الأسهم ، انخفضت السندات وإذا كانت الأسهم منخفضة ، فإن السندات ترتفع. هذا هو تعميم واسع جدا ، ولكن ذلك يساعد على تفسير سبب كون السندات مواجهة جيدة للأسهم.
لديك مجموعة واسعة من السندات للاختيار من بينها ، وكل نوع له خصائص معينة. في ما يلي نظرة عامة على أنواع السندات المختلفة:
إصدارات الخزانة الأمريكية
في أعلى القائمة الآمنة ، هي قضايا الخزانة الأمريكية. إن "الإيمان الكامل والائتمان" لحكومة الولايات المتحدة تدعم أدوات الدين هذه ، مما يجعلها أكثر الاستثمارات أمانًا في السوق.
المقابلة مع هذه السلامة هي عائدات منخفضة للغاية. في ظروف معينة ، قد لا تتساوى العائدات مع معدل التضخم أو بالكاد تستطيع مواكبة ذلك. جميع الفوائد المكتسبة من قضايا الخزينة الأمريكية معفاة بشكل عام من الضرائب الحكومية والمحلية ، ولكن ليس ضريبة الدخل الفيدرالية.
فيما يلي الأنواع المختلفة لسندات الخزانة الأمريكية:
- سندات الخزانة - لديها تاريخ استحقاق يتجاوز 10 سنوات ، وأصدرت وزارة الخزانة منهم في فئات تتراوح بين 1000 دولار إلى 1 مليون دولار. لم تعد وزارة الخزانة الأمريكية تصدر سندات الخزينة ، ولكن لا يزال بإمكانك شرائها في السوق الثانوية.
يدفعون فائدة كل ستة أشهر ولديهم آجال استحقاق أصلية تصل إلى 30 سنة. على الرغم من أنك تشتريها من شخص أو منظمة أخرى غير حكومة الولايات المتحدة ، إلا أن سندات الخزانة لا تزال مدعومة "بالإيمان الكامل والائتمان" للحكومة الأمريكية.
- مذكرات الخزينة - لها آجال استحقاق تتراوح بين 2 و 3 و 5 و 10 سنوات ومبالغ قيمتها 000 1 دولار. تقوم وزارة الخزانة الأمريكية ببيع الملاحظات في مزاد علني بشكل دوري. أنت تقدم عرضًا للمذكرة من خلال تقديم عرض سعر تنافسي أو عرض أسعار غير تنافسي.
في عالم رائع من المنطق الحكومي ، يضمن لك عطاء غير تنافسي الحصول على الملاحظة. إذا قمت بإصدار عطاء تنافسي ، قد تحصل أو لا تحصل على الملاحظة. من المنطقي ، أليس كذلك؟
يتم تعيين سعر الفائدة للمذكرة في المزاد. عرض سعر تنافسي يحدد سعر الفائدة الذي ستقبله. إذا كان هذا هو المعدل المحدد في المزاد ، فستحصل على الملاحظة. إن لم يكن ، لا تحصل على المذكرة.
توضح حالة عرض السعر غير التنافسي أنك تقبل أي سعر يتم تعيينه في المزاد. هذا يضمن لك الحصول على المذكرة (على افتراض عدم تغطية الاكتتاب بالمزاد العلني).
- TIPS أو أوراق مالية محمية من التضخم الخزانة - هي سندات ذات آجال استحقاق تتراوح بين 5 و 10 و 20 سنة. يتم بيعها في فئة 1،000 دولار في مزاد علني تماما مثل "ملاحظات الخزينة".
ما يجعل TIPS مختلفة هو تعديل التضخم. كل ستة أشهر تقوم الخزانة بتعديل الأصل من خلال مؤشر أسعار المستهلك للتضخم. يتم تطبيق معدل الفائدة الثابت على هذه النسبة المعدلة حسب التضخم.
في بيئة تضخمية ، سيكون كل دفع فائدة لمدة ستة أشهر أعلى من التالي. عند الاستحقاق ، يقوم TIP بدفع الأصل المعدل للتضخم أو القيمة الاسمية الأصلية ، أيهما أكبر.
كيف يمكن أن يكون المدير أقل من القيمة الاسمية؟ خلال فترة الانكماش ، سوف يتم تخفيض رأس المال الخاص بك ومدفوعات الفائدة اللاحقة أقل. في ظل هذه الظروف ، من الممكن أن يكون الأصل المعدل للانكماش أقل من القيمة الاسمية الأصلية.
- أذون الخزينة - ليست سندات بالمعنى الدقيق لأن فترات استحقاقها تتراوح من 4 إلى 26 أسبوعًا. جنبا إلى جنب مع I ، EE / E و H Bonds ، T-Bills تنتمي إلى فئة إدارة النقدية ، بدلاً من السندات بصرامة.
يحتوي موقع الخزانة الأمريكية على معلومات كاملة عن جميع منتجاتها.
سندات وكالة
تشير سندات الوكالة إلى مجموعة من السندات التي تصدرها المنظمات ذات الصلة بحكومة الولايات المتحدة.
لا تتمتع هذه الوكالات عادة بالدعم الواضح من الحكومة الأمريكية التي تقف وراء سنداتها ، على الرغم من أن بعضها لا يمتلكها.
وينقسم معظمها إلى فئة قروض أو قروض مدعومة بالضمانات ، مما يعني وجود بعض الأصول ، وعادة ما تكون العقارات مرتبطة بالقروض. وتدفع هذه السندات معدلات أعلى من الإصدارات الصارمة لوزارة الخزانة الأمريكية لخطر أكبر نوعًا ما ، وإن لم يكن كبيرًا. وتباع هذه السندات عادة في فئات كبيرة من المستثمرين المؤسسيين. فيما يلي بعض سندات الوكالات المعروفة:
- تملك الحكومة الأمريكية الوطنية للرهن العقاري أو Ginnie Mae - من قبل حكومة الولايات المتحدة. انها تشتري الرهون العقارية من المقرضين وتجمعهم في الأوراق المالية. وتدعم سنداتها الإيمان الكامل والائتمان من حكومة الولايات المتحدة.
- الرابطة الوطنية الاتحادية للرهن العقاري أو فاني ماي تشتري الرهون العقارية في السوق الثانوية وتبيعها للمستثمرين قد يتم التأمين على بعض الرهونات من قبل هيئة الإسكان الفيدرالية (FHA). لمزيد من المعلومات قم بزيارة موقع الويب الخاص بهم.
- تشبه شركة Federal Home Mortgage Corporation أو Freddie Mac شركة Freddie Mae ، ولكنها لا تحتوي على أي قروض عقارية مضمونة من قِبل FHA. لمزيد من المعلومات حول Freddie Mac قم بزيارة موقع الويب الخاص بهم.
- جمعية التسويق الطلابية جمعية أو Sallie ماي تجمع قروض الطلاب بدلا من الرهون العقارية. هذه أكثر خطورة من السندات المرهونة. لمزيد من المعلومات ، يرجى زيارة موقع Sallie Mae.
سندات بلدية
وتقوم كيانات حكومية محلية مثل الولايات والمقاطعات والبلدات والمدن ومناطق الخدمات وغيرها بإصدار سندات لتمويل أعمالها.
هذه السندات البلدية ، التي غالباً ما يطلق عليها "المونيس" ، تمول الطرق الجديدة والمدارس والمجاري وغيرها من المشاريع. في بعض الحالات ، تذهب الرسوم التي يتم تحصيلها من المشروع إلى سحب السندات ، وفي حالات أخرى يتم استخدام أموال الضرائب أو مزيج من الاثنين معاً.
على الرغم من أنها ليست آمنة مثل قضايا وزارة الخزانة الأمريكية ، إلا أن لدى المونس سجل جيد من الأمن. واحدة من السمات الرئيسية لهذه السندات هي أن الدخل خالٍ من ضريبة الدخل الفيدرالية.
هذه الميزة المعفاة من الضرائب ، جنبا إلى جنب مع الأمن النسبي يجعل السندات البلدية جذابة للمستثمرين المحافظين. كمكافأة إضافية ، في بعض الظروف ، قد تكون السندات خالية من الضرائب الحكومية والضرائب المحلية أيضًا.
تشتري munis من وسيط سواء في إصدار جديد أو السندات الموجودة.
سندات الشركات
تقوم الشركات بإصدار سندات لتمويل المشروعات الكبيرة التي يمكن سدادها بمرور الوقت. وبدلاً من إصدار أسهم جديدة أو استخدام ائتمان قصير الأجل ، تستخدم الشركات سندات طويلة الأجل لتمويل تسهيلات جديدة وعمليات استحواذ واحتياجات أخرى.
لا تحمل الشركات ، حتى الأكثر جدارة بالائتمان ، نفس الدرجة من السلامة التي يتمتع بها المصدرون الحكوميون. لذلك ، تدفع سنداتهم أسعار فائدة أعلى.
قد تقدم سندات الشركات ميزتين غير مشتركتين في السندات الأخرى:
- سندات قابلة للتحويل - تسمح هذه الميزة بتحويل السندات إلى أسهم عادية في ظل ظروف معينة. يتم توضيح تلك الشروط عند إصدار السند.
- السندات القابلة للاستدعاء - يمكن استدعاء هذه السندات أو استردادها من قبل الشركة قبل تاريخ الاستحقاق. تقوم الشركة باستدعاء أو استرداد السند إذا انخفضت أسعار الفائدة بشكل كبير منذ إصدارها للسند. من خلال استدعاء السندات ذات الفائدة المرتفعة ، يمكن للشركة إعادة تمويل الدين بسعر فائدة أقل.
سند القسيمة صفر
نوع آخر من السندات هو سند الكوبون. أنواع السندات الأخرى أعلاه تختلف عن طريق المصدر. يتم إصدار هذا النوع من السندات من قبل العديد من الكيانات ، ولكن بسبب اختلافها عن السندات التقليدية ، فقد قمت بتفصيلها.
السندات القسيمة الصفرية ، كما يوحي الاسم ، لا تدفع أي فائدة منتظمة. بدلا من ذلك ، يمكنك شراء السند بخصم كبير واستبدالها بقيمة كاملة.
على سبيل المثال ، قد تشتري قيمة افتراضية بقيمة 1000 دولار مع 10 سنوات لتاريخ الاستحقاق بمبلغ 700 دولار. في غضون عشر سنوات ، يمكنك استرداد السند لـ 1000 دولار.
استنتاج
كان الهدف من هذه النظرة العامة على أنواع السندات المختلفة هو إعطائك هذا فقط - نظرة عامة. السندات مهمة لكل محفظة. فهم ما هي وكيف تعمل هي الخطوة الأولى للسماح لهم بالعمل من أجلك.