لا ، هذا لا يعني أن السهم يحتاج إلى ضرب حلقة مفرغة.
هذا لا يعني أن السهم يحتاج إلى قطع الكربوهيدرات وضرب الصالة الرياضية.
في الواقع ، من الجيد أن يتم تصنيف الأسهم على أنها "زيادة الوزن".
ولكنه بالتأكيد مصطلح مربك ، خاصة إذا كان معظم المستثمرين معتادون على رؤية تقييمات "شراء" أو "بيع" أكثر مباشرة.
بالمعنى الأساسي ، إذا كان أحد المحللين يقيّم الأسهم على أنها "زيادة الوزن" ، فإنه يعتقد أنها ستؤدي أداءً جيدًا في المستقبل.
ويعتقدون أن السهم يستحق الشراء ، ويمكن أن يتفوق على السوق الأوسع والأسهم الأخرى في قطاعه. على الجانب الآخر ، يعني تصنيف "نقص الوزن" أن المحلل يعتقد أن الأداء المستقبلي سيكون ضعيفًا. عادةً ما يشير التصنيف إلى الأداء المتوقع خلال الأشهر الستة أو اللاحقة القادمة.
يمكن للمرء أن يرى "الوزن الزائد" و "نقص الوزن" كمرادفين لـ "شراء" و "بيع" ، ولكن هناك أكثر قليلاً من ذلك. ﻟذا ، دﻋوﻧﺎ ﻧﺑﺣث أوﻻً ﻓﻲ ﻧظﺎم اﻟﺗﺻﻧﯾف ﻟﻔﮭم اﻟﻣﮐﺎن اﻟذي ﺗﻧﺎﺳب ﻓﯾﮫ "زﯾﺎدة الوزن" و "ﻧﻘص اﻟوزن"
ثلاث درجات وخمس درجات تصنيف النظم
أولا ، ربما يستحق الأمر شرح ما يفعله المحللون بالفعل. يتم توظيف محللي الأسهم من قبل شركات الاستثمار لإجراء أبحاث على الاستثمارات وإصدار التوصيات. عادة ، تأتي هذه التوصيات في شكل تصنيف.
قد يكون المستثمرون أكثر إلمامًا بنظام التقييم المكون من ثلاثة مستويات لـ "الشراء" و "البيع" و "الاحتفاظ". يسهل تذكرها ، لأنها تقدم إرشادات حول ما يجب على المستثمر فعله باستخدام الأسهم.
لا تستخدم كل شركة نفس المصطلحات ، وبعض أنظمة الاستخدام مع خمسة مستويات بدلا من ثلاثة. لا يستخدم بعض المحللين "الوزن الزائد" على الإطلاق ، ولكن يستخدمون مصطلحات مثل "outperform" أو "add" أو "يتراكمون". بدلاً من "نقص الوزن" ، قد يستخدمون "نقصًا في الأداء" أو "تخفض" أو "ضعف الاحتفاظ". لا توجد قواعد تملي على كيفية قيام الشركات بإصدار التصنيفات ، لذلك فهي تساعد في التعرف على نظام كل شركة.
بشكل عام ، يقع "الوزن الزائد" بين "الاحتفاظ" و "الشراء" على نظام تقييم من خمسة مستويات. بعبارة أخرى ، يحب المحلل السهم ، لكن تصنيف "الشراء" يشير إلى تأييد أقوى.
لكن انتظر! يصبح الأمر أكثر إرباكًا. تستخدم بعض الشركات تصنيفًا ثلاثيًا من "نقص الوزن" "وزن متساوٍ" و "زيادة الوزن". ويرجع ذلك إلى أن بعض الشركات قد تراجعت عن تقديم توصيات شراء أو بيع صريحة. في هذه الحالة ، لا بأس في عرض "زيادة الوزن" كمرادف لـ "شراء".
لماذا الإشارة إلى الوزن؟
قد تسمع "زيادة الوزن" المستخدمة في سياق مختلف ، غالبًا ما يتعلق بتركيب محفظة استثمارية .
بشكل عام ، يجب أن تتكون محفظة استثماراتك من مزيج متنوع من الأسهم والاستثمارات الأخرى ، ويجب أن تحاول تجنب الاستثمار الشديد في أي شيء. عندما يكون لديك مزيج جيد مثل هذا ، فهذا يعني أن محفظتك متوازنة بشكل صحيح. عندما تكون محفظتك غير متوازنة ، قد يعني ذلك أنك تستثمر بكثافة في شيء واحد. نشير إلى هذا على أنه "زيادة الوزن". وبالمثل ، إذا لم يكن لديك ما يكفي من استثمار معين في محفظتك ، فأنت تعتبر "نقص الوزن".
إذن ما علاقة هذا بتقييمات المحللين؟
حسنًا ، من المهم أيضًا أن نفهم أن مؤشرات سوق الأوراق المالية ، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، مبنية على أساس القيمة السوقية ، مع حصول كل سهم على مقدار معين من "الوزن" في المؤشر.
على سبيل المثال ، تحصل شركة آبل حالياً على نسبة 3.49 في المائة في مؤشر S & P 500 لأنها واحدة من أكبر الشركات في العالم.
إذا قام أحد المحللين بتقديم تقييم "زيادة الوزن" على السهم ، فإنه يقترح أن تحصل الشركة قريباً على "وزن" أعلى في أي مؤشر يكون جزءًا منه.
سوف تستخدم بعض شركات الاستثمار "زيادة الوزن" و "نقص الوزن" في إشارة إلى القطاعات بدلاً من الأسهم الخاصة. على سبيل المثال ، قد يصدر تقريرًا يشير إلى أن قطاع التجزئة "زائد الوزن" ، مما يعني أنه سيتفوق على السوق ككل.
لا شيء من هذا مفيد بشكل خاص بالنسبة للمستثمر الفرد المتوسط ، ولكن. بالنسبة لمعظمنا ، من الأفضل أن نشاهد تصنيف "زيادة الوزن" ببساطة كطريقة أخرى للتعبير عن الشعور الإيجابي تجاه السهم.
التقييمات مجرد أدلة
لكل سهم ، سيكون هناك عدد لا يحصى من الناس الذين يقدمون آراء حول ما إذا كان استثمارًا جيدًا أم لا.
إن تقييمات المحللين هي ببساطة جزء من المعلومات ، لتتماشى مع أداء السعر السابق وتقارير الأرباح وهامش الربح ومعلومات مالية أخرى. لا يجوز لأحد شراء أو بيع الأسهم على أساس رأي واحد ، خاصة أن المحللين يختلفون في كثير من الأحيان. وبالتالي ، فإن التألم حول ما يعنيه المحلل بالفعل عن طريق تقييم "الوزن الزائد" ليس مفيدًا بشكل خاص.