أشياء يجب على كل مستثمر التفكير بها عند إدارة الأموال
يمكن أن يعني الفرق بين العيش خارج أيامك في الراحة ، مع توفير إرث لورثتك لشراء منزل أو المساعدة في دفع تكاليف الدراسة في الكلية ، أو بالكاد الحصول عليها عن طريق شيك راتب ، على أمل أن فوائد الضمان الاجتماعي مواكبة معدل التضخم . للأسف ، على الرغم من أفضل النوايا ، يفشل الأشخاص ذوو النية الحسنة في هذه المهمة كل يوم.
في حين أنه من المستحيل أن تغطي مقالة واحدة حتى جزءًا من الأرض ضروريًا لجعلك خبيراً ، فهناك بعض الأشياء التي يمكنك القيام بها مبكراً في رحلتك إلى الحرية المالية التي قد تساعدك على تحقيق حل أسهل لأحلامك . إدارة استثماراتك ومحفظة استثماراتك بحذر وعقلانية بدلاً من الاستجابة عاطفياً عند كل تطور ودور في مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 . على وجه التحديد ، أريد التركيز على خمسة مفاتيح قد تساعدك على تحسين محفظتك الاستثمارية .
1. الاعتراف بأنك ، وعواطفك ، هي أكبر خطر على محفظتك ، ثم وضع استراتيجية للتخفيف من المخاطر. إذا طلبت منك تحديد العامل الذي كان العائق الوحيد الأكثر أهمية بالنسبة للمستثمر حيث إنه يسعى إلى تجميع الثروة ، فماذا تقول؟
بمرور الوقت ، قد تتغير إجابتك تبعاً لبيئة التسويق المالي التي نشأت فيها أو بدأت في التركيز على أسواق رأس المال. في هذه الأيام ، ربما تخمن أنها رسوم أو نفقات. كنت على خطأ. قبل عقد أو اثنين ، ربما كنت قد خمنت أنها مسألة محلية مقابل اختيار الأمن الدولي.
كنت على خطأ. في ستينيات القرن العشرين ، قد تخمن أنه سيكون استعدادًا لشراء أسهم النمو. كنت على خطأ.
في القائمة وفي القائمة ، يبقى شيء واحد ثابتًا. من دون تفشل ، تشير جميع الأدلة تقريبًا إلى أنك ، المستثمر ، باعتبارها السبب الأكثر احتمالًا لفشلك المالي. على عكس ما قد يعتقده الاقتصاديون الكلاسيكيون ، فإن الاقتصاد السلوكي والتمويل السلوكي يقدمون الآن ما أقنع بأنه دليل دامغ على أن الرجال والنساء ، رغم أنهم عقلانيون إلى حد كبير ، غالباً ما يفعلون أشياء غبية جداً بأموالهم التي تسبب لهم المعاناة على المدى الطويل. مصطلح. جانبا من رؤيته في البيانات ، وهو ما يهم حقا ، أشهد في حياتي الخاصة والمهنة. أناس أذكياء تمامًا ، قادرين على تحقيق النجاح في جميع المجالات ، يمحوون رأس المال الثمين - رأس المال الذي استغرق عقودًا من الزمن حتى يتراكموا - لأنهم يقضون وقتًا أقل في فهم ما يمتلكونه ، ولماذا يمتلكونه ، وكم يمتلكونه ، والمصطلحات التي يمتلكونها ، أكثر من اختيار ثلاجة جديدة أو غسالة ومجفف.
الأرقام يمكن أن تكون مروعة. ليس من غير المعتاد أن يقوم المستثمرون بتتبع الأداء الفعلي لاستثماراتهم الأساسية من خلال عدة نقاط مئوية. تكلفة الفرصة البديلة التي يمكن أن تكون غير عادية على مدار 25 عامًا أو أكثر.
هنا ، هناك بعض الحلول المحتملة. الأول هو أن تكرس نفسك حقًا لتصبح خبيرًا في إدارة أموالك الخاصة. إذا كنت تستمتع بقراءة الأبحاث الأكاديمية حول تخصيص رأس المال ، والغطس في ملفات نموذج 10-K ، والتفكير في وزن الحافظة ، والتفكير في تفاصيل أشياء مثل منهجية البناء الخاصة بأموال المؤشرات ، فقد يكون هذا هو الطريق المناسب لك. إذا لم تقم بذلك ، فأنت بحاجة إلى شخص يمكنه القيام بذلك نيابة عنك. واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم ، Vanguard ، وجدت مؤخرًا في بحثها أنه على الرغم من ارتفاع تكاليفها ، فإن الدفع مقابل خدماتها الاستشارية المالية "لا يضيف راحة البال فحسب ، بل قد يضيف أيضًا 3 نقاط مئوية من القيمة في صافي عائدات المحفظة مع مرور الوقت "(المصدر: ورقة طليعة القيمة المضافة للمستشارين الماليين ، دراسة مرجعية فرانسيس م.
Kinniry Jr.، Colleen M. Jaconetti، Michael A. DiJoseph، and Yan Zilbering، 2014. Putting a value on your value: Quantifying Vanguard Advisor's Alpha. Valley Forge، Pa .: The Vanguard Group.) في حين أشاروا إلى أن الرقم ليس علمًا دقيقًا ، قائلين إن "[f] أو شخصًا ما ، قد يقدم المستشارون أكثر بكثير من ذلك في القيمة المضافة ؛ للآخرين ، أقل. نقاط العائد المحتملة 3 تأتي بعد الضرائب والرسوم. "
بعبارة أخرى ، لاستخدام مثال مفرط بشكل مبالغ فيه ، إذا كانت محفظتك تتكون من صناديق مؤشرات منخفضة التكلفة بنسبة 100 بالمائة ، والتي تم إنشاؤها بنسبة 10 بالمائة بعد الرسوم ، فمن الخطأ النظر إلى التوظيف عند المستشار ، مما يؤدي إلى أن تكون عائداتك 10 بالمائة مطروحًا منها تكلفة المستشار عندما ، في الواقع ، يمكن أن تكون نتائجك منخفضة بشكل جوهري بسبب المشكلات السلوكية (الشراء عند عدم الشراء ، البيع عند عدم البيع ، الحفاظ على المراكز التي تتركز أكثر من اللازم ، تجاهل الفرصة لاستغلال بعض حالات الموازنة الضريبية من خلال استراتيجيات مثل وضع الأصول ، وتطوير وحساب نمط الإنفاق خلال مرحلة توزيع المحفظة ، وما إلى ذلك) إذا كانت خبرتك التي تحاول أن تذهب بمفردها قد أدت إلى تحقيق أرباح ، على سبيل المثال ، 5٪ أو 6٪ ، انتهى بك الأمر إلى تحقيق المزيد المال على الرغم من دفع رسوم أعلى بسبب يمسك باليد والخبرة من المستشار. للتركيز على العائد الإجمالي المحتمل ليس فقط غير مناسب ، قد ينتهي بك الأمر بتكلفتك أكثر بكثير في الضياع المفقود من تجنب النفقات.
يجب عليك وضع خطة جيدة البناء ، تستند إلى مبادئ إدارة المحافظ الاستثمارية ، والتشبث بها من خلال الطقس الهادئ والسماء العاصفة.
2. ما لم تتعامل مع الاعتبارات الأخلاقية أو الأخلاقية ، لا تتخذ قرارات الاستثمار ذات الدخل الثابت للجزء السندات من محفظتك يعتمد فقط على ما تشعر به حول منتجات الشركة أو خدماتها. كتب بنجامين جراهام ممرًا جميلاً خاصًا يلامس هذه النقطة ، والتي يمكن العثور عليها في طبعة 1940 من تحليل الأمان . وفي رسالته الأسطورية ، قال: "من خلال المصادفة ، فإن جميع الأسهم الصناعية الثلاثة غير التراكمي في قائمتنا تنتمي إلى الشركات العاملة في السعوط . وهذه الحقيقة مثيرة للاهتمام ، ليس لأنها تثبت أولوية الاستثمار في السعوط ، ولكن بسبب تذكير قوي بأنه يقدم أن المستثمر لا يستطيع الحكم بأمان على مزايا أو عيوب الضمان من خلال ردة فعله الشخصية على نوع العمل الذي تعمل فيه. بالإضافة إلى عدم وجود أي سبب ملموس لتوقع حدوث تغيير جوهري في حالة الأسوأ في المستقبل ، فربما يكون ذلك هو الأساس السليم الوحيد المتاح لاختيار استثمار ذي قيمة ثابتة . "
هنا ، كان غراهام يتحدث عن حقيقة أن اختيار السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت هو في جوهره فن الاختيار السلبي. أنت تبحث عن سبب لعدم شراء شيء حيث أن اهتمامك الرئيسي هو ما إذا كانت المؤسسة قادرة على إعادة المبلغ الموعود بالإضافة إلى الفائدة على الأموال التي أقرضتها لها. المستثمر الذي رفض شراء السعوط (التبغ الذي لا يدخن) فضل الأسهم أو السندات لأنه لم يكن من المعجبين بهذه الصناعة كان عليه أن يكتفي بنفسه أو يحتمل أن يكون لديه مخاطر أكبر و / أو أقل. إذا كان تجنب الأوراق المالية التي تصدرها شركات التبغ أمرًا مهمًا بالنسبة إليك ، فهذا واقع يجب أن تواجهه. الحياة مليئة بالمبادلات وقمت بإحدى هذه المقايضات. لا يمكنك دائمًا تناول الكعكة الخاصة بك وتناولها أيضًا. قد لا يكون الأمر عادلاً ولكنها حقيقة.
3. فكر في كيفية ارتباط محفظتك الاستثمارية بالأصول والخصوم الأخرى في حياتك ثم حاول تقليل هذا الارتباط بأكبر قدر ممكن من الذكاء. عند إدارة محفظتك الاستثمارية ، من المفيد التفكير في طرق لتقليل المخاطر بذكاء . هناك خطر كبير يتمثل في وجود الكثير من الأصول والخصوم المرتبطة بك. على سبيل المثال ، إذا كنت تعيش في هيوستن ، وعملت في صناعة النفط ، فقد كان جزءًا كبيرًا من خطة التقاعد الخاصة بك مقيدة في أسهم صاحب العمل ، والمملوكة جزءًا من أحد البنوك المحلية ، وعقدت استثمارات عقارية في منطقة مترو هيوستن ، الحياة المالية الآن مرتبطة بشكل فعال مع توقعات الطاقة. إذا كان القطاع النفطي سينهار ، كما حدث في الثمانينيات ، فلن تجد وظيفتك في خطر فحسب ، ولكن قيمة أسهمك تتراجع في نفس الوقت الذي تعاني فيه العقارات المحلية والممتلكات المصرفية الخاصة بك بسبب المستأجرين والمقترضين ، أيضا في منطقة هيوستن ، تعاني من نفس الصعوبات الاقتصادية التي تعطى اعتماد المنطقة على النفط. وبالمثل ، إذا كنت تعيش وتعمل في وادي السليكون ، فإنك لن تريد معظم أصول التقاعد الخاصة بك في أسهم التكنولوجيا. بدلا من ذلك ، قد ترغب في النظر في امتلاك الأشياء التي من المرجح أن تستمر في ضخ الأموال من خلال الأوقات السميكة والرقيقة ، والأوقات السعيدة ، حتى لو كان ذلك يعني توليد عوائد أقل . على سبيل المثال ، امتلاك حصص ملكية في أسهم الشركات الكبرى ، وخاصة شركات السلع الغذائية الاستهلاكية التي تصنع أشياء مثل معجون الأسنان ومنظفات الغسيل ، ومواد التنظيف وقوالب الحلوى ، والكحول والأغذية المعلبة.
عادة ما يكون من الممارسة الحكيمة النظر في كل شيء على ميزانيتك الشخصية وميزانية العمل على الأقل مرة أو مرتين في السنة في محاولة للعثور على نقاط الضعف والارتباط. المناطق التي يمكن أن تتقوى فيها قوة واحدة أو سوء حظ وتتسبب في عواقب سلبية كبيرة. يمكن أن تكون حالات التعرض الشائعة تكلفة مدخلات ، مثل سعر البنزين ، ومعدلات الفائدة ، والصحة الاقتصادية لمنطقة جغرافية معينة ، والاعتماد على مورد واحد ، والتعرض لقطاع أو قطاع معين ، أو أي عدد من الأشياء الأخرى.
بالنسبة لمعظم المستثمرين ، فإن أكبر المخاطر التي يواجهونها هو الاعتماد الزائد على التدفق النقدي من صاحب العمل. من خلال التركيز على الحصول على الأصول الإنتاجية التي تولد التدفق النقدي الفائض ، وبالتالي التنويع بعيدا عن صاحب العمل ، يمكن تخفيف هذا الخطر إلى حد ما.
4. انتبه جيداً إلى هيكل التزاماتك لأنه قد يعني الفرق بين الاستقلال المالي والدمار الكلي. سواء كنت تفضل الاستثمار في الأسهم أو العقارات أو الشركات الخاصة أو الملكية الفكرية ، فإن الطريقة التي تدفع بها مقابل أصل ما هي ذات أهمية قصوى. إذا كنت بحاجة أو تفضل استخدام الدين من أجل زيادة عائد رأس المال وتسمح لك بشراء أصول أكثر مما تسمح به الأسهم الخاصة بك ، فإن القاعدة الجيدة عند إدارة المحفظة هي تجنب اقتراض أموال قصيرة الأجل لتمويل فترة طويلة الأصول المتجددة لأن مصدر التمويل يمكن أن يجف ويتركك غير سائلة لفترة طويلة بما يكفي لإغراقك في الإفلاس. من الناحية المثالية ، أنت لا تريد سوى المطلوبات ذات متطلبات التدفق النقدي التي يسهل استيعابها والتي تحتوي على شروط فائدة ثابتة. والأفضل من ذلك ، أنك تريد أن يكون هذا الدين غير رجعي ، إن أمكن ، وأن يتجنب القدرة على مطالبة المقرض بنشر ضمانات إضافية. استثناءات خاصة تنطبق في بعض الأحيان. على سبيل المثال ، إذا كنت من الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية وعشرات الملايين من الدولارات نقدًا وما في حكم النقد ، فلن يكون من الحكمة بالضرورة أن يكون هناك شيء مثل خط ائتمان خاص بالائتمان تم ملؤه بأوراق الخزينة وخالية من الضرائب السندات البلدية بحيث يمكنك بسهولة الاستفادة من أموالك دون الحاجة إلى بيع صفقاتك.
5. لا تسمح لنفسك أن ننسى أن الأوقات الجيدة تأتي إلى نهايتها. يبدو هذا مهمًا بشكل خاص في الوقت الحالي حيث تقترب أسواق الأسهم وأسواق العقارات وأسعار السندات من أعلى مستوياتها على الإطلاق. أسعار الأصول الخاصة بك سوف تنخفض في القيمة السوقية. وبناءً على الأصل ، ستشهد أصولك أيضًا انخفاضًا في التدفق النقدي الذي تحققه. محفظة استثمارية جيدة ليست فقط قادرة على التعامل مع هذا ، إنها تتوقع ذلك. إذا لم تكن صغيراً ، فلديك قدر كبير من التسامح مع المخاطر ، ولديك الكثير من الوقت والطاقة لاستعادتها إذا كنت قد أخطأت الحساب أو كنت تعاني من سوء الحظ ، فغالباً ما يكون من الحكمة تجنب الوصول عند الاستثمار. الأمل ليس استراتيجية استثمارية. عندما تحصل على أحد الأصول ، يجب عليك القيام بذلك بسعر ، وبشروط ، أنه إذا حدث الأسوأ ، فبإمكانك البقاء على قيد الحياة دون الحاجة إلى البدء من جديد في حياتك أو حياتك المهنية. بالنسبة للعديد من المستثمرين ، بمجرد تراكم الثروة ، يجب أن يكون التركيز على حماية تلك الثروة على المدى الطويل ، وليس السعي الحثيث إلى تحقيق أعلى عوائد نظرية ممكنة ، لا سيما إذا كان هذا الأخير يقدم خطر التخلص من المخاطر.
لا يوفر الرصيد الضرائب أو الاستثمار أو الخدمات المالية والمشورة. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار ، أو تحمل المخاطر ، أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.