التركيز على اثنين من دلاء القيمة - الدخل التشغيلي والأوراق المالية القابلة للتسويق
كيف تعمل بيركشاير هاثاواي؟
يوفر هذا الترتيب العديد من المزايا الرئيسية لشركة Berkshire Hathaway. أولاً ، عندما ينهار المخزون ، يستطيع بافيت الاعتماد على السيولة التي تولدها الشركات العاملة لتزويده بالأموال لإعادة الانتشار في السوق ، وشراء الأصول الرخيصة. إذا كان يدير صندوقًا مشتركًا ، فلن يكون هذا هو الحال ، ومع انخفاض قيمة حيازاته ، سوف يضطر وارن إلى بيع شيء كان مقومًا بأقل من قيمته بالفعل لشراء شيء كان أقل من قيمته بكثير. ثانياً ، يتم عزل الشركات العاملة عن عمليات التقييم اليومية (باستثناء ما يتم تداوله من قبل الشركة الأم القابضة ) ، مما يمنحها قيمة مستقرّة أكثر بكثير من القيمة السوقية الخاصة المقدرة مقارنة بالصندوق المشترك. وبالتالي ، فمن المرجح أن تقوم البنوك بالقروض على أساس معدل ثابت على المدى الطويل إلى عمل تجاري مستقر مع أصول حقيقية مثل المصانع ومخازن البيع بالتجزئة وأجهزة الكمبيوتر ، وهكذا ستكون على محفظة أسهم تمثل أسهماً نفس الشركات.
في حياتك الخاصة ، من المرجح أن تجد أنه من الأسهل إلى حد كبير رفع قيمة ثروتك الصافية بسرعة عند التركيز على هذين الحسابين ، مع الأخذ بنفس الأسلوب "المزدوج للبرميل" الذي أعده بافيت وشريكه الطويل في الأعمال Munger ، حجر الزاوية في امبراطوريتهم.
باستخدام النظام
بالنسبة لمعظم الناس ، فإن "أعمالهم التشغيلية" الأساسية هي عملهم اليومي.
سواء كنت مدرسًا ، أو رجل إطفاء ، أو محاسبًا ، أو جليسة أطفال بدوام جزئي ، فإن هذا التدفق من الأموال يسمح لك بدفع فواتيرك ، ومشاهدة التلفزيون ، وشراء البقالة ، ووضع الغاز في سيارتك. هو أيضا هذا الدخل الذي يوفر لك أول رأس مال حقيقي للحصول على الاستثمارات.
تمامًا مثل أي نشاط تجاري جيد ، فأنت ترغب في زيادة أرباحك ، أو في هذه الحالة ، الرواتب والأجور والدخل الآخر من العمل ، قدر الإمكان مع أصغر استثمار. وبالتالي ، إذا كانت اختياراتك تعمل لساعات أطول لكسب المزيد من المال أو العودة إلى المدرسة لتصبح طبيبة ، فقد تختار هذا الأخير بسبب الأرباح الأعلى على الطريق من خلال وضع عدد مماثل من التحولات المزدوجة والثلاثية . هذا يؤدي إلى قاعدة ذهبية لبناء الثروة: يجب أن تستثمر في نفسك إذا كنت ترغب في تجربة الحرية المالية الحقيقية. وهذا يعني اكتساب مهارات جديدة وتحويل تلك المهارات إلى مكاسب مالية. قبل بضعة أيام فقط ، قرأت قصة في إحدى الصحف عن ربة بيت حصلت على القفزة بشكل جيد ، يمكنها أن تقلل فاتورة البقالة التي تبلغ 150 دولارًا إلى 40 دولارًا - تذكر أنه منذ شراء الطعام مع دخل بعد الضرائب ، هذه النتائج مثيرة للإعجاب بشكل كبير مما قد تظهر.
والحقيقة هي أن أولئك الذين يمتلكون مهارات متخصصة مثل جراحي القلب ، وميكانيكي السيارات ، وأطباء الأسنان ، والسباكين ، والمتحدثين بطلاقة للصينيين الماندرين لا يتم استبعادهم من الاقتصاد العالمي. عمليا ، كل منا لديه القدرة على إضافة بعض من هذه المهارات الفريدة إلى أدواتنا المهنية ، لكن فكرة أنك ستكون قادرًا على التخرج من المدرسة الثانوية مع عدم وجود أكثر من دبلوم ، الحصول على وظيفة للحياة ، والتقاعد حسنا هو ساذج. الجني هو خارج الزجاجة في عالم العولمة ولا يمكن لأي شيء عكس ذلك (حتى لو كانت الولايات المتحدة ستقوم بحماية تجارية ضخمة ، فإننا سنشهد حالة من الركود المروع أو الاكتئاب ، وستفقدنا الصين والهند بوتيرة أسرع).
بمجرد أن تبدأ مسيرتك المهنية على المسار الصحيح وتستثمر في مهاراتك الخاصة ، قد يكون الوقت قد حان للحصول على أو إنشاء أعمال تشغيلية أخرى.
بالنسبة للبعض ، قد يعني ذلك بناء وحدات تخزين أو غسيل السيارات. بالنسبة للآخرين ، قد يشمل ذلك بدء خدمة القص في الحديقة. أحد أفراد عائلتي لديه مهنة كمضيفة طيران ، مدير إنتاج في شركة تطريز ، ثم يمتلك أعمال تصميم كعكة حفاضات على الجانب. وهي تعيش على راتبها كمدير ، باستخدام الوظيفتين الأخريين في الغالب كرأس مال استثماري خالص لضمان حصولها على ملايين الدولارات من ثروات الأربعينيات على الرغم من وجود دخل متوسط ودعم الأسرة.
هذا هو المكان الذي لديك بالفعل فرصة لتوليد الأموال النقدية القيام بشيء تحب. عند إضافة هذه الشركات العاملة الأخرى ، يجب عليك السعي للعثور على الأشياء التي تجعلك "تنقر على الرقص" للعمل ، لاقتراض عبارة من بافيت. لنفترض أنك تبلغ من العمر 25 عامًا وأنك تمكنت من بيع اللوحات أو أداء السحر في حفلات أعياد الميلاد وحفلات الزفاف ، مما أدى إلى زيادة 96 دولارًا في الأسبوع (ما يقرب من 5000 دولار سنويًا). قد لا يبدو ذلك كثيرًا ، لكنه سيضيف مبلغًا يصل إلى 9،266،500 دولار أمريكي بحلول الوقت الذي تكون فيه أنت وارن بافيت في حالة وضعه في Roth IRA واستطاع تحقيق معدل تاريخي قدره 11٪ من العائد الذي جلبه S & P أصحاب على المدى الطويل. هذه ليست مزحة. عن طريق القيام بشيء تحب ، ووضع تلك الأموال في الأصول المولدة للنقد ، يمكنك التقاعد الغنية. أما بالنسبة للبيت الأكبر ، السيارة ، إكس بوكس ، وغيرها من الأشياء التي تريدها على طول الطريق ، هذا هو السبب في أنك تعمل وظيفتك الأساسية والاستمرار في الاستثمار في مهاراتك. (إذا لم يكن لديك وقت لوظيفة أو نشاط ثانٍ ، فتذكر ربة منزل التي أنقذت أكثر من 110 دولارات في الأسبوع على محلات البقالة؟ سيكون ذلك أكثر من كافٍ لتحقيق النتائج نفسها).
عندما تقوم بتوليد النقد ، فأنت تريد أن تستثمره بأكثر الطرق كفاءة في الضرائب. وهذا يعني الاستفادة من 401k الخاص بك ، وحساب التقاعد الفردي مثل IRA التقليدية ، Roth IRA ، أو SEP-IRA على سبيل المثال لا الحصر. هنا ، إذا ما تم استثمار هذه الأموال بحكمة وبحكمة ، فإنها يمكن أن تتحول إلى سيل من مكاسب رأس المال ، والأرباح ، والفوائد ، والتي يتم استردادها كلها لتوليد المزيد من الأرباح. إذا انخفض سوق الأوراق المالية ، يمكنك الاستفادة من الشركات العاملة الخاصة بك إلى متوسط تكلفة الدولار الخاص بك ، وبالتالي الاستفادة من المبادئ الأساسية لاستثمار القيمة .