كيف معدل المخاطر الخاص بك معدل العائد على الاستثمارات الخاصة بك يختلف حسب الحالة
على الرغم من أنه ليس من السهل تحديد المفهوم نفسه بشكل خاص - لا توجد قواعد - فإن التركيز على معدل العائد المعدل حسب المخاطر هو حماية مهمة سيكون من الحكمة على العديد من المستثمرين استخدامها عند تقييم مختلف الفرص المتاحة لهم ، سواء كان الاستثمار في 401 (k) ، 403 (b) ، IRA البسيط ، SEP-IRA ، IRA التقليدي ، Roth IRA ، Roth 401 (k) ، حساب الوساطة ، شراء سيارة غسيل ، أو بدء عمل جديد.
مفهوم معدل العائد المعدل حسب المخاطر
إن الفرضية الأساسية وراء استخدام معدل العائد المعدل حسب المخاطر هو أنه لا يمكنك النظر إلى الربح المحتمل لأي استثمار وأن تقوم ببساطة بترتيبها من الأعلى إلى الأدنى من حيث الجاذبية. والسبب هو أنه من الممكن أن "تجني الأرباح" عن طريق القيام بأشياء غبية بشكل لا يصدق ، مثل أخذ مشاريع محفوفة بالمخاطر لا يحتمل أن تنجح ، أو استخدام رافعة كبيرة مثل اقتراض مبالغ كبيرة من المال أو المتاجرة في الأصول على أساس تحركات السوق على عكس القيمة الجوهرية الكامنة.
بعبارة أخرى ، إذا كان لديك 10،000 دولار للاستثمار و POST Investment AA عرضت 10 ٪ في السنة ، أو ربح 1000 $ في نهاية 12 شهرًا ، و FFF للإستثمار المحتملين عرضت 40 ٪ عوائد ، أو $ 4،000 ربح في نهاية 12 شهر ، أنت سيذهب على الأرجح لهذا الأخير للوهلة الأولى. ومع ذلك ، إذا كنت تعرف أن الاستثمار AAA لديه فرصة 2 ٪ فقط من الخسارة الإجمالية والاستثمار FFF لديها فرصة 60 ٪ من الخسارة الإجمالية ، فإن التحليل الخاص بك سيتغير.
على أساس معدل العائد المعدل حسب المخاطر ، من الواضح أن FFF للاستثمار (والذي يجب أن نسميه على الأرجح "Fulation FFF" لأنه لا يمكن أن يطلق عليه اسم الاستثمار) ليس أكثر جاذبية 4 مرات على الرغم من تقديم معدل العائد 4- مرات عالية.
في الواقع ، وبالنظر إلى القواعد الأساسية للاحتمالية ، فإن FFF للاستثمار ليس مقامرة ذكية (لمعرفة ما إذا كان الأمر كذلك ، فأنت تأخذ الكسب المحتمل ، في هذه الحالة ، 4000 دولار ، واضربها حسب احتمالات الرهان الصادر في صالحك ، أو 0.40 الناتج عن 1،600 دولار.
وهذا هو ، النظري الأكثر يجب أن تكون على استعداد للمخاطرة لمعدل العائد المعدل حسب المخاطر هو 1600 دولار ، وليس العشرة آلاف دولار. إذا خرجت إلى الأمام ، فهذا شيء محض ، أيها الأخرس ، فأنت لم تكن ذكيا.
لتوضيح كيف يبدو هذا في العالم الحقيقي ، تحقق من دراسة حالة قمت بها في إفلاس شركة GT Advanced Technologies. كان هناك بعض الأشخاص الذين تكهنوا بها بشدة لدرجة أنهم فقدوا كل شيء ، مع التركيز فقط على أفضل نتيجة في القضية وليس على الاحتمالات المعدلة حسب المخاطر.
تختلف من شخص لآخر
تعتمد الدرجة التي تقوم بموجبها بتعديل معدلات العائد السنوية المركبة المطلقة (أو معدل النمو السنوي المركب) لمعدل العائد المعدل حسب المخاطر كليًا على الموارد المالية الخاصة بك ، وتحمل المخاطر واستعدادك لاحتفاظ بمركز ما يكفي لاسترداد السوق في الحدث لقد ارتكبت خطأ. أيضا ، وضعك الضريبي. بما في ذلك تكلفة الفرصة البديلة الخاصة بك ، من بين عوامل أخرى تنطبق. على سبيل المثال ، إذا كنت تبحث عن معدل فائدة معفاة من الضرائب بنسبة 5.5٪ على سند للبلديات ، ومعدل 12٪ على تجارة الأسهم على المدى القصير ، ولكنك وجدت نفسك في شريحة 35٪ للحصول على معدل 7.8٪ من صافي في المقابل ، قد تقرر أن الربح المتزايد بنسبة 2.3٪ لا يستحق المخاطرة الإضافية للاستثمار في الأسهم ، مقابل السندات قصيرة ومتوسطة الأجل نسبياً.
ومع ذلك ، فإن نفس الاستثمارات بالنسبة إلى شخص ما في شريحة ضريبية أقل من٪ 15 أو 15٪ ، تغيّر المدخلات بحيث يمكن أن يوفر السهم معدل عائد أفضل معدلاً حسب المخاطر لأنه يتم تعويضه عند مستوى أعلى.