كيف نقترب من تخصيص رأس المال في شركتي وعائلتي
أملي في القيام بذلك هو أنه سوف يساعدك على تشكيل محفظتك الخاصة وتأطير حياتك المالية لتحقيق ما تريد من استثماراتك الشخصية والتجارية. المال ، بعد كل شيء ، ليس أكثر من أداة. من خلال جعلها تعمل من أجلك بطريقة عقلانية ومرضية ، يمكنك الاستمتاع بالنجاح في وقت مبكر من الحياة وبأقل المخاطر.
نوع الأصول # 1: تلك التي تولد عوائد عالية على رأس المال ، وإطالة أموالا نقدية كبيرة على استثمار رأس المال القليل جدا ولكن يمكن أن ينمو ذلك ولكن يمكن أن ينشأ ذلك من خلال إعادة استثمار الأرباح في الأعمال الأساسية للتوسع.
هذه هي ثاني أفضل استثمار لأنك يمكن أن تكسب عوائد كبيرة على القليل من المال. إن السقوط هو أنه عليك دفع جميع الأرباح كأرباح الأسهم أو إعادة الاستثمار في الأصول العائدة الأقل لأن العملية الأساسية لا يمكن توسيعها من خلال الإضافات الرأسمالية العضوية.
فكر في براءة اختراع لجهاز يولد مئات الآلاف من الدولارات سنويًا.
هناك متطلبات استثمار قليلة أو معدومة بمجرد بدء الدفع نقدًا ولكن لا يمكنك استثمارها في المزيد من براءات الاختراع بنفس معدل العائد. على عكس النوع الأول من الأصول ، لا يمكنك وضع هذا المال للعمل على نفس المستوى (تحصل على شيكات براءات الاختراع الخاصة بك ، ويجب عليك العثور على شيء آخر جذاب في حين أن راي كروك في ماكدونالدز ببساطة ببناء موقع آخر ، وتوليد تقريبا نفس العائد في موقع ماكدونالدز الجديد كما فعل في الموقع القديم.)
في مرحلة ما ، ستصبح جميع الأنشطة التجارية من النوع رقم 1 عبارة عن أنشطة تجارية من النوع الثاني. هذا يحدث عادة في التشبع. عندما يتم الوصول إلى هذه اللحظة ، قد تبدأ الإدارة في إعادة أموال أكثر للمساهمين إما على شكل نسبة توزيع أرباح أعلى و / أو خطط إعادة شراء الأسهم القوية المصممة لتقليل إجمالي الأسهم القائمة.
نوع الأصول # 2: تلك التي تولد عوائد عالية على رأس المال ، وتلقي نقدًا كبيرًا على استثمار قليل جدًا ولكن لا يمكن توسيعه عن طريق إعادة الاستثمار في الأصول الأساسية
هذه هي ثاني أفضل استثمار لأنك يمكن أن تكسب عوائد كبيرة على القليل من المال. إن السقوط هو أنه عليك دفع جميع الأرباح كأرباح الأسهم أو إعادة الاستثمار في الأصول العائدة الأقل لأن العملية الأساسية لا يمكن توسيعها من خلال الإضافات الرأسمالية العضوية.
فكر في براءة اختراع لجهاز يولد مئات الآلاف من الدولارات سنويًا. هناك متطلبات استثمار قليلة أو معدومة بمجرد بدء الدفع نقدًا ولكن لا يمكنك استثمارها في المزيد من براءات الاختراع بنفس معدل العائد. على عكس النوع الأول من الأصول ، لا يمكنك وضع هذا المال للعمل على نفس المستوى (تحصل على شيكات براءات الاختراع الخاصة بك ، ويجب عليك العثور على شيء آخر جذاب في حين أن راي كروك في ماكدونالدز ببساطة ببناء موقع آخر ، وتوليد تقريبا نفس العائد في موقع ماكدونالدز الجديد كما فعل في الموقع القديم.)
في مرحلة ما ، تصبح جميع الأنشطة التجارية من النوع الأول من النوع # 2 من الأنشطة التجارية. هذا يحدث عادة في التشبع. عندما يتم الوصول إلى هذه اللحظة ، قد تبدأ الإدارة في إعادة أموال أكثر للمساهمين إما على شكل نسبة توزيع أرباح أعلى و / أو خطط إعادة شراء الأسهم القوية المصممة لتقليل إجمالي الأسهم القائمة.
نوع الأصول # 3: تلك التي تقدر أقصى بكثير من معدل التضخم ولكن لا توليد التدفق النقدي
فكر في عملة نادرة أو مجموعة فنية رائعة. إذا كان أجدادك العظماء يمتلكون رامبرانت أو مونيه ، فإن الأمر سيكون بقيمة ملايين الدولارات اليوم مقابل استثمار صغير نسبيا من جانبهم. على الرغم من ذلك ، على مر السنين كانت عائلتك تمتلكه ، لم تكن قادراً على استخدام التقدير في الأصل لدفع الإيجار أو شراء الطعام ما لم تقترض ضدها ، معاناة نفقة النفقات .
وهذا هو السبب في أن هذه الأنواع من الأصول غالباً ما تكون أفضل تركها للأشخاص الذين يستطيعون إما A.). القدرة على التحمل لأن لديهم ثروة كبيرة وأصولاً سائلة في مكان آخر بحيث لا يكون ربط الأموال في الاستثمار عبئًا أو ضائقة على العائلة و / أو B.) أولئك الذين لديهم شغف شديد لسوق جمع الأساسي وتستمد متعة كبيرة من فن جمع كل ما يتمتعون به جمع (اللوحات الزيتية ، والنبيذ ، والنقود المعدنية ، وبطاقات البيسبول ، الدمى باربي خمر - القائمة لا ر النهاية. هؤلاء الناس في وضع مربح للجانبين لأنهم يجربون المنفعة الشخصية والسعادة من بناء المجموعة مع الفوائد المالية مكافأة إضافية.
سأذهب إلى أبعد من ذلك لأقول أنه يجب عليك أبدا جمع أي شيء أنت لست متحمس شخصيا.
نوع الأصول # 4: تلك التي هي "مخازن القيمة" ، وسوف تبقي وتيرة مع التضخم
هل سبق لك أن شاهدت فيلمًا قديمًا واستمعت إلى حبيبة عائلة تحذر الآخرين "لإخفاء الفضيحة" عندما يظهر شخص ذو سمعة سيئة على عتبة الباب؟ بعض الأصول ذات قيمة جوهرية بما فيه الكفاية بحيث تكون قادرة على مواكبة التضخم ، على افتراض أنك اشتريتهم بذكاء بأقل سعر يمكنك. رغم أنها ليست استثمارات حقيقية ، إلا أنها توفر حصنا يمكن استخدامه في حالات الطوارئ العصيبة مثل الكساد الكبير .
مثال كلاسيكي لهذا النوع من الأصول هو الأثاث عالي الجودة الذي يتم شراؤه في السوق الثانوية من تجار التحف أو في المزاد العلني ؛ الأثاث من الشركات المصنعة مثل بيكر ، هنكل هاريس ، أو بيرنهاردت. قد يبدو من السخف أن يقوم شخص ثري بدفع 18 ألف دولار لصندوق دولبي في دار سوثبي للمزادات ، ولكن ، بافتراض أنه تم اكتسابه بذكاء ، قد ينتهي به الأمر إلى حد بعيد ليس فقط للحفاظ على قيمته ولكن مع التغلب على عوائد السندات خلال فترة الانتظار!
قام الدكتور توماس ج. ستانلي من جامعة جورجيا بأبحاث حول الأثرياء في أمريكا. لقد وجد أن هؤلاء الرجال والنساء الأثرياء في الميزانية العمومية لديهم ميل إلى شراء أشياء تدوم لفترة طويلة جداً. إنهم يحبون أن يدفعوا أكثر مقدمًا ولكنهم يحصلون على تكلفة أقل لكل استخدام على المدى الطويل ، حيث يقومون بتحليل كل شيء إلى طاولة غرفة الطعام بنفس الطريقة التي قد يقوم بها المدير المالي للشركة بتحليل ميزانية الإنفاق الرأسمالي لمصنع تصنيع جديد. وعلى النقيض من ذلك ، فإن الطبقة الوسطى والفقراء التي تشتري أثاثًا مستدعيًا يدوم لبضع سنوات ، غالبًا ما تكون مصنوعة من ألواح الجسيمات ، وينتهي بها المطاف في مدافن النفايات. لم يمض وقت طويل قبل عودتهم إلى المتجر ، وإنفاق المزيد من المال ، وقصف الأموال من أجل استبدالها.
لن ترغب أبدًا في الحصول على الكثير من أموالك في هذه الأنواع من الأصول ، ولكن إذا كنت تعيش بدون ديون ، وتذهب الأمور فعلاً إلى الجنوب ، فسوف تسقط على الأقل من خلال الانهيار الاقتصادي العالمي التالي في الأسلوب والراحة والأشياء التي يمكن أن تبيع الطعام أو الذخيرة.
نوع الأصول # 5: "مخازن القيمة" التي سوف تبقى سريعة مع التضخم ولكن لها تكاليف احتكاكية ، وبالتالي تحولها إلى التزامات في أنها تتطلب النقد من جيبك
هذا هو المكان الذي ينخفض فيه الذهب والعقارات والسيار بيانو ستاينواي الكبير.
بالنظر إلى المخططات البيانية لآلاف السنين ، على المدى الطويل ، فإن أفضل ما يمكن أن تحققه هذه الأصول هو الحفاظ على القدرة الشرائية للشخص أو العائلة على قدم المساواة ، ناقصًا تكلفة التخزين والقلق بشأن الأصول لكل تلك السنوات.
بعبارة أخرى ، قد تبقيك فئات الأصول هذه غنية ، ولكنها لن تجعلك غنيًا إلا إذا قمت بنشر مبالغ كبيرة من الرافعة المالية لتضخيم العائد الأساسي على حقوق المساهمين . من الناحية العملية ، يعني هذا أنه إذا كنا سنشهد تضخماً شديداً ، سيكون من الأفضل الاستفادة من الرافعة المالية إما عن طريق الاقتراض لشراء العقارات أو الحصول على عقود الذهب الآجلة (التي لها عيوبها الخاصة - فمن الأفضل دائمًا استلام التسليم الأساسي الذهب ، حتى إذا كنت تقوم بتخزين سبائك الذهب مثل النسر الأمريكي ، أو أوراق الكندية القيقب ، أو فيلهارمونيك أو الذهب كروغراند على الرغم من تكاليف النقل والتخزين إذا كنت تعتقد حقا أن العالم ينهار حتى لا تحتاج إلى تقلق بشأن مخاطر الطرف المقابل).
هذا هو السبب في أنك تشاهد الكثير من العائلات الثرية تنخرط في شيء يعرف باسم "تجريد الأسهم" (هناك بعض أسباب حماية الأصول للقيام بذلك ، ولكن العوائد الاقتصادية متساوية ، إن لم تكن أكثر أهمية ، في رأيي).
فيما يلي نظرة عامة سريعة حول كيفية عمله:
لنفترض أنك تملك منزلًا مقابل 1،000،000 دولار في جنوب كاليفورنيا. إذا لم يكن لديك أي رهن عقاري ، فإن العقار يقدّر بنسبة 5٪ ، خلال 30 عامًا ، تصل قيمته إلى 4،320،000 دولار. الآن ، من الواضح ، لقد كنت خارج تكاليف الاحتكاك - التأمين على المنازل ، والتدفئة ، والمياه ، الخ.
- لجميع ذلك الوقت ولكن كان لديك أيضا فائدة العيش في الممتلكات. عائداتك مع عدم وجود الرهن العقاري من شأنه أن يكون unspectacular. كنت قد فقدت بالفعل القوة الشرائية بعد تعديل التكاليف ذات الصلة على أساس معدل التضخم على الرغم من وجود "ربح" بمبلغ 3،320،000 دولار. لماذا ا؟ بسبب حقيقة أساسية واحدة: القوة الشرائية هي كل ما يهم . ما يهم في دليل عائلتك هو عدد الهامبرغر ، أو البيانو ، أو الأقلام ، أو كوب من القهوة ، أو أي شيء ترغب في الحصول عليه. يجب قياس الثروة بقوة شرائية نسبية ، وليس مجرد دولار أو مستويات أصول.
إذا لم تتعلم أي شيء آخر من ملايين الكلمات التي كتبتها على مر السنين ، فسوف أقوم بعملي. القوة الشرائية هي دليلك. القوة الشرائية هي ما يهم.
من ناحية أخرى ، إذا كانت الأسرة قد خفّضت مبلغ 250،000 دولار واقترضت 750،000 دولار لشراء العقار ، فإن الربح بمبلغ 3،320،000 سيكون مقابل استثمار أولي بقيمة 250،000 دولار. سيكون العائد على حقوق المساهمين قبل تكاليف الرهن العقاري 14.47 ٪ ، بفوزه على الأسهم . ومن الواضح أن لديهم نفقات فائدة رهن عقاري هائلة ، والتي يجب تعويضها في حساب الضرائب المنخفضة التي دفعوها خلال تلك الفترة الزمنية ، لذلك فمن غير المحتمل أن تكون العقارات قد هزمت سوق الأسهم.
بالنسبة لمعظم العائلات ، لا يهم ذلك لأن العقارات المدعومة تسمح لهم بتوليد ثروة حقيقية ، تراكمت في شكل مسكن في المنزل مع التمتع بالمعيشة في العقار. حتى لو كانت الأسهم أو الشركات الخاصة قد حققت عوائد أعلى ، فلا يمكنك العيش فيها.
خطر استخدام النفوذ مثل هذا هو الضرر الذي يمكن أن يفعله إذا هبطت الأسعار ، مما أدى إلى خسائر كبيرة ، بل وربما إفلاس.
بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما تكون هناك "حالات خاصة" في العقارات غير مدرجة هنا ويمكن أن تكون جذابة للغاية للمستثمر الذي يسعى إلى بناء الثروة بمعدلات عوائد متسارعة على مدى عدة سنوات. أولئك الذين لديهم فهم وخبرة لشراء خيارات عقارية ، على سبيل المثال ، ويمكن أن يتحولوا ويبيعوا العقار يديرون بشكل فعال "عمل" مع صفات أقرب إلى نوع الأصول رقم 1 أو رقم 2 ، حسب أساليبهم وظروفهم .
حقيقة أن الأصل الأساسي يتكون من أرض أو بنايات ملموسة غير منطقي (حيث أن الثروة الحيوانية هي عمل منخفض العائد كما هو الحال في العقارات ولكن ماكدونالدز دمج الاثنين في نظام قائم على نموذج الامتياز الذي ولد عوائد عالية بشكل غير معقول على حقوق المساهمين للمساهمين على مدى عقود).
وينطبق الأمر نفسه في كثير من الأحيان فيما يتعلق بالذهب ، إلا أن هناك مخاطر أكبر بكثير تستخدم الرافعة المالية لأن أسواق السلع أكثر تخمطا بكثير من أسواق الأسهم والسندات . انخفاض صغير نسبيًا لم يكن من شأنه أن يضر بك في المخزونات يمكن أن يمسح لك بسبب مكالمات صيانة الهامش لدى معظم وسطاء السلع . هذا سيكون مقبولا إذا كان الذهب فائدة للشخص العادي مثل منزل يفعل. إنه ببساطة لا يحدث ، إلا إذا كنت مصنعاً صناعياً يحتاج إلى الاحتياطيات اللازمة لأعمالك الأساسية ، وهو مستعد للمراهنة على اتجاه الأسعار.
وهكذا ، فإن الرجل الذي يرغب في الاستثمار دون القلق من فقدان كل شيء متروك لشراء السبائك ، في كثير من الأحيان في شكل العملات الذهبية ، مباشرة للحصول على النقد. وهذا يعني أنه ما لم يتعرض لواحد من القلة القليلة ، والطفرات النادرة نسبيا في أسعار الذهب (أي في الثمانينيات) ، فإنه لن يستطيع أبداً أن يزرع ثروته أعلى من التضخم على المدى الطويل. (هناك أيضًا حالة نادرة أخرى يمكن أن يكون فيها الذهب استثمارًا جذابًا للغاية ويحدث عندما ينخفض سعر المخزونات فوق الأرض عن تكاليف إنتاجها من الأرض. في مرحلة ما ، يجب أن تصل علاقة العرض / الطلب إلى بالنسبة لأولئك الذين يمتلكون الموارد للاستفادة من الوضع ، والذكاء لمعرفة أنه يمكن أن يكون قبل بضع سنوات من حدوث ذلك ، فإنهم يتجنبون القضاء على تقلبات الأسعار اللاحقة ، يمكن أن يكون - إذا كنت العفو عن التعبير - منجم ذهب.)
ومع ذلك ، بالنسبة للاحتفاظ بعيد المدى ، لا يتزحزح الذهب من حيث القيمة الحقيقية. كانت آخر مرة تحققت فيها من معدل التضخم المعدل 1.00 دولار مقابل 1.01 دولار - عائد 1٪ بالقيمة الحقيقية لمائتي عام. ومرة أخرى ، فإن المصطلحات الحقيقية - أي المعدلة للتضخم - هي كل ما يهم. بغض النظر عن كيفية قياسه - الدولار ، قذائف البطلينوس ، أسنان سمك القرش - كل ما يهم هو مدى القوة الشرائية التي اكتسبتها بالنسبة للاستثمار الخاص بك. قلها مرارًا وتكرارًا لنفسك.
هناك قلق آخر بالنسبة لحاملي المعادن الثمينة على المدى الطويل ، مقارنة بالتداول على المدى القصير والذي ، كما أشرت ، يمكن أن يكون مربحا للغاية بالنسبة لأولئك الذين يعرفون ما يفعلونه على الرغم من خطر الاستئصال الشديد ، هو أن هناك في كثير من الأحيان اعتقاد خاطئ أنهم يوفرون حماية يوم القيامة. بالنسبة لأولئك الذين لديهم أي معرفة بالتاريخ المالي ، يبدو الأمر سخيفًا بعض الشيء لأن الحكومة ستفعل ببساطة ما فعلته في ثلاثينيات القرن العشرين - وهو أمر لا يمكن فتح صناديق الودائع الآمنة خارج وجود منظم أو ضابط بنكي لضمان عدم وجود كانت المعادن الثمينة في الداخل.
يخضع الذين انتهكوا هذه القواعد لعقوبات جنائية صارمة.
بصراحة ، إذا كان العالم قد ذهب إلى الجحيم ، فإن الطريقة الوحيدة للاستمتاع باستخدام الذهب هي تخزينه في قبو في سويسرا حيث لم يكن أحد يعرف أنه مقيم أو راغب في المخاطرة بالتعامل في سوق سوداء محلية تتطور حتما إذا ذهب الدولار إلى مستويات التضخم في ألمانيا. ولا يمكن تحقيق ذلك إلا برفض الإبلاغ عن حيازات السبائك لحكومة الولايات المتحدة ، التي ترتكب جريمة في الوقت الحالي من أجل احتمال طوارئ في المستقبل. كان ذلك دائمًا غبيًا بالنسبة لي في ضوء العوائد الأفضل المتاحة في فئات الأصول الأخرى.
أود أن أشير إلى أن هذا القسم لا ينطبق إلا على السبائك. تندرج العملات النادرة النادرة عادة في فئة الأصول رقم 3. لديهم قيمة لندرة خاصة بهم مما يجعلهم التجارة مستقلة عن قيمة الأسعار الفورية. إنه شيء مختلف تمامًا.
نوع الأصول # 6: السلع الاستهلاكية أو الأصول الأخرى التي تنخفض بسرعة مع قيمة قليلة أو لا إعادة بيعها
من دون أدنى شك ، عندما تنظر إلى البيانات والبحوث ، فإن هذه هي الطريقة التي ينفق بها معظم الناس رواتبهم. من لوحات تحكم ألعاب الفيديو إلى السيارات التي تفقد عشرات الآلاف من الدولارات في اللحظة التي تدفع بها السيارة إلى الخارج ، ملابس جديدة إلى أداة جديدة يجب أن تنساها خلال عامين ، وهذا ما تجده في منازل معظم الناس الأميركيون.
ولعل أسرع طريقة لضمان الفقر ، أو على الأقل أسلوب حياة شيك أجر ، هو شراء الأصول من النوع 6 مع الديون التي:
1. تكلفة فائدة مرتفعة بشكل لا يصدق على أساس ما بعد الضرائب (ضع في اعتبارك أن قرض الأعمال بنسبة 10٪ لشركة ذات 35٪ من سعر الضريبة الفعلي أقل من رصيد البطاقة الائتمانية الشخصية بنسبة 7٪).
.2 جدول زمني أطول للاستحقاق / الإطفاء من قيمة الإنقاذ للأصل الأساسي (على سبيل المثال ، اقتراض 3000 دولار لمدة 5 سنوات لشراء تلفزيون عالي الوضوح يكون ، بدون كل المقاصد والأغراض ، عديم القيمة عند سداد الدين) .
هذا هو السبب في كسر الفائزين اليانصيب. هذا هو السبب في أن نجوم NFL و NBA ينتهي بهم المطاف في المسكن بعد تحقيق ثماني ثماني أرباح مهنية. هذا هو السبب في استنفاد الصناديق الاستئمانية . كن حذرا جدا مع النسبة المئوية للتدفقات النقدية التي تضعها للعمل في هذه الفئة لأنها تكلفة باهظة.