يمكن لتوقعات العودة المعقولة مساعدتك من أخذ الكثير من المخاطر
نفس المبلغ الذي استثمره 10000 دولار ضعف معدل العائد ، 20٪ ، لا يؤدي إلى مضاعفة النتائج فحسب ، بل يحولها إلى 828.2 بليون دولار . يبدو من غير الحدس أن الفرق بين عائد 10٪ وعائد 20٪ هو 70000 ضعف من المال ، لكن طبيعة النمو الهندسي.
ما هو معدل جيد من العائد؟
أول شيء يتعين علينا القيام به هو التخلص من التضخم . والحقيقة هي أن المستثمرين مهتمون بزيادة قوتهم الشرائية . أي أنهم لا يهتمون "بالدولار" أو "الين" بحدّ ذاته ، فهم يهتمون بكمية شطائر الجبن والسيارات والبيانو والحواسيب أو أزواج الأحذية التي يمكنهم شراؤها.
عندما نفعل ذلك وننظر في البيانات ، نرى أن معدل العائد يختلف باختلاف أنواع الأصول :
- الذهب: في العادة لا يقدر الذهب بالقيمة الحقيقية على مدى فترات زمنية طويلة. بدلا من ذلك ، هو مجرد مخزن للقيمة يحافظ على قدرتها الشرائية. ومع أن العقد من كل عام ، يمكن أن يكون الذهب متقلبًا بدرجة كبيرة ، حيث ينتقل من المستويات المرتفعة إلى الانخفاضات المنخفضة في غضون سنوات ، مما يجعله بعيدًا عن مكان آمن لتخزين النقود التي قد تحتاج إليها في السنوات القليلة المقبلة.
- النقد: تم تصميم عملات Fiat للاستهلاك من حيث القيمة بمرور الوقت. في الواقع ، فإن 100 دولار في 1800 تبلغ 8 دولارات فقط اليوم ، وهو ما يمثل خسارة بنسبة 92٪ من القيمة. دفن النقود في علب القهوة في الفناء الخاص بك هو خطة استثمارية طويلة الأجل رهيبة. إذا تمكنت من النجاة من العناصر ، فإنها ستظل بلا قيمة في وقت كافٍ.
- السندات: من الناحية التاريخية ، تميل السندات الجيدة والجودة إلى إرجاع 2٪ إلى 4٪ بعد التضخم في الظروف العادية. كلما كان السندات أكثر خطورة ، كلما زاد طلب المستثمرين العائد.
- ملكية الأعمال ، بما في ذلك الأسهم : بالنظر إلى ما يتوقعه الناس من ملكية أعمالهم ، من المدهش كيف يمكن أن تكون الطبيعة البشرية ثابتة. إن الأسهم المدفوعة لأرباح الأسهم الأعلى جودة والأكثر أمانًا وثباتًا قد عادت بنسبة 7٪ في العوائد الحقيقية المعدلة حسب التضخم للمالكين لقرون. يبدو أن هذا هو الرقم الذي يجعل الناس على استعداد للتخلي عن أموالهم على أمل المزيد من المال غدا. وبالتالي ، إذا كنت تعيش في عالم من التضخم 3٪ ، فإنك تتوقع معدل عائد 10٪ (7٪ عائد حقيقي + 3٪ تضخم = 10٪ عائد اسمي). المخاطرة في الأعمال التجارية ، وارتفاع المطالبة بالعودة. وهذا ما يفسر لماذا قد يطلب شخص ما فرصة الحصول على عوائد مزدوجة أو ثلاثية عند بدء التشغيل بسبب حقيقة أن خطر الفشل وحتى القضاء التام أعلى بكثير. لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع ، اقرأ مكونات معدل العائد المطلوب للمستثمر .
- العقارات : دون استخدام أي ديون ، تعكس مطالب عودة العقارات من المستثمرين تلك الخاصة بملكية الأعمال والمخزونات. كان معدل العائد الحقيقي للعقارات الجيدة غير المدعومة بالدينار حوالي 7٪ بعد التضخم. وبما أننا مررنا بعقود من التضخم بنسبة 3٪ على مدى العشرين عامًا الماضية ، يبدو أن هذا الرقم قد استقر عند 10٪. تتطلب المشاريع ذات المخاطر العالية معدلات عائد أعلى. بالإضافة إلى ذلك ، من المعروف أن المستثمرين العقاريين يستخدمون الرهون العقارية ، وهي شكل من أشكال النفوذ ، لزيادة العائد على استثماراتهم. وقد أدت بيئة أسعار الفائدة المنخفضة الحالية إلى حدوث بعض الانحرافات الهامة في السنوات الأخيرة ، حيث يقبل المستثمرون معدلات الحد الأقصى التي تقل إلى حد كبير عما قد يعتبره الكثير من المستثمرين على المدى الطويل معقولاً.
ابق توقعاتك معقولة
هناك بعض الدروس المستفادة من هذا. إذا كنت مستثمرًا جديدًا وتوقعت أن تكسب ، على سبيل المثال ، 15٪ أو 20٪ متراكمة على استثمارات أسهمك ذات الأسهم الممتازة على مدى عقود ، فأنت من الأمور الوهمية. انها لن يحدث.
قد يبدو ذلك قاسًا ، لكن من المهم أن تفهم: أي شخص يقدم وعودًا كهذه يستفيد من جشعك ونقص خبرتك. إن إرساء أساسك المالي على افتراضات سيئة يعني أنك إما ستقوم بشيء من الغباء عن طريق المبالغة في الأصول الخطرة أو الوصول إلى التقاعد الخاص بك بأموال أقل بكثير مما كنت تتوقعه. لا توجد نتيجة جيدة ، لذلك حافظ على افتراضات المرتجعات المحافظة ويجب أن يكون لديك تجربة استثمار أقل إرهاقاً.
إن ما يجعل الحديث عن معدل عائد "جيد" أكثر إرباكًا للمستثمرين غير المجربين هو أن معدلات العائد التاريخية هذه - والتي ، مرة أخرى ، ليست مضمونة لتكرار نفسها!
- لم تكن مسارات صاعدة أو سلسة. إذا كنت مستثمراً في الأسهم خلال هذه الفترة ، فقد تعرضت في بعض الأحيان لخسائر قاسية في تقييم السوق المدرجة ، والتي استمر العديد منها لسنوات . إنها طبيعة رأسمالية السوق الحرة الديناميكية. لكن على المدى الطويل ، هذه هي معدلات العائد التي شهدها المستثمرون تاريخياً.
لا يوفر الرصيد الضرائب أو الاستثمار أو الخدمات المالية والمشورة. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار ، أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.