فهم القوى التي تتسبب في انخفاض أسعار الأسهم
قد يكون بعض هذا شيئًا من التبسيط المفرط ، ولكن في الوقت الذي تنتهي من قراءته ، ستعرف أكثر بكثير من عامة الناس عن الطريقة التي يعمل بها سوق الأسهم وكيف يتم تحديد أسعار الأسهم.
أولاً ، إدراك أن سوق الأوراق المالية الثانوي (على عكس البورصة الأولية التي تصدر فيها الشركات الأسهم والسندات مقابل النقد) هو مزاد علني. وهذا يعني أن هناك مشترين وباعة يصطفون على جانبي صفقة محتملة ، حيث يرغب طرف في بيع ملكيته ، حيث يرغب طرف في شراء الملكية. عندما يتفق الطرفان على السعر ، يتم مطابقة التجارة ويصبح ذلك اقتباس السوق الجديد. يمكن أن يكون هؤلاء المشترون والبائعون أفراداً أو شركات أو مؤسسات أو حكومات أو شركات إدارة أصول تدير أموالاً للعملاء الخاصين أو صناديق الاستثمار المشترك أو صناديق المؤشرات أو خطط المعاشات. في كثير من الحالات ، لن يكون لديك أي فكرة عمن هو على الجانب الآخر من الصفقة.
لأن وظائف سوق الأسهم مثل المزاد ، عندما يكون هناك عدد من المشترين أكثر من البائعين ، يجب أن يتكيف السعر أو لا يتم إجراء أي تجارة. هذا يميل إلى دفع السعر إلى الأعلى ، مما يزيد من سعر السوق الذي يمكن للمستثمرين بيع أسهمهم فيه ، مما يحفز المستثمرين الذين لم يكونوا مهتمين في السابق بالبيع للبيع.
من ناحية أخرى ، عندما يفوق عدد البائعين عدد المشترين ، هناك اندفاع لتفريغ الأسهم ومن يرغب في الحصول على أقل سعر يحدد السعر الناتج عن سباق إلى أسفل. قد يكون هذا مشكلة ، خاصة خلال فترات مثل انهيار 2007-2009 لأن شركات مثل ليهمان براذرز اضطرت إلى التخلص من أي شيء وكل ما في وسعها لمحاولة جمع الأموال ، مما أدى إلى إغراق السوق بأوراق مالية كانت قيمتها أكثر بكثير لوقت طويل. المشتري أكثر من السعر الذي كان على ليمان راغباً في بيعه.
هناك عدد لا يحصى من العوامل التي يمكن أن تتسبب في تغيير العلاقة بين المشترين والبائعين. في الاستثمار في الدرس 2: لماذا أصبحت الأسهم مبالغة في قيمتها أو أقل من قيمتها ، شرعت في أربعة أمثلة من هذا القبيل بعد تقديمك إلى وول ستريت وكيف تعمل .
- تحدثنا عن الصراع بين المستثمرين والمضاربين .
- تحدثنا عن طبيعة السلع من الأسهم.
- تحدثنا عن كيف يمكن للحياة أن تتسبب في رد فعل الأفراد وشراء أو بيع الأسهم بناء على وضعهم المحدد في وقت محدد .
- تحدثنا عن مشاكل مؤقتة في الأعمال التجارية التي تجعل السهم غير جذاب للمستثمرين الذين إما يخشون من أن الألم لن ينتهي أبدًا أو الذين لا يستطيعون رؤية المحرك الاقتصادي الأساسي ويقدرونه بشكل مناسب . أنا بنيت على هذا في مقال بعنوان الاستحواذ على الأسهم بأقل من قيمتها الحقيقية للمحفظة الخاصة بك عن طريق شراء الأخبار السيئة .
في بعض الحالات ، تتقلب أسعار الأسهم لأن نسبة مئوية ضرورية من التدفقات النقدية في السوق في أي وقت معين لا تأخذ رؤية طويلة الأجل للمؤسسة . كان الرسم التوضيحي الذي استخدمته هو تقييم الأسهم الذي تم تعيينه لشركة تيفاني آند كومباني الشهيرة. كان تقلب سعر سهم تيفاني قبل سنوات عندما كتبت هذا المقال في الأصل غير مبرر تماما من قبل قيمة طويلة الأجل للشركة. أولاً ، دفعت صناديق التحوط السعر إلى ما هو أبعد مما يريد أي مشترٍ محافظ أن يدفعه ، وعندما بدا الأمر وكأن العالم قد يكافح من أجل شيء ما ، يلقي به ، مما يدفعه إلى الأسفل مما قد يرغب المستثمرون المحافظون في دفعه. هذا التذبذب يمكن أن يجعل الرحلة صعبة ولكن هذا هو السبب في أهمية وجود محفظة متنوعة والتركيز على الأرباح من خلال البحث .
لمعرفة المزيد حول هذا الموضوع ، اقرأ دليل المبتدئين للاستثمار في الأسهم .