فهم دور الحفاظ على رأس المال في الاستثمارات
على سبيل المثال ، يمكنك الحصول على نفس الكمية من شطائر الجبن أو القهوة أو الإطارات أو تذاكر السينما أو نوادي الجولف أو خزانات البنزين. مرة واحدة فقط ، أو في بعض الحالات ، يتم استيفاء شرط ثان ، هل مالك أو مدير المحفظة يتطلع إلى الحصول على عائد حقيقي وفعلي على المركز.
قد يبدو ذلك تقنيًا للغاية ويصعب فهمه. ليس كذلك. في اللغة الإنجليزية البديهية ، فإن الحفاظ على رأس المال هو عبارة عن كلمة شيفرة تعني أن بعض أكوام المال ليست مصممة لكي تنمو بشكل أكبر. إذا فعلوا ذلك ، فهذا يتغذى على الكعكة ، لكن هذا ليس السبب في وضعهم جانباً ؛ إنه ليس سبب وجودها ويتطلب معاملة خاصة. بدلاً من ذلك ، تم حفظها فقط لتكون هناك عندما تحتاج إلى الوصول إليها. في مرحلة ما ، تخططون لإنفاق النقود. في كثير من الأحيان ، هذا ضروري لأنك تقترب ، أو تستمتع حاليا ، بالتقاعد. سيتم استخدام الأموال لدفع فواتيرك ، وتغطية الوصفات الطبية ، والحفاظ على الحرارة في فصل الشتاء ، والخروج لتناول العشاء مرة واحدة في لحظة ، وإرسال هدايا عيد الميلاد وعيد الميلاد إلى أحفادك.
كما هو شائع ، يتم تخصيص الأموال لدفعة عقارية .
بعض الأصول أكثر ملاءمة لحفظ رأس المال من الآخرين
السبب في أنه من المهم الإشارة إلى متى يكون هناك كومة معينة من المال لديها هدف الحفاظ على رأس المال ، فهو أنه يقيد بشدة الأصول الذكية التي يمكنك إيقاف النقود عليها.
توضح الأدلة الأكاديمية والتجربة في العالم الحقيقي أن مجموعة متنوعة من الأسهم الممتازة ، التي يتم الاحتفاظ بها بطريقة منخفضة التكلفة وفعالة من حيث التكلفة ، تسحق جميع فئات الأصول الأخرى تمامًا ، بشرط أن يكون لديك وقت طويل بما فيه الكفاية ، وشراء أول مرة كان السعر منطقيًا بالنسبة إلى الأرباح والخصم الدفترية الأساسية . الأسهم ليست مناسبة أبدا لشخص لديه هدف الحفاظ على رأس المال. وبالمثل ، غالباً ما يُعتقد أن السندات "آمنة" ، ولكن إذا قمت بتقديم مدة سندات طويلة ، فقد ترى أن التقلبات في القيمة كبيرة ، إن لم تكن أكبر ، من سوق الأوراق المالية.
نظرًا للهدف الأساسي للمحافظة على رأس المال ، فإن الاعتبار الرئيسي عند اختيار الأصول الفردية التي تتوافق مع احتياجات مالك الحافظة وفقًا لهذه السياسة يركز بشكل أساسي على التقلبات - أي مدى تقلب قيمة أمان معين أو حساب معين في القيمة ، معبرًا عنه نسبة من أساس التكلفة الأصلية. تتضمن خيارات المحافظة على رأس المال الكلاسيكية في الولايات المتحدة حسابات التحقق المؤمن من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع وحسابات التوفير وحسابات سوق المال (وليس صناديق أسواق المال - تختلف عن تلك) وشهادات الإيداع. في جميع الحالات ، يجب على المستثمر الذي يخضع للحدود المطبقة أن يكون قادرًا على الحفاظ على القيمة الاسمية لنقده ، مطروحًا منها أي مصروفات أو مصاريف بنكية.
لديك أيضًا أذون خزانة قصيرة الأجل متوقفة مباشرة مع خزانة الولايات المتحدة من خلال حساب TreasuryDirect. وتشمل الخيارات الأخرى العملة الخضراء الفعلية - الأوراق النقدية - المحشوة تحت الفراش ، أو القهوة التي يمكن دفنها في الفناء الخلفي ، أو وضعها في صندوق ودائع آمن ، على الرغم من أن هذه كلها تنطوي على مخاطر خاصة بها. ولأفق زمني أطول قليلاً ولا حاجة إلى إيرادات نقدية حالية ، يمكن أن تكون سندات ادخار الولايات المتحدة خياراً جيداً أيضاً.
مخاطر اختيار الأصول غير لائقة لحفظ رأس المال
تقريبا مرة كل جيل ، أصبح الأمن المالي الجديد رائجا في وول ستريت ويبدو أن الناس يستخدمونه كمكافئ نقدي لاحتياجاتهم من الحفاظ على رأس المال. ومن ثم ، فإن الركود أو بعض الأزمات الأخرى تصطدم حتمًا ، ويصبح من الواضح تمامًا أن السلامة كانت وهمًا.
رأينا هذا في الركود الكبير لعامي 2008 و 2009 بشيء يسمى الأوراق المالية لمعدلات المزادات ، والذي كان الناس يعاملونه كما لو كانوا مطابقين للنقد في البنك. لم يكن ، وفقد بعض الناس ملايين الدولارات على الفور تقريبا عندما كانوا غير قادرين على العثور على مشتر لورقتهم.
كقاعدة عامة ، من المفيد أن نتذكر أنه إذا كان الحفاظ على رأس المال ضروريًا حقاً ، حتى إذا قبلت معدل العائد 0٪ ، أو معدل العائد السلبي قليلاً بعد التضخم ، فمن الأفضل وضع الأموال التي لا يمكنك تحمل خسارتها في خطر. لا "تصل إلى العائد". لن تعجبك النتائج.