يعد تقرير الشركة السنوي للمساهمين من بين أهم وثائقها
يعرف العديد من المستثمرين أنه من المفترض أن يطلبوا تقريرًا سنويًا للشركة لفهم العمل ولكنهم لا يعرفون حقيقة ما هو أو سبب أهميته. أرغب في تخصيص بعض الوقت لشرح ذلك لك ، بالإضافة إلى شرح كيف يمكنك الحصول على التقرير السنوي لنشاط تجاري تهتم به في الاستثمار ، وما إذا كان هذا الاهتمام ينحو نحو أن تصبح مالكًا من خلال الشراء الأسهم أو إقراض الأموال إلى الشركة عن طريق شراء السندات .
ما هو التقرير السنوي؟
التقرير السنوي عبارة عن وثيقة أعدتها إدارة الشركة للمساهمين وأصحاب المصلحة ، بما في ذلك الموظفين والنقابات والباعة والهيئات التنظيمية ، موضحا ما حدث في الأعمال لهذا العام. لا توجد قواعد حقيقية لما يتضمنه التقرير السنوي وبعض الشركات لا تعد حتى واحدة. في كثير من الأحيان ، يتم وضع الكثير من الوقت والجهد في هذه الوثيقة الخاصة مما يؤدي إلى معلومات قيمة لا يمكنك اكتشافها بسهولة في أي مكان آخر.
تبدأ معظم التقارير السنوية بكتاب المساهمين من الرئيس التنفيذي. في حين أن بعض الشركات تستخدم هذا أكثر من مجرد فرصة لإرسال رسالة تسويقية مكتوبة بأشباح إلى جمهور كبير ، فإن العديد من المدراء التنفيذيين يعملون طويلاً ويصعبون على رسالتهم ، وذلك باستخدامها كفرصة لتقديم نظرة ثاقبة لحالة القطاعات أو الصناعات التي تعمل فيها الشركة ، طبيعة المنافسة التي تواجهها الشركة ، التحديات أو الفرص التي قدمت نفسها ، شرحًا لبعض الأسباب الكامنة وراء الأرقام الموجودة في القسم المالي ، نظرة مستقبلية للقيادة في الشركة (خاصة في الحالات التي يخطط فيها المدير التنفيذي للتقاعد) ، والتعديلات في سياسات توزيع الأرباح ، وأكثر من ذلك بكثير.
على الرغم من أنك لا ترغب أبدًا في الاستثمار استنادًا إلى "نغمة" تقرير سنوي ، إلا أنه يمكن أن يعطيك أدلة مهمة حول نوع الأشخاص الذين توكل إليهم رأس المال الثمين. هناك علامات معينة للإدارة الصديقة للمساهمين التي تميل إلى بذل أنفسهم بطرق تسمح لك بمعرفة أنك تتعامل مع أشخاص مهتمين بحماية أصولك.
كلما اكتسبت خبرة ، ستبدأ أيضًا في التعرف على علامات أخرى تدل على أنك تتعامل مع شخص لا ينبغي الوثوق به أو عدم أهليته. من قمة رأسي ، يمكنني تسمية مجموعة من فرق الإدارة لشركات S & P 500 التي لا أثق بها. ونتيجة لذلك ، فإني إما لن أستثمر في العمل أو أحتاج إلى هامش أمان أكبر بكثير من أنني لو كنت أتعامل مع شخص أعتقد أنه صادق وقادر.
كيف يختلف التقرير السنوي عن نموذج SEC 10-K Filing؟
إذا كان نموذج 10-K Filing هو الكوكاكولا العادية ، فإن التقرير السنوي هو Diet Coke. إنها نسخة أكثر نعومة وأكثر سهولة ويسهل فهمها لفلسفة الشركة المالية وقطاع الأعمال وفلسفة الإدارة. غالباً ما يكون نموذج 10-K مئات الصفحات من النصوص والبيانات المالية بما في ذلك بيان الدخل والميزانية العمومية والإفصاحات القانونية. من ناحية أخرى ، غالبًا ما يختصر التقرير السنوي البيانات مع الكثير من الصور والرسوم البيانية الملونة وصور للموظفين المبتسمين. هناك دائما استثناءات ، بالطبع. كل عمل فريد من نوعه ويمكن أن يختلف التقرير السنوي من سنة إلى أخرى. بعض الشركات تبرز حقا لجودة تقاريرها السنوية. شيئًا ستحصل عليه عند تطوير حساب الوساطة وحافظتك.
لا تقوم بعض الشركات بإعداد تقرير سنوي على الإطلاق ، بدلاً من إطلاق كل شيء في نموذج 10-K. تجمع شركات أخرى تقريرًا سنويًا قصيرًا مع نموذج 10-K. لا يزال هناك آخرون يمتلكون تقريرًا سنويًا مطولًا للغاية ، ويتكون بيانهم المؤلف من 10 أجزاء من لا شيء سوى المثل ، "تم تضمينه بالإحالة من التقرير السنوي للشركة".
خلاصة القول هي أنك تحتاج إلى قراءة كل من 10-K والتقرير السنوي للحصول على فهم كامل للشركة. من المثير للدهشة أن يقضي الناس المزيد من الوقت في الاستثمار ومقارنة علامتين تجاريتين من الثلاجة أكثر من دراستهم لشركتين مختلفتين في نفس الصناعة ، مما يقضي على مدخرات حياتهم في مؤسسة تعتمد على العاطفة تمامًا. إنها مأساة لأن قوة التكاثر تعني أن كل دولار مفقود يمثل الكثير من الثروة المستقبلية التي تتدفق على مرحاض المثل.
كيف يمكنني طلب نسخة من التقرير السنوي للشركة؟
تقوم معظم الشركات بنشر تقريرها السنوي على موقعها على الويب كتحميل مجاني ، غالبًا في تنسيقات Adobe PDF و Microsoft Word و / أو HTML. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فيمكنك الاتصال بقسم علاقات المستثمرين أو إرساله بالبريد الإلكتروني وطلب إرسال النسخ المطبوعة إليك بالبريد ، والتي لا تزال معظم الشركات تفعلها. هذه يجب أن تكون دائما مجانية.
تعرف على المزيد حول التقارير السنوية
خذ بضع دقائق لقراءة ما هو نموذج الإيداع 10-K ولماذا يجب على المستثمر قراءته ؟ . سوف يخبرك المزيد عن ما تبحث عنه من التقرير السنوي. يمكنك أيضًا الاطلاع على دليل البيانات المالية .