شراء الأسهم باستخدام خيارات الأسهم

خيارات الأسهم هي إضافة قابلة للحياة إلى بعض محافظ المستثمرين

عندما يرغب المستثمرون على المدى الطويل في الاستثمار في الأسهم ، فإنهم عادة ما يشترون الأسهم بسعر السوق الحالي ويدفعون الثمن الكامل للسهم. أحد البدائل لدفع السعر الكامل عند الشراء هو شرائه باستخدام الهامش. في الأساس ، هذا قرض بقيمة 2: 1 من الوساطة الخاصة بك ، مما يسمح لك ، على سبيل المثال ، بشراء أسهم بقيمة 1500 دولار باستثمار 500.00 دولار فقط

هناك طريقة أخرى لشراء الأسهم دون استثمار كامل مبلغ الشراء عند نقطة البيع وهي استخدام خيارات الأسهم .

شراء خيارات الأسهم يسمح لك بالاستفادة من مشترياتك أكثر بكثير مما هو ممكن حتى في شراء المخزون الهامشي.

خيارات الأسهم محددة

خيار الأسهم هو عقد يمنحك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أو بيع أسهم ، عادة ما يكون سهم واحد ، بسعر محدد. الخيارات محدودة بالوقت ، رغم أن الحدود تختلف على نطاق واسع. إذا لم تمارس حقك قبل تاريخ انتهاء الصلاحية ، تنتهي صلاحية خيارك وتخسر ​​المبلغ الكامل لاستثمارك.

يمكن استخدام خيارات الأسهم لتداول الأسهم على المدى القصير أو للاستثمار لفترة طويلة. وبما أن جميع الخيارات محدودة الوقت ، فإن معظم الخيارات تُستخدم في تنفيذ استراتيجية تداول قصيرة الأجل . تتوفر خيارات الأسهم على معظم الأسهم الفردية في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا. لاحظ أنه على النقيض من الرافعة المالية 2: 1 للتداول بالهامش في سوق الأوراق المالية ، فإن تداول الخيارات يعزز استثماراتك بشكل فعال بنسب أعلى بشكل كبير.

هذا يسمح لك بالتحكم في كمية كبيرة من الأصول باستثمار صغير فقط. كما يزيد بشكل كبير من المخاطر الخاصة بك.

توجد العديد من أنواع عقود الخيارات المختلفة . ما يلي هو مثال واحد باستخدام خيار وضع خارج النقود. تتضمن الإستراتيجية التالية بيع خيارات البيع على الأسهم دون امتلاك الأسهم الأساسية فعليًا.

قد لا يتمكن التجار والمستثمرون الجدد من الوصول إلى هذه الإمكانية ضمن منصة التداول الخاصة بهم.

شراء الأسهم باستخدام Puts

عند استخدام خيارات الأسهم للاستثمار في أسهم معينة ، قد تكون أسباب الاستثمار في الخيارات هي نفسها عند شراء الأسهم الفعلية. بمجرد اختيار سهم مناسب ، يتم تنفيذ نوع واحد من خيارات التداول على النحو التالي:

1. بيع واحدة من خيار وضع المال لكل 100 سهم من الأسهم
2. انتظر حتى ينخفض ​​سعر السهم إلى سعر التنفيذ لخيارات البيع
3. إذا تم تعيين الخيارات (بالتبادل) ، قم بشراء السهم الأساسي بسعر التنفيذ
4. إذا لم يتم تعيين الخيارات ، احتفظ بالقسط المستلم لخيارات البيع كأرباح

مزايا الخيارات

هناك ثلاث مزايا رئيسية لاستخدام استراتيجية خيارات الأسهم هذه لشراء الأسهم.

1. عند بيع الخيارات مبدئيًا ، يتلقى المتداول على الفور سعر خيارات البيع كأرباح. إذا لم ينخفض ​​سعر السهم الأساسي أبداً إلى سعر إضراب الخيارات ، فإن المتداول لا يشتري السهم أبداً ويحافظ على الربح من خيارات البيع.
2. إذا انخفض سعر السهم الأساسي إلى سعر إضراب الخيارات ، يمكن للمتداول شراء السهم بسعر الإضراب ، بدلاً من سعر السوق الأعلى سابقاً. عندما يختار المتداول الذي يضع خيارات البيع ، يمكنه اختيار سعر الإضراب ، وبالتالي يكون لديه قدر من السيطرة على السعر الذي يدفعه للسهم.

1. نظرًا لأن المتداول يتلقى سعر خيارات البيع كربح ، فإن هذا يوفر مخزناً صغيراً بين سعر شراء السهم ونقطة التعادل في الصفقة. هذا المخزن المؤقت يعني أن سعر السهم لديه وسادة طفيفة قبل أن يؤدي انخفاض السعر إلى خسارة.

مثال تفصيلي للتجارة

قرر مستثمر طويل الأجل للاستثمار في شركة XYZ. يتم تداول سهم XYZ حاليًا بسعر 430 دولارًا ، بينما تنتهي صلاحية الخيارات التالية بعد شهر واحد. يرغب المستثمر في شراء 1000 سهم من XYZ ، لذلك يقومون بتنفيذ تداول خيارات الأسهم التالية:

بيع 10 خيارات بيع عارية (كل عقد خيارات يساوي 100 سهم) ، بسعر إضراب 420 دولار ، بسعر 7 دولارات لكل عقد خيارات. تكون خيارات البيع "عارية" لأن المستثمر لا يمتلك حاليًا المخزون الأساسي. إجمالي المبلغ المستلم لهذه الصفقة هو 7000 دولار (محسوبًا بمبلغ 7 × 100 × 10 = 7000 دولار أمريكي).

يتلقى المستثمر مبلغ 7000 دولار على الفور ويحافظ على هذا الربح.

ينتظر المستثمر أن ينخفض ​​سعر سهم XYZ إلى سعر إضراب الخيارات المتاحة عند 420 دولار. إذا انخفض سعر السهم إلى 420 دولارًا ، فسيتم ممارسة خيارات البيع ، وقد يتم تعيين خيارات البيع من خلال البورصة. إذا تم تعيين خيارات البيع ، فسيقوم المستثمر بشراء أسهم XYZ بسعر 420 دولار للسهم الواحد ، وهو سعر التنفيذ الذي اختاره في الأصل عند بيعه.

إذا تم ممارسة الصفقة وكان على المستثمر شراء الأسهم الأساسية ، فإن مبلغ 7000 دولار الذي تم الحصول عليه لخيارات البيع سيخلق مخزونًا صغيرًا ضد استثمار أسهمه ليصبح خسارة. سيكون المخزن المؤقت 7 دولارات للسهم الواحد (محسوبًا بقيمة 7000 دولار أمريكي / 1000 = 7 دولارات أمريكية). وهذا يعني أن المستثمر سوف يكسر حتى بسعر 413 دولار ، وإلا يصبح الاستثمار في الأسهم خسارة.

إذا لم ينخفض ​​سعر سهم XYZ إلى سعر التنفيذ لخيارات البيع بمقدار 420 دولارًا ، فلن يتم تنفيذ خيارات البيع ، وبالتالي لن يقوم المستثمر بشراء الأسهم الأساسية. وبدلاً من ذلك ، يحتفظ المستثمر بمبلغ 7000 دولار تم تلقيه لخيارات البيع كأرباح.

استنتاج

خيارات لها استخدامات أخرى خارج نطاق هذه المقالة. في العديد من حالات الاستثمار ، قد يكون من المنطقي الاستثمار في الخيارات بدلاً من الأسهم الأساسية. ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن الحقيقة الأساسية في تداول الخيارات ، والتي تستفيد من استثماراتك بشكل كبير ، تعني حتمًا زيادة مخاطرك الاستثمارية بشكل كبير.