المستثمرون الأسطوريون وارن بافيت وبيتر لينش على البساطة
كما دعا المستثمرين إلى التركيز على ما ينفقونه للحصول على ملكية الأصول مقارنة بالنمو والأرباح التي تركز على PEG ونسب PEG المعدلة للأرباح. أما الثاني فهو وارين بافيت ، الرئيس الأسطوري والرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي ، وهي شركة قابضة متنوعة تعمل في كل قطاع وصناعة الاقتصاد تقريبًا.
عندما تأخذ منهج "ابق الأمر بسيطًا وغبيًا" على استثماراتك ، وتطبيقه على كل من إدارة المحفظة الشاملة ومستويات الأمان الفردية ، فإنك تركز على عدد قليل من الأشياء المهمة حقًا ، ويمكن أن تقلل إلى حد كبير من المخاطر التي تعرض لها ثروة ثمينة وغالية في كثير من الأحيان. يتيح لك ذلك رؤية الضجيج والتشويش والتركيز على أرباح المالك ، من بين حقائق أخرى ذات صلة. وهو يتجنب التعقيد الذي يمكن لأي شخص لديه خلفية هندسية أو احتمال أن يقدر مع كل نقطة توقف إضافية يتم تقديمها ، بغض النظر عن مدى ضآلة فرصة الفشل الفردية ، مما يزيد بشكل كبير من فرص الفشل على وجه العموم.
هذا هو آخر شيء تريده عند إدارة محفظة رأس مال لا يمكن الاستغناء عنه تعتمد عليه أنت أو عائلتك أو شخص أو مؤسسة تدين لها بواجب ائتماني يعتمد على الدخل السلبي مثل أرباح الأسهم والفوائد والإيجارات .
(بالنسبة لأولئك منكم الذين ليسوا على دراية بنظرية الاحتمالية ، قد يساعدك التوضيح السريع.
أيهما تفضل أن يكون: سهم لديه فرصة 65٪ من الضعف في السنوات الخمس المقبلة أو سهم لديه فرصة مضاعفة أربع مرات إذا وقعت ثمانية أحداث مختلفة (ربما رخصة تجارية في دولة جديدة ، ومصنع جديد بنيت ، وما إلى ذلك) ، كل حدث وجود نسبة نجاح محتملة بنسبة 90 ٪؟ هذه الأخيرة ، صدقوا أو لا تصدقوا ، لديهم احتمال تقريبي بنسبة 43٪ للتقدم - أسوأ بكثير من الخيار السابق! مع المزيد من الروابط في سلسلة ، لديك احتمالات أكبر لحدوث خطأ ما. إذا كان من الممكن أن يرتفع السهم بنسبة 1000٪ ، ولكن لكي يفعل ذلك ، يجب على النقابات العمالية أن تسقط الطلب ، ويجب أن تنهار إمدادات الوقود ، ويجب على محكمة الإفلاس أن تجبر منافسًا على دفع التزاماتها التقاعدية الموعودة ، وإدارة جديدة تدخل وتخفيض المخزون. مصاريف الخيار ، ربما ستصاب بخيبة أمل على أفضل تقدير ، أو في أسوأ الأحوال ، سينتهي الأمر مثل هؤلاء الناس الفقراء).
هدفي في كتابة هذا المقال هو أن أطلعكم على بعض الطرق التي أعتقد أن الشخص يستطيع اتباعها في فلسفة "ابق الأمر بسيطًا وغبيًا" في حياته الخاصة. آمل ألا يقتصر الأمر على التفكير الجدي في تبني بعضها ، بل ستدرب نفسك للبدء في البحث عن طرق لتقليل التعقيد ، والتشديد على جوهر كل ما تحاول تحقيقه.
طريقة رائعة لممارسة "حافظ على بساطة ، غبي!" عند اختيار الاستثمار هو استخدام اختبار فقرة واحدة
باستثناء بعض الاستثمارات الاستراتيجية من إدارة الأعمال التي تتجاوز نطاق مناقشتنا ، يفترض أن كل استثمار تقوم به في الحياة يعود إلى الأمل في أنك ستنمو الأموال التي تلتزم بها إلى المزيد من القوة الشرائية حتى تتمكن من القيام بالمزيد ؛ شراء المزيد من السيارات والمنازل والعطلات ، وتقديم المزيد للجمعيات الخيرية ، وترك المزيد لأطفالك أو أحفادك. تولد الاستثمارات قيمة جوهرية من التدفقات النقدية التي تنتجها ، سواء داخليًا أو من نشاط التحويل. هذا ليس كل شئ. في نهاية المطاف ، فإن السعر الذي تدفعه مقابل تلك التدفقات النقدية يلقي بالموت على ما يمكن أن تتوقعه من حيث معدل العائد السنوي المركب . إذا قمت بدفع 2x مقابل 1 دولار من القيمة الحالية الصافية معدلة للضرائب والتضخم ، فستحصل على نصف معدل العائد الذي كنت ستدفعه 1 مرة.
بكل بساطة.
عندما تفهم هذه الحقيقة الأساسية فإنك ترى الحكمة في سلوك بيتر لينش ووارين بوفيت في أنهما يطلبان معرفة ، على وجه التحديد وبسرعة ، الأسباب التي تعتقد أن الأصول جذابة. ويقال إن بيتر لينش كان يستخدم في تشغيل جهاز توقيت البيض عند الاتصال بالهاتف مع المحللين الماليين والتجار. وقال لهم إن لديهم أقل من دقيقة واحدة لشرح الفرضية الأساسية لفكرة الاستثمار. يوصي وارن بافيت بأن تكتب فقرة قصيرة توضح شيئًا على غرار "أشتري 10 آلاف دولار من أسهم شركة XYZ بسعر 25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد لأنني أعتقد (أدخل السبب هنا مثل الربح سيزداد ضعف سرعة السعر الحالي نسبة الدخل إلى الأرباح ، الموجودات المخفية في الميزانية العمومية ، كان هناك تغيير في الإدارة للأفضل ، التقييم منخفض جداً ، إلخ.) ثم ، راقب الوضع ، ودائماً مراعاة رسالتك الأساسية. ترتبط بالمفهوم الذي تحدثت عنه مؤخرًا على مدونتي الشخصية حول الأشخاص ذوي الإنتاجية العالية. كيف لا تستطيع في الواقع خبز فطيرة. أنت تركز على التأكد من أن كل مكون ، وكل خطوة صحيحة ، وأن الفطيرة تحدث في حد ذاتها ، وتظهر عندما تحصل على المدخلات بشكل صحيح. إذا قمت بشراء أسهم شركة ونتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة 12٪ ، بعد عدة سنوات فقط ، فإنها تتضاعف بنسبة 8٪ ، كما تعلم أن هناك خطأ ما أو مختلفًا. انتبه لذلك. لا تتنازل عن ذلك وننسى التبرير لجعل الاستثمار في المقام الأول.
طريقة أخرى لممارسة "حافظ على بساطة ، غبي!" هو مجرد عقد الأوراق المالية من خلال الحسابات النقدية ، مدفوع بالكامل ، والتوقف عن محاولة ليكون ذكيا جدا
أحد أكبر الأخطاء التي أراها المستثمرون هو أنهم يدخلون في نمط السلوك الغريب هذا حيث يحاولون استخدام محفظتهم لجعلهم يشعرون بالذكاء أو بشكل خاص بدلاً من التركيز على ما يهم - التدفقات النقدية. عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسهم ، فإن مهمتك هي شراء الأرباح.
هذه الحاجة إلى التعقيد لا نهاية لها ، تأتي وتذهب في دورات غالباً ما تؤدي إلى كارثة. كان هناك تأمين محفظة في 1980s. كان هناك تعرض لآسيا في التسعينات. كانت هناك التزامات الدين المضمونة في 2000s. الآن ، أحدث ما يحاول الناس الحصول عليه هو Robo-Advisors. تتم كتابة منصات البرامج الآلية باستخدام خوارزميات ملكية غير معروفة والتي يعهد إليها الناس بقيمة صافية كاملة في لعبة تذكرني بطفل صغير يلعب ببندقية محملة. في اليوم الآخر ، من أجل الترفيه الخالص ، قمت بإنشاء ملف شخصي لمستثمر افتراضي يفوق عمره 50 عامًا بدخل يبلغ 250.000 دولارًا تقريبًا وبدون أي مدخرات تقاعدية لرؤية ما هو أحد أكبر مستشاري Robo-Advisors ، أحدهم الذي يبني محافظًا من انخفاض -cost ETFs ، الموصى بها. عندما أعيدت قائمة الأوراق المالية ، اكتشفت في الحيازات الأساسية - الاستثمارات الفعلية التي تكمن تحت السطح ، والتي لم يلاحظها معظم مالكي مجموعات الأصول هذه - ووجدت أن مبلغًا غير هام من المال كان يتم وضعه في الديون السيادية المضاربة في البلدان التي هي أقل من منارات الشفافية والاستقرار. هذا هو اسينين. انها هراء السوق كفاءة هراء عفو. حالة من الناس مقتنعين بأنهم يستطيعون تنويع التعرضات الغبية عن طريق إضافة المزيد من التعرضات الغبية. كان ينبغي على المستثمر الذي أراد الحصول على عنصر الدخل الثابت أن يكون راضياً تماماً عن شراء شهادات الإيداع المدعومة من قبل FDIC لمدة 5 سنوات مقابل 2.15٪ أو أي شيء يحدث في الوقت الحالي. وبدلاً من ذلك ، قرر البرنامج "الوصول إلى العائد" ، وهو أحد أكثر الأشياء التي يمكن للمستثمر القيام بها والتي تؤدي إلى خسائر أكثر من أي قوة أخرى في أسواق الديون. من أجل الجنة ، قبل بضع سنوات فقط لم يكن الناس يكتفون بالجلوس على النقود ، لذا حاولوا الحصول على القليل من العائد الإضافي عن طريق شراء الأوراق المالية ذات سعر المزاد فقط ليجدوا أنهم كسروا عندما جفت السيولة في 2007-2009. انهدام. لماذا نعيش هكذا؟ هذا غير ضروري. توقف عن جعل حياتك أصعب مما يجب. توقف عن تخريب نفسك.
إذا كنت ترغب في الاحتفاظ بالاستثمارات ، وليس لديك أي احتياجات خاصة ، فاكتفي بمزيج متنوع من الأسهم والسندات - ونعم ، إذا كنت فوق سن معينة ، ربما تحتاج إلى كل من الأسهم والسندات تلعب أدوارًا مختلفة في محفظتك بما يتجاوز عوائدها الاسمية. احتفظ بهذه الأصول في حساب نقدي ، وليس حساب هامش ، لتفادي خطر إعادة التنظيم ، حتى لو كان ذلك يعني ، بالنسبة لبعض المستثمرين في بعض الحالات ، دفع رسوم احتجاز رمزية . اجلس وجمع أرباحك ودخل الفائدة. فكر في محفظتك كطريقة لجني الأرباح من محركك الاقتصادي الأساسي ، وهو ، بالنسبة لمعظم الناس ، هو مهنتهم ، والتوقف عن محاولة الثراء منه طوال الليل. إذا كنت لا تعرف ما تقوم به ، أو لا تعمل مع شركة لإدارة الأصول للأثرياء ، فكر في الاستثمار في صناديق المؤشرات التي من المحتمل أن تكون أفضل رهان حتى تصل إلى مستوى معين من صافي القيمة وبعد ذلك تصبح أحمق لعدد لا يحصى من الأسباب بما في ذلك أوجه القصور المنهجية والتعرضات الضريبية المحتملة.
المزيد من الطرق ل "حافظ على بساطة ، غبي!"
هناك كل أنواع الطرق الأخرى التي يمكنك اتباعها "حافظ على بسيط ، غبي!" فلسفة. بعض المستثمرين يحصلون فقط على استثمارات في مجموعات كبيرة من 100 سهم ، لذا فإن حسابات محافظهم أسهل. يجد بعض المستثمرين أصحاب الثروات الكبيرة مستثمرًا استثماريًا مسجلاً يعمل على منصة بنية مفتوحة ، بغض النظر عن عدد الحيازات المختلفة لديهم ، أو كم عدد مديري الأصول الذين يوظفونهم ، ويتم الإبلاغ عنها كلها في مكان مركزي ومركزي ، وربما حتى في حساب مركزي موحد للحفظ. تعتمد كيفية تنفيذ هذه الممارسة في حياتك على شخصيتك وظروفك واحتياجاتك وتفضيلاتك الفريدة. الهدف هو احتضان حقيقة أن البساطة جميلة. يمكن أن تحميك البساطة بجعلها أكثر وضوحًا من المخاطر التي تتعرض لها. البساطة أيضا تجعل حياتك أسهل.