أنواع محددة من البنوك الحاضنة ، وغالبا ما تسمى الحارس ، وحماية الأوراق المالية للأفراد أو الشركات. لا تشارك هذه الكيانات في الأعمال المصرفية التجارية أو التجزئة التقليدية. يركزون ببساطة على الاحتفاظ بموجودات مختلفة لحفظها.
ويشمل ذلك الأسهم والسلع والسندات والعملة والمعادن النفيسة.
هذه الأنواع من الشركات تسهل أيضا أنواع معينة من المعاملات ، مثل العملات الأجنبية ، وترتيب التسويات للأمن أو مشتريات أو مبيعات العملة ، وإدارة الإجراءات المختلفة المتعلقة بالأوراق المالية ، مثل تقسيم الأسهم ، ومكالمات السندات ، وأرباح الأسهم ، وعمليات الدمج التجارية.
سلسلة الملكية
إذا كان الشخص المقيم في الولايات المتحدة يملك أوراق مالية ، ولكنه ليس عضوًا في البورصة ، فإنه يمتلك الأوراق المالية من خلال سلسلة تسجيل تتضمن عادةً واحدًا على الأقل أو أكثر من الحراس. العملية تعمل بهذه الطريقة لأنه سيكون من غير العملي تسجيل الأسهم المتداولة أو الأوراق المالية الأخرى في اسم كل فرد. بدلا من ذلك ، يتم تسجيل أمين الحفظ كمالك للأمن ، ويبقيهم في ترتيب مع المسؤولية الائتمانية إلى الملاك الفعليين. يظل الشخص الذي قام بشراء الأصل دائمًا المالك القانوني.
تحديد رسوم الحراسة ورسوم الحفظ
يمكن أن تشير رسوم الحفظ إلى واحدة من عدد قليل من الرسوم التي يفرضها عليك الوصي المالي المؤهل مثل إدارة ائتمان بنكية أو وكيل وسيط مسجل.
رسوم الحراسة
عندما تستثمر في الأوراق المالية ، أو السندات ، أو تشتري أسهم صندوق مشترك ، أو تصبح مالكًا للأمن ، فإن السمسار المنفذ يأخذ النقود من الحساب ويدفع للشخص أو المؤسسة التي تقوم أنت بالاستحواذ عليها.
بمجرد استلامه للأمن ، فإنه يخزنه لك. ما لم يطلب شهادة أسهم مادية ، والتي نادرة في هذه الأيام ، أو الإصرار على استخدام نظام التسجيل المباشر الذي يتم عقده من خلال شيء مثل خطة شراء الأسهم المباشرة ، فإن المستثمرين غالباً ما يضعون الأوراق المالية في حساب الحضانة العالمية من نوع ما.
يحافظ أمين الحفظ على الأصول آمنة ، ويجمع توزيعات أرباحك وفوائدك ، ويقدم لك كشف حساب شهري أو ربع سنوي ، ويعالج أي إجراءات خاصة بالشركات مثل تلقي أسهم من العرضية أو إجراء انتخابات للنقود أو الأسهم بناء على تعليماتك بعد الاندماج. كما أنه يؤدي مجموعة من مهام التدبير المنزلي الأخرى التي من شأنها أن تصبح ساحقة وسريعة المنال إذا اضطر معظم المستثمرين للتعامل مع الواجبات شخصيا.
رسوم حفظ
أصبح هذا المصطلح أكثر ندرة ، ولكنه عادة ما يشير إلى خدمة ، لا سيما من قِبل إدارات الثقة المصرفية ، للتعامل مع الحاضنة نيابة عن العميل الذي يرغب في الاحتفاظ بشهادات الأسهم المادية الخاصة به في البنك ؛ عادة باسمه أو اسمها بدلاً من اسم شارع . اسم الشارع هو اسم البنك أو الموزع أو شركة الوساطة التي تحتفظ بالمخزون أو الأوراق المالية الأخرى نيابة عن المالك.
يقوم قسم الائتمان المصرفي أو أمين الحفظ بتسليم شهادة الأسهم إلى الوسيط فعليًا قبل تاريخ التسوية ، في حالة قيام المستثمر بوضع أمر بيع ، أو إضافة شهادات إضافية يتم استلامها من الفوائد العرضية إلى الخزينة ، مع التأكد من أن المستثمر حصل على نصيبه المعطى.
عندما يتم حفظ الأوراق المالية أو الموجودات في صورة آمنة ، يحصل المستثمر أو المودع على إيصال يثبت الملكية. لا يصبح الأصل ملكًا للمؤسسة ، بل إنه يحتفظ به فقط ، لذا حتى إذا أفلست المؤسسة ، لم يستطع دائموها أن يلاحقوها ، وستُعاد الأوراق المالية إلى مالكها الشرعي.
كم تبلغ كل هذه الرسوم؟
الجزء الصعب من رسوم الحراسة ورسوم الحفظ لا يمكن مقارنته دائما على أساس التفاح إلى التفاح.
كل شركة مختلفة وستحصل على أشياء مختلفة من مؤسسات مختلفة بتكاليف مختلفة.
يضع العديد من المستثمرين أصولهم في عهدة وسيطهم في حساب وساطة . خيار سهل التعامل معه بسلاسة حتى أن الكثير من الناس لا يدركون أنهم وظائف مختلفة. ما لم يتم طلب معاملة خاصة ، فإن هذه الأوراق المالية سيتم الاحتفاظ بها دائمًا في اسم الشارع ، والذي يعني أيضًا باسم شركة الوساطة.
تقوم شركات الوساطة بذلك لجذب أكبر عدد ممكن من المستثمرين على أمل تحقيق إيرادات من العمولات التجارية. ونتيجة لذلك ، فإن العديد من الشركات تتنازل عن رسوم الحضانة بالكامل حتى لا تدرك حتى أنك تدفع لها لأنها مدخلة إلى اللجان في عمليات الإعدام التجارية.
ليس من غير المعتاد أن تفرض بعض الشركات رسومًا أدنى ، مثل 100 دولار سنويًا إذا لم يكن لديك مبلغ معين من المال في حسابك ؛ أو أنك لا تشارك في أي صفقات لفترة محددة من الوقت لمساعدتها على تعويض نفقات خدمة الحساب.
هذه ليست دائما سيئة ، وفي الواقع ، يمكن أن تكون عادلة. على سبيل المثال ، انظر إلى منصة تداول شبيهة بالمؤسسات مثل Interactive Brokers. إذا كان لدى أحد عملاء الشركة أقل من 100000 دولار في الحساب ويولد أقل من 10 دولار في عمولات التداول في الشهر ، يتم تطبيق رسوم ماكياج من التفاضلية بحيث يدفع كل حساب 120 دولارًا على الأقل في السنة ، مما يغطي تكاليف Interactive Brokers ، بما في ذلك تكاليف الحضانة.
وهذا ضروري لأن الوسطاء التفاعليين يركزون على عملاء أكبر وأثرياء بشكل كبير ويريدون تحقيق وفورات الحجم. يُسمح للعملاء بالاختيار بين جدول رسوم معدل ثابت وجدول رسوم مقابل رسوم. على الجدول المتدرج ، على سبيل التوضيح ، تبلغ العمولة 0.0035 دولار للسهم الواحد للأسهم الأمريكية مع معدل عمولة أقصى يبلغ 0.5٪ من القيمة التجارية.
مثال
إذا قمت بشراء 1000 سهم من شركة هيرشي اعتبارًا من 3 يونيو 2016 ، بسعر 93.49 دولارًا للسهم الواحد بمبلغ إجمالي قدره 93،490 دولارًا ، فسوف تدفع للوسطاء التفاعليين عمولة قدرها 3.50 دولار ، أو 0.0037 بالمائة ؛ وكذلك بعض رسوم الصرف الاسمي ، ورسوم المقاصة ، والرسوم الأخرى التي لا تقل طفيفة ؛ أساسا خطأ التقريب. يجب عليك إما أن تكون حسابًا كبيرًا بما فيه الكفاية أو أن تولد بعض إيرادات التداول لتبرير الاحتفاظ بموجوداتك في الحجز دون فرض أي رسوم عليك. لا يعتبر الوسطاء التفاعليون غير عادلين ، فهو يغطي تكاليفه من خلال فرض رسوم معقولة.
إذا ذهبت إلى الطريق الذي أوصى به بنيامين جراهام في أطروحته ، "المستثمر الذكي" ، فيمكنك الاحتفاظ بسنداتك المالية في عهدة لدى إدارة ثقة بنكية . الأصول المدفوعة بالكامل ، نقدًا ، مع عدم وجود فرصة لانهيار مؤسسي قريب من الأصول التي تملكها المؤسسة لك. من المحتمل أنك لن تدفع سوى عدد قليل من النقاط الأساسية للخدمة على افتراض أن رصيد حسابك أكثر من ستة أرقام.
أنواع الحسابات الخاصة قد تفرض رسومًا أعلى على الحراسة
عند التعامل مع الأصول غير القياسية مثل استثمار صندوق التحوط الذي يتم عقده في شكل وحدات عضوية ذات مسؤولية محدودة أو وحدات شراكة محدودة ، غالباً ما يتقاضى الحارسون الذين يوافقون على التعامل مع هذه الأوراق المالية رسوماً أعلى ، والتي يمكن أن تختلف من مؤسسة إلى أخرى. وينطبق نفس الشىء على النوع الأكثر ندرة من Roth IRA الموجه ذاتياً ، أو IRA ذات التوجيه الذاتي ، أو خطة تقاعد ذاتية أخرى.
قد يكون هذا منطقيًا للمستثمرين الأثرياء الذين يرغبون في شراء الأصول مثل مبنى سكني بالكامل تحت حدود مأوىهم الضريبي حتى لا يدفعوا ضرائب على دخل الإيجار ، شريطة أن يتبعوا مجموعة من القواعد الصارمة.
يمكن أن تصل رسوم الحفظ هذه إلى آلاف الدولارات سنوياً ، لكن يمكن أن تكون ذات قيمة بالنسبة للمستثمر المناسب في ظل الظروف المناسبة ، حيث سيكون من المستحيل عليه استخدام هذه الإستراتيجية الفريدة للمحفظة التي يمكن أن تنتج الكثير من الدخل السلبي . هذه ليست منطقة التي يجب أن يدوس عدم الخبرة بخفة.
رسوم الحراسة في السياق الأوسع للحافظة الخاصة بك
رسوم الحفظ ورسوم الحفظ هي واحدة من الأشياء التي تشكل نسبة المصروفات الشخصية الخاصة بك ، إلى جانب الرسوم الأخرى مثل رسوم مستشار الاستثمار المسجل ، ورسوم التخطيط المالي الشخصية ، ورسوم "البحث من خلال" صناديق التداول المتداولة ، صناديق المؤشرات ، والصناديق المشتركة ، وأية تكاليف أخرى تتكبدها في إدارة محفظة استثماراتك وإدارتها.
ربما كنت تتعامل مع منتجات وخدمات متخصصة ، مع تكاليف شاملة على المحافظ التي يزيد حجمها عن 1،000،000 دولار والتي تزيد عن 1.50 في المائة ، بما في ذلك رسوم الحضانة وجميع المصروفات الأخرى وافتراض نوع من التعرض للمخاطر الدولية.
هذا التركيز ، والتكاليف الشاملة للجميع ، أمر مهم. وتوجد الحالات التي يتم فيها تنظيم الرسوم بطريقة تقوم فيها الشركة التي تتقاضى 1.50 في المائة بتقييم الرسوم المنخفضة بشكل فعال نظراً للطريقة التي تعامل بها بعض فئات النقد والأصول مقارنة مع شركة تدعي أنها تفرض رسوماً بنسبة 0.75 في المائة فقط. لا يمكنك الانتباه إلى معدل الملصق في العزلة ، يجب عليك فهم إجمالي الرسوم المقررة على محفظتك بأكملها.
أحد التحذيرات هو وجود شركات معينة تلبي احتياجات الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية. في بعض الحالات النادرة ، قد ترى شخصًا يدفع مصروفًا بنسبة 2.5 في المائة على محفظة بقيمة 10،000،000 دولار ، والتي تبدو غريبة. اقترب أكثر لأن هناك شيئًا آخر من المحتمل أن يحدث في السياق لأن ذلك لا يغطي تكاليف إدارة الأصول فقط. غالباً ما يعرف العملاء الأثرياء الذين يشاركون في هذه الترتيبات ما يقومون به والقيمة التي يحصلون عليها.
لا يوفر الرصيد الضرائب أو الاستثمار أو الخدمات المالية والمشورة. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار ، أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.