تعريف وشرح نسب المصروفات الاستثمارية المتبادلة

الآن وقد أتيحت لنا الفرصة للإجابة على السؤال ، " ما هو صندوق الاستثمار المشترك؟ " ، حان الوقت للذهاب إلى أبعد من ذلك والتحدث عن نسبة المصروفات للصندوق المشترك. ولكن ما هي نسبة المصروفات الاستثمارية المتبادلة ، بالضبط ، وما هي التكاليف التي تتضمنها؟ سعيد بسؤالك! على الرغم من أن هذا واحد من تلك المواضيع التي قد تبدو مملة ، إلا أنه يستحق الاهتمام لأن النتائج حقيقية.

الجواب القصير: في عالم استثمارات الصناديق المشتركة ، يتم قياس التكاليف من خلال نسبة نفقات الصناديق المشتركة.

يجب على جميع الصناديق المشتركة ، بموجب القانون وعلى النحو المنصوص عليه من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات ، الكشف عن نسبة التكاليف للمستثمرين الحاليين والمحتملين.

انهيار التكاليف المدرجة في نسبة النفقات للصندوق المشترك

وستشمل نسبة نفقات الصناديق الاستثمارية النموذجية عدة تكاليف. هذه التكاليف والنفقات هي:

الرسوم الإدارية:

هذه هي الرسوم المدفوعة لشركة إدارة المحافظ المالية لاستثمار الأموال وفقاً لولاية يحددها مجلس إدارة الصندوق. غالبًا ما تكون رسوم الإدارة هي أكبر تكلفة مكون لنسبة نفقات الصناديق المشتركة . قد تتراوح الرسوم الإدارية المعتادة من 0.50٪ إلى 2.00٪. بصفة عامة ، كلما انخفضت الرسوم ، كلما كان ذلك أفضل للمستثمر لأن كل قرش تدفعه مقابل الإدارة هو قرش لا يتضاعف من أجل ثروتك على الرغم من أن هذا ليس دائمًا دقيقًا (على الرغم من أنه بعيد عن نطاق هذه المقالة ، فهناك الأوقات التي يكون فيها التركيز فقط على الرسوم قد يؤدي إلى المزيد من الضرر لصافي ثروتك على المدى الطويل).

تميل شركات الصناديق المشتركة إلى فرض رسوم أكثر على أنواع معينة من الرسوم ؛ على سبيل المثال ، سيكون صندوق الاستثمار العالمي أو الدولي أكثر تكلفة من صندوق الاستثمار المحلي ، لكن التكاليف الأعلى مبررة.

النفقات الاحتكارية مثل تكاليف المعاملات : يجب على صندوق الاستثمار المشترك دفع سماسرة البورصة كمجرد المستثمرين الأفراد. وإن كانت المعدلات أكثر مثل 1 ¢ سهم أو أقل.

فالأموال التي لها معدل دوران مرتفع - أي أنها تقوم دائما بشراء وبيع الاستثمارات - غالبا ما تولد تكاليف معاملات أعلى بكثير ، مما يزيد من نسبة المصروفات للصناديق المشتركة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤدي ارتفاع معدل دوران المحفظة الاستثمارية للصندوق إلى زيادة الضرائب على الأرباح الرأسمالية والمصروفات الأخرى.

تكاليف الحفظ: يتعين على شركات صناديق الاستثمار المشتركة أن تحتفظ باستثماراتها من قبل أحد البنوك الراعية. هذه البنوك مسؤولة عن تسجيل الأسهم أو السندات أو غيرها من الأوراق المالية نيابة عن الصندوق ، وفي بعض الحالات إلكترونيًا وفي حالات أخرى تمتلك شهادات أسهم مادية في الخزائن ، وتجمع أرباح الأسهم أو إيرادات الفوائد ، وتتعامل مع أحداث الشركات مثل انقسامات الأسهم ، و الحفاظ على محاسبة التكاليف على المراكز بحيث يمكن الوصول بسرعة إلى معلومات الربح والخسارة من قبل الإدارة. تكاليف الحضانة صغيرة إلى حد ما كنسبة مئوية من نسبة مصروفات الصندوق المشترك.

12b-1 رسوم التسويق: تؤخذ رسوم التسويق والإعلان السنوية هذه من المساهمين في الصناديق وتستخدم لتعزيز الصندوق لغرض جمع الأموال. وكلما زاد حجم الأموال المتوفرة في الصندوق ، زادت الأموال التي يحققها مديرو المحافظ من رسوم الإدارة. لا تكلفك رسوم 12b-1 أي شيء بالنسبة لك كمستثمر بمجرد انتهاء الصندوق ، على سبيل المثال ، 100 مليون دولار في صافي الأصول.

يتم إضافة رسوم التسويق 12b-1 إلى نسبة مصروفات صندوق الاستثمار المشترك لأنهم يحصلون على نقود مباشرة من جيبك ما لم تقم بحجز أسهمك من خلال أحد الوسطاء القلائل الذين يقومون بإعادة هذه الرسوم للمستثمرين.

النفقات القانونية: يجب على الصناديق المشتركة تقديم الأوراق مع هيئة الأوراق المالية والبورصات والمنظمات الأخرى ، وأوراق دمج الملفات ، والحصول على تراخيص معينة ، والعديد من الأشياء الأخرى التي تتطلب خبرة قانونية. بالنسبة لمعظم الصناديق ، تمثل المصروفات القانونية جزءًا صغيرًا من نسبة نفقات الصناديق المشتركة.

رسوم وكيل التحويل: عندما يشتري مساهم في صندوق الاستثمار المشترك أو يبيع جزءًا من استثماره في الصندوق ، يجب على وكيل التحويل التعامل مع الأوراق المالية والمال وبيانات الحساب. يتعامل وكلاء النقل مع الأعمال اليومية لحفظ السجلات للمساهمين الذين يمتلكون الصندوق ، ومعالجة طلبات الاسترداد والشراء ، والمسؤوليات الأخرى التي تعتبر حيوية لوظائف أسواق رأس المال.

قد تكون هناك رسوم وتكاليف ومصاريف أخرى في نسبة مصروفات صندوق الاستثمار المشترك ، ولكن من المحتمل أن يمثل تجميع العناصر في القائمة أعلاه تقريباً جميع المواقف التي تواجهها في حياتك الاستثمارية.

التكاليف الإضافية التي يجب أن تكون ، ولكن لا يتم تضمينها في نسبة المصروفات للصندوق المشترك

هناك بعض البنود الأخرى التي هي تكاليف حقيقية للغاية لمساهمي صناديق الاستثمار المشترك ولكن لا يتم تضمينها في نسبة نفقات الصناديق المشتركة. وتشمل هذه:

أحمال مبيعات الصناديق المشتركة : لا يعد حمولة مبيعات الصناديق المشتركة أكثر من عمولة تذهب إلى الشخص أو المؤسسة التي أقنعتك باستثمار أموالك. إذا كان صندوق الاستثمار المشترك لديه حمولة مبيعات قدرها 5٪ وكنت تستثمر 100000 دولار ، فستفقد على الفور مبلغ 5000 دولار من استثماراتك وتمتلك فقط ما قيمته 95.000 دولار من هذا الصندوق. غالبا ما تكون حمولات مبيعات الصناديق المتبادلة غير ضرورية وسيئة ولكن هناك حالات قليلة قد تكون مقبولة فيها. على سبيل المثال ، قد لا يقوم بعض الأشخاص بتوفير المال أو قد يفزعون أو يخرجون من الاستثمارات ما لم تكن أيديهم ممسكة باحتراف. إذا كان حمل المبيعات يؤدي إلى بقاء شخص ما في الدورة عن طريق تطوير علاقة مع أحد المستشارين ، فستكون نسبة مئوية سنوية صغيرة نسبيًا من رأس المال بعد 10 أو 20 أو 30 عامًا. أنا شخصياً أفضل المستشار القائم على الرسوم الذي حقق أرباحاً من الثروة المتنامية للمستثمرين ، وليس بيع المنتجات المالية. وينبغي أن تدرج حمولات مبيعات الصناديق المتبادلة في نسب حساب صندوق الاستثمار المشترك لكنها ليست كذلك.

الدرس في كل هذا هو الانتباه إلى نسبة المصروفات للصندوق المشترك. وهو يمثل الأموال الحقيقية القادمة مباشرة من جيبك الخاص. إذا كنت مثل العديد من المستثمرين ، فقد تقرر الاستثمار في صندوق مؤشر منخفض التكلفة بسبب انخفاض نسبة المصروفات . ليس هذا هو الحل الأمثل دائمًا - فقد خاضت صناديق المؤشرات بعض التغييرات الهيكلية بهدوء في السنوات القليلة الماضية والتي من شأنها أن تمنح أي شخص يهتم باهتمامه الشديد عندما يسيطر على المشهد الاستثماري - ولكن له مكانه.

مزيد من المعلومات حول الاستثمار في صناديق الاستثمار

لمعرفة المزيد حول كيفية الاستثمار في الصناديق المشتركة ، اقرأ دليل المبتدئين الكامل للاستثمار في صناديق الاستثمار ، وهو برنامج خاص قمت بربطه ببعض أفضل محتوى الصندوق المشترك على موقع Investing for Beginners .