كيفية تجنب مفاجأة ضريبية غير سارة للغاية من الاستثمارات الخاصة بك
الغرق في بركة الأصول الخاصة بك
صندوق الاستثمار المشترك ليس أكثر من مجموعة من الأصول يشرف عليها مدير مال محترف. تنص القواعد الضريبية على أن الصندوق يحتاج إلى دفع أرباحه ، ومكاسب رأس المال المحققة ، وإيرادات أخرى لأصحاب الصناديق الاستثمارية كل عام على أساس تناسبي. إن العديد من الصناديق ، خاصة تلك التي لديها فرق إدارة منظمة ترغب في الاحتفاظ بمراكز طويلة الأجل ، قادرة على تجنب الضرائب لسنوات لأنها تشتري أسهم الشركات وتتركها ببساطة في قبو البنوك. وهذا يسمح لهم بالحفاظ على المزيد من المال من أجل حملة أموالهم. والنتيجة هي سنوات ، وأحياناً عقود من المكاسب الرأسمالية غير المحققة التي تزيد من قيمة سعر سهم صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك ولكنك لا تحصل على أي توزيع - وبالتالي لا تدفع أبدًا ضرائب عليها.
في حالة الذعر الكلي الذي حدث خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية مع اندلاع أزمة الائتمان في المجتمع المالي وفي الاقتصاد الأوسع ، حدث شيء غير متوقع.
فالمستثمرون العاديون ، غير القادرين على تحمل ضغوط تقلبات الأسعار ذات الرقم المزدوج ، أغرقوا صناديقهم المشتركة بشكل جماعي. أجبر هذا المهنيين الذين أداروا هذه الصناديق لبيع الأسهم التي كانوا يعرفون أنها كانت أكبر بكثير من سعر السوق الحالي من أجل التوصل إلى الأموال النقدية لأولئك الذين أرادوا الخروج من الصندوق.
عندما أصبحت عمليات الاسترداد غامرة ، أجبر العديد منهم على بيع أسهم هؤلاء الفائزين على المدى الطويل التي حققت مكاسب مالية ضخمة غير محققة. على الرغم من تكبدها خسائر فادحة للسنة ، كانت المكاسب على هذه الأوراق المالية طويلة الأجل كبيرة في الغالب. ومع إغراق الأسواق وعمليات بيع الأسهم ، أصبحت المكاسب تتحقق - كما خمنت - ضريبة أرباح رأس المال.
لتوضيح هذا المفهوم ، اسمح لي باستخدام مثال. تخيل أنني قمت بإدارة صندوق مشترك يسمى صندوق القيمة العظمى 500. منذ أكثر من عشرين عامًا ، استثمر هذا الصندوق الخيالي في Microsoft IPO. قمنا بتحويل استثمار بقيمة 500،000 دولار إلى 500،000،000 دولار لتحقيق مكاسب رأسمالية غير محققة بقيمة 499،500،000 دولار. الآن ، لم نقم أبدا ببيع أي من الأسهم حتى لا تكون هناك ضرائب مدفوعة على هذا المكسب. إذا كنا سنبيع الأسهم ونوزع مبلغ 499،500،000 دولار على المساهمين في صناديق الاستثمار المشترك ، فإن كل منهم سيكون مسؤولاً عن الضرائب الخاصة به. أولئك الذين كانوا يجرون استثماراتهم من خلال حساب تقاعدي أو حساب ضريبي لا يدينون بأي شيء ، ولكن أولئك الذين لديهم أسهمهم التي يحتفظون بها من خلال حساب وساطة منتظم سيخضعون لضريبة أرباح رأس المال (15٪ في الوقت الحالي من وقت هذه المقالة).
هم أيضا يدينون بدفع ضرائب الدولة فوق ذلك.
بصفتي مديرًا للصندوق ، ربما لا أكن أرغب في بيع هذا السهم على الإطلاق. ولكن إذا كان انهيار السوق وحملة الصناديق ذعراً ، فسأضطر إلى الحصول على أموال لاسترداد أسهمهم. ونتيجة لذلك ، قد أضطر إلى بيع بعض أسهم شركة مايكروسوفت هذه ، مما يؤدي إلى فرض ضرائب هائلة على الأرباح الرأسمالية. والجزء المرعب هو أنه إذا كنت قد اشتريت الأسهم الخاصة بك قبل بضعة أسابيع من اتخاذ هذا القرار وتوزيع المبلغ في نهاية العام ، فستدفع فعليًا أكثر من 25 سنة من ضريبة الاستثمار لشخص آخر يحصل على المال خارج خالية من السلاح. لذلك ، لا يمكنك فقط مشاهدة انهيار مقتنياتك مع هبوط السوق ، ولكن يمكنك الحصول على علامة التبويب لشخص آخر شهد صعود نجمه ربع قرن في شركة البرمجيات.
ما هو مؤسف حقا مع الوضع كله هو أن الرجال والنساء الذين يفعلون بالضبط ما ثبتت أعماله التاريخ ، وهذا هو ، الاستمرار في متوسط تكلفة الدولار ، إعادة استثمار الأرباح ، والتركيز على الأصول ذات جودة قوية ، عوقب على غباء الآخرين. لهذا من المهم حماية نفسك قبل حدوث شيء كهذا. ماذا؟ باتباع اثنين من القواعد البسيطة.
- لا تشتري أبدًا صندوقًا مشتركًا قبل التوزيع ما لم يكن من خلال حساب معفي من الضرائب.
- لا تشتري أبدًا صندوقًا مشتركًا خارج حساب معفي من الضرائب أو ضرائب مثل 401 (k) و Roth IRA و SEP-IRA و IRA Simple وخطة المشاركة في الربح وما إلى ذلك ، ما لم تكن على استعداد لتحمل مخاطر ضخمة مدفوعات الضرائب.
اتبع هذين المبدأين وسوف يكون لديك على الأقل فرصة قتالية لتجنب ضرائب أرباح رأس المال غير العادلة.