رسوم مستشار الاستثمار المسجل

فهم جداول رسوم إدارة الثروات المختلفة

وكما يعلم الكثيرون منكم ، فإنني أكون في منتصف تأسيس شركة استثمار ذات قيمة عالمية ستكون بمثابة مستشار استثمار مسجّل للأفراد والأسر والمؤسسات الذين يرغبون في الاستثمار إلى جانب عائلتي. أما الأفراد الذين يمتلكون 500 ألف دولار أو أكثر في الأصول القابلة للاستثمار فقد يتمكنون من المشاركة. اعتقدت أن هذه ستكون الفرصة المثالية لتقديم نوع من نظرة عامة "داخل لعبة البيسبول" عن كيفية قيام مستشاري الاستثمار المختلفين بفرض رسوم ، سواء كان صندوقًا للمؤشر من مكان مثل Vanguard أو ترتيبًا قائمًا على الحوافز مع صندوق تحوط .

هذا صحيح بشكل خاص الآن بعد أن تعرفت على كيفية عمل المستشارين الإستشاريين المسجلين ، وأنت تعرف أربعة أشياء يجب أن تبحث عنها في مستشار استثمار مسجل .

يرجى ملاحظة أنه في هذه المقالة ، سننظر فقط إلى ما يسمى مستشاري الاستثمار المسجّلين " الذين لهم رسوم" فقط والذين يربحون الأموال عن طريق فرض نسبة مئوية من قيمة محفظتك الإجمالية بدلاً من بيع منتجاتك مثل الأقساط السنوية ، وكسب العمولات في شكل أحمال مبيعات صناديق الاستثمار المشترك ، أو توليد ربح من كل عملية بيع أو شراء تقوم بها. ولكي أكون صريحًا حول هذا ، فهذا هو النوع الوحيد من مستشار الاستثمار المسجل الذي سأضعه في الاعتبار لأفراد عائلتي ، وأعتقد أنه من الحكمة أن تفعل الشيء نفسه. (تأكد من عدم الخلط بينها وبين المستشارين المتشابهين "المستندين إلى الرسوم" الذين لديهم نماذج أعمال مختلطة).

على وجه التحديد ، سوف نقوم بفحص:

1. جداول رسوم إدارة الاستثمار شقة

1. جداول رسوم إدارة الاستثمار المتدرجة
2. الرسوم المقررة حسب فئة الأصول على الأرصدة المستثمرة
3. الرسوم على أساس كل ساعة
4. رسوم ثابتة جنبا إلى جنب مع رسوم الإدارة السنوية

جاهز؟ دعونا الغوص الحق في ذلك. هدفي هو أن تتخلص من فهم أفضل لما يتم محاسبتك ، وكيف تعمل جداول الرسوم الاستثمارية المختلفة ، وكيف يتم احتساب رسوم إدارة الثروة الفعلية.

رسوم إدارة الاستثمار المسطح

تحت جدول الرسوم الثابتة ، حساب الرسوم بسيط للغاية. في تاريخ القياس ، ما هو نطاق الدفع الذي تندرج فيه علاقة الحساب الخاصة بك هو ما تدفعه. إنها تضرب البعض بأنها غير عادلة لأنها تعني أن المستثمرين الأغنياء يدفعون رسومًا أقل على كميات أقل (على الرغم من أنها ليست كذلك ، مع الأخذ بعين الاعتبار أن فواصل الأسعار متاحة للجميع). وتشجع العملاء على إيداع المزيد من الأموال لتلقي نقطة التوقف ، ولكنها تخلق أودية للمستشار في وجود نقاط يحصلون فيها على أموال أقل لإدارة المزيد من الأصول حتى يتم استرداد الخصم. عندما تغوص في نسبة نفقات الصناديق الاستثمارية المشتركة أو نشرة الاكتتاب وتحدد رسوم إدارة الاستثمار الفعلية ، فغالبًا ما تكون هذه النسبة ثابتة. يتم تقاضي جميع األصول في الصندوق بمعدل واحد يدفع للمستشار.

• أقل من 2،000،000 دولار = 1.50 ٪
• من 2000 إلى 001000 إلى 5.000.000 دولار أمريكي = 1.25٪
• 50000101 إلى 10،000،000 دولار = 1.125 ٪
• 100000101 دولار إلى 25000.000 دولار أمريكي = 1.00٪
• أكثر من 25،000،000 دولار = قابل للتفاوض

رسوم إدارة الاستثمار المتدرجة

مع جدول الرسوم المتدرج ، يتم تقييم مستويات الأصول المختلفة رسوم مختلفة. وبهذه الطريقة ، يدفع الجميع ، بغض النظر عن حجم الحساب ، نفس السعر على نفس مستوى الإيداع مما يمنح الإحساس بالعدالة لجميع العملاء.

على سبيل المثال ، قد يبدو جدول الرسوم المتدرج النموذجي شيئًا كالتالي:

• أول 250،000 دولار = 1.75 ٪
• التالي $ 750،000 = 1.50٪
• التالي $ 4،000،000 = 1.25٪
• التالي $ 5،000،000 = 1.00٪
• التالي $ 15،000،000 = 0.75٪
• المبالغ التي تزيد عن 25،000،000 دولار أمريكي = 0.50٪

تخيل أن المستثمر يأتي بموجودات تقدر قيمتها بـ 50.000.000 دولار أمريكي يرغب في إدارتها. حساب الرسوم المتدرج سوف ينهار على النحو التالي:

• 250.000 دولار × 1.75٪ = 4375 دولارًا
• 750،000 دولار × 1.50٪ = 11،250 دولارًا
• 4000،000 × 1.25٪ = 50000 دولار
• 5000000 دولار أمريكي × 1.00٪ = 50000 دولار
• 15000.000 دولار × 0.75٪ = 112،500 دولار
• 25000.000 دولار × 0.50٪ = 125000 دولار

إجمالي الرسوم = 353،125 دولارًا أمريكيًا أو 0.70625٪ سنويًا. ومع ذلك ، يتم دفع الرسوم كل ثلاثة أشهر ، بحيث يتم تقييمها بمبلغ 281.258 دولار ، أو أقل قليلاً من 0.18٪ ، مع إعادة الحساب كل ثلاثة أشهر لتعكس التغيرات في القيمة السوقية (على سبيل المثال ، إذا انخفض السوق ، انخفضت الرسوم المطلقة أيضًا والعكس بالعكس.

تم تقييم رسوم إدارة الاستثمار حسب فئة الأصول على الرصيد المستثمر

نظام رسوم آخر يقيم الرسوم على أساس فئات الأصول. وهذا يعني في بعض الأحيان أن العميل يدفع رسومًا منخفضة أو معدومة على الاحتياطيات النقدية المتراكمة داخل محفظة العميل. يميل هذا النهج إلى تفضيل المستثمرين ذوي القيمة الذين يقضون سنوات في الجلوس على احتياطيات نقدية كبيرة فقط لنشرهم بسرعة عندما يمر شيء ما بالرادار ولكن يبدو أن هناك بعض التساؤلات بين بعض الجهات حول ما إذا كانت هذه الترتيبات تمثل تضاربًا في المصالح أم لا. قرار ما بعد وزارة العمل الذي يتطلب اتفاقيات BICE (أفضل استبعاد للعقود) في بعض الحسابات بسبب حقيقة أنه قد يكون نظريا حافزًا يمكن أن يتسبب في أن يتصرف المستشار بما يتعارض مع مصلحة العميل الفضلى نظرًا لحقيقة أن المحفظة يمكن للمدير زيادة إيرادات الرسوم فورًا عن طريق الاستثمار وخفض مستويات السيولة ؛ شيء فقط الوقت وتوضيح مزيد من تسوية.

قد يبدو جدول رسم الموازنة المستثمر كما يلي:

• 1.50٪ على حقوق الملكية المستثمرة
• 0.75 ٪ على الدخل الثابت المستثمر
• 0.00 ٪ على النقد (أو رسوم رمزية أخرى - لقد رأيت 0.20 ٪ أيضا)

تنطبق هذه الرسوم بغض النظر عن مستوى الأصول - لا يهم إذا كان لديك 5 ملايين دولار أو 100 مليون دولار. في ما يلي كيفية عمل الحساب. تخيل أن المستثمر الذي لديه 25،000،000 دولار كان لديه 15٪ من محفظته نقدًا ، و 25٪ في السندات ، و 60٪ في الأسهم.

• 15،000،000 دولار مستثمرة في الأسهم بنسبة 1.50٪ = 225،000 دولار
• 6،250،000 $ دخل ثابت مستثمر × 0.75٪ = $ 46،875 $
• $ 3،750،000 متوقفة في احتياطيات نقدية x 0.00٪ = $ 0

إجمالي الرسوم = 271.875 دولارًا أو 1.0875٪.

ميزة العميل هي أنه خلال أوقات البناء ، أو بعد الإيداعات الكبيرة ، لا يدفعون الكثير ، إن وجد ، على أموالهم. إذا كان الحساب يجلس على ما يشبه 30٪ أو 50٪ من النقود نظرًا لأن المدير قام بالبحث عن أشياء ذكية للقيام بها ، فقد تكون الرسوم الفعلية أقل بكثير من تلك التي ستدفعها على خلاف ذلك ، مما يجعلها متوازنة مع الرسوم الأعلى في وقت لاحق.

الرسوم الإدارية لإدارة كل ساعة

يقوم بعض مستشاري الاستثمار المسجّلين بتحصيل رسوم بالساعة لقاء خدمات معينة ، وكثير منها غالباً ما يتم تعبئتها مسبقاً من أجل الراحة. على سبيل المثال ، إذا كنت لا تريد إدارة الأصول الخاصة بك من قبل الشركة ، فقد ترغب في أن تبحث عن ممتلكاتك وتعطي مراجعة لخطتك الحالية. قد يتقاضون 250 دولارًا أو 500 دولار في الساعة مع باقة أساسية تبدأ من 3 أو 5 ساعات. قد يوافقون على ولايات خاصة تتطلب وقتًا ضئيلًا جدًا أو مشروعات مخصصة تتطلبها أنت. عندما تدخل إلى هذه المنطقة ، فإن شخصين يجلسان على طاولة يفاوضان لغرض محدد محدد.

رسوم ثابتة جنبا إلى جنب مع رسوم الإدارة السنوية

في حالات أخرى ، قد ينتهي بك الأمر إلى دفع مجموعة من الرسوم التي تتطلب منك القيام ببعض الحسابات الرياضية لتحديد نفقاتك السنوية كنسبة مئوية من الأصول. على سبيل المثال ، إذا فتحت ثقة بقيمة 500،000 دولار مع Vanguard ، فستدفع رسمًا سنويًا مقداره 4،500 دولار + رسمًا موحدًا أو وصيًا مشتركًا قدره 2500 دولار + الرسوم على الصناديق المشتركة الأساسية التي تساعدك في تحديدها (تتراوح من 0.05٪ إلى أقل من 1.00 ٪ اعتمادا على التفاصيل). في الوقت الذي يقال فيه الجميع ويفعلونه ، أنت بالفعل تضع ، بشكل مباشر وغير مباشر ، في مكان ما حوالي 7،850 دولار إذا قمت باختيار مزيج لائق من الأموال المحلية والدولية . هذا هو رسم سنوي فعال بنسبة 1.57 ٪ على الأصول. صفقة جيدة إلى حد ما إذا كانت أداة الصندوق الاستئماني تحتوي على تعليمات بسيطة ولا تتطلب الاحتفاظ ببعض الأصول التشغيلية مثل الاستثمارات العقارية .

تأكد من أنك تفعل الرياضيات على رسوم مكدسة لمستشاري إدارة الثروات التي وضعت لك في صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة

إذا كنت تعمل مباشرة مع شركة لإدارة الأصول ، فإن الاحتمالات ستكون كريمة ، فأنت تدفعها فقط مقابل رسومها. هذا هو. لقد ذهبت مباشرة إلى المصدر ، إذا جاز التعبير. سيكون لديك بعض التكاليف الأخرى - وكيل الوصاية ، عمولات السمسرة ، ولكن إذا كنت تعمل مع شركة في الأعلى والأعلى ، يجب أن تكون شفافة ؛ يجب أن تعرف بالضبط ما تدفعه. ومع ذلك ، فإن العديد من شركات إدارة الثروات والمخططين الماليين يتقاضون رسومًا كهذا فقط لكي يستديروا ويضعوا العميل في صناديق مشتركة خارجية ، أو صناديق ETFs ، أو غيرها من مركبات الاستثمار المجمعة التي تفرض رسومًا إدارية أيضًا . كن حذرا للغاية حول مقارنة رسوم هذه الشركات مع مديري الأصول. هم وسطاء. المساعدين الذين يجمعون الأصول ثم يوجهونها إلى مديري الأصول.

على سبيل المثال ، قد يكون من الأكثر جاذبية على أساس ما بعد الضرائب أن تدفع رسمًا سنويًا للإدارة بنسبة 1.25٪ مباشرةً إلى شركة لإدارة الأصول في حساب مُدار فرديًا ، بدلاً من أن تذهب إلى شركة لإدارة الثروات تُعلن رسمًا سنويًا بنسبة 0.75٪ ولكن يضعك في الصناديق وصناديق الاستثمار المتداولة التي تتقاضى رسومًا بنسبة 0.50٪ ، والتي لا تراها (لكن تدفعها) إلا إذا قرأت المطبوعة الدقيقة. أنت تحصل على خدمة أفضل ومزيد من التحكم.