العقود الآجلة هي الأدوات المشتقة. في عالم السلع ، يسعى كل عقد مستقبلي إلى تكرار أداء السعر للسلعة المادية الأساسية التي يمثلها. إن التبادلات المستقبلية هي أسواق مركزية تجمع بين المشترين والبائعين في بيئة شفافة. بفضل التوحيد القياسي ، يتمتع المشاركون في السوق بالقدرة على التحوط ، والاستثمار ، والمضاربة ، والتحكيم على العقود السائلة على مجموعة متنوعة من السلع.
كما تخفض أسواق العقود المستقبلية مخاطر الائتمان من المشترين والبائعين. عند تنفيذ التداول الآجل ، يصبح مركز تبادل المعلومات هو المشتري للبائع والبائع للمشتري. يدير البورصة مخاطر الأداء عن طريق استخدام الهامش . يتطلب التبادل أن يقوم كل مشارك في السوق بنشر الهامش لكل معاملة.
الأعمال التجارية الآجلة لديها لغة خاصة بها. أولئك الذين يخططون للانخراط في هذه البيئة المثيرة والسريعة يحتاجون إلى فهم المصطلحات. فيما يلي قائمة ببعض المصطلحات والمفاهيم الرئيسية عندما يتعلق الأمر بتداول العقود الآجلة.
حجم العقد
يشير ذلك إلى كمية أو كمية السلعة التي يمثلها كل عقد آجل. على سبيل المثال ، تمثل عقود الذهب المستقبلية القياسية COMEX- CME 100 أوقية من الذهب. يمثل عقد الآجلة للنفط الخام القياسي NYMEX-CME 1000 برميل من النفط الخام. عقود السكر العالمية ICE تمثل 112000 رطل من السكر.
كل بورصة تنشر حجم العقد لجميع العقود الآجلة المدرجة على موقعها على الانترنت.
قيمة العقد
قيمة العقد هي السعر الحالي للعقد الآجل مضروبًا في حجم العقد. إذا تم تداول الذهب عند 1200 دولار للأونصة ، فإن قيمة العقد لعقد مستقبلي من الذهب كومكس-CME هي 120،000 دولار (1200 دولار × 100 دولار).
حجم القراد
حجم القراد هو الحد الأدنى لتقلب الأسعار لعقد آجل. العقود المستقبلية المختلفة لها أحجام مختلفة من القراد. على سبيل المثال ، في الذهب COMEX-CME حجم القراد هو 10 سنتا للأونصة. في نفط نايمكس CME الخام ، يبلغ حجم القراد 1 سنت لكل برميل.
قيمة القراد
قيمة القراد هو حجم القراد مضروبًا في حجم العقد لعقد مستقبلي معين. في مثال الذهب ، ستكون قيمة العلامة 10 دولار أو حجم القطة ، 10 سنتات مضروبًا في حجم العقد 100 أونصة.
الحد التحريك
في بعض العقود الآجلة للسلع ، يفرض التبادل قواطع دوائر لفترات متقلبة للغاية لأغراض التحكم في مخاطر الأسعار وتدفقات الهامش. في سوق العقود الآجلة الحية الماشية على العقود الآجلة CME لها حد يومي قدره 3 سنتات للرطل الواحد. وبما أن حجم العقد لعقود الآجلة الحية هو 40،000 جنيه بمجرد تحرك قيمة العقد بمقدار 1200 دولار في يوم واحد.
شهر العقد
تجارة العقود الآجلة لعدة أشهر. يحدد التبادل الأشهر لكل عقد مع مدخلات من الصناعة الأساسية. يمثل الخطاب كل شهر:
و- يناير
ز-فبراير
ح- مارس
ياء
ك
م- يونيو
ن- يوليو
في شهر أغسطس
يو - سبتمبر
الخامس أكتوبر
العاشر - نوفمبر
زد- ديسمبر
يوم الإشعار الأول
نظرًا لأن العديد من العقود المستقبلية لديها آلية تسليم فعلية ، فإن هذا هو اليوم الأول الذي قد يُطلب فيه من صاحب العقود الآجلة تسليم التسليم المادي للسلعة الأساسية.
ساعات التداول
اليوم ، عدد قليل جدا من العقود الآجلة يتاجر في الحفر ، مع السماسرة والتجار تنفيذ أوامر. ساعات التداول المعتادة هي الأوقات التي تكون فيها البورصة مفتوحة للأعمال النشطة.
ساعات التداول الالكترونية
اليوم معظم التداول يتم على منصة التداول الإلكترونية. ساعات التداول الإلكترونية هي الأوقات التي تكون فيها العقود متاحة للمشترين والبائعين للتعاقد على هذا النظام الأساسي.
أساس
أساس هو الفرق بين السعر النقدي للسلعة المادية وسعرها الآجل القريب. أساس هو عادة مصطلح يستخدم من قبل أولئك في قطاع السلع الزراعية.
التقاء
التقارب هو عملية أسعار العقود الآجلة التي تنجذب إلى نفس مستوى الأسعار النقدية لسلعة ما حيث يتحرك العقد الآجل خلال يوم الإشعار الأول إلى فترة التسليم. يعتمد نجاح أسواق العقود الآجلة على التقارب الفعال بين أسعار العقود الآجلة والسلع النقدية التي يمثلونها عند انتهاء العقود الآجلة.
توفر التبادلات الآجلة منصة استثمارية وتداولية مثيرة ومتقلبة. العقود الآجلة تختلف عن العديد من المنتجات المالية والأصول بسبب ارتفاع درجة النفوذ التي تقدمها هذه المركبات. قبل أن تغمس إصبع القدم في عالم العقود الآجلة ، تأكد من القيام بأداء واجبك وفهم جميع المخاطر وكذلك المصطلحات في هذا المجال من التجارة والاستثمار.