ما هي خيارات العقود الآجلة؟
الخيار هو الحق ، وليس الالتزام ، لشراء أو بيع عقد مستقبلي بسعر إضراب محدد لفترة معينة.
تسمح خيارات الشراء لشخص ما بأخذ مركز طويل أو قصير والتكهن بما إذا كان سعر العقد الآجل سيزيد أو يقل. هناك نوعان رئيسيان من الخيارات - المكالمات والعروض.
- اﻟﻤﻜﺎﻟﻤﺎت - إن ﺷﺮاء ﺧﻴﺎر اﻟﻤﻜﺎﻟﻤﺔ هﻮ ﻣﺮآﺰ ﻃﻮﻳﻞ ، وهﻮ رهان ﻋﻠﻰ أن أﺳﻌﺎر اﻟﻌﻘﻮد اﻵﺟﻠﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺳﺘﺘﺤﺮك أﻋﻠﻰ. على سبيل المثال ، إذا كان المرء يتوقع أن تتحرك العقود الآجلة للذرة ، فقد يشترون خيار شراء الذرة.
- Puts - إن شراء خيار البيع هو مركز قصير ، وهو رهان بأن سعر العقود الآجلة الأساسي سوف يتحرك إلى الأسفل. على سبيل المثال ، إذا توقع المرء أن العقود الآجلة لفول الصويا أقل ، فقد يشتري خيار وضع فول الصويا.
- قسط - السعر الذي يدفعه المشتري ويتلقى البائع للحصول على خيار هو القسط. خيارات هي التأمين على السعر. كلما انخفضت احتمالية خيار الانتقال إلى سعر الإضراب ، كلما كان سعره أقل تكلفة على أساس مطلق ، وكلما ارتفعت احتمالات الانتقال إلى سعر الإضراب ، كلما أصبحت هذه الأدوات المشتقة أكثر كلفة.
- عقود العقود (الوقت) - جميع الخيارات لها تاريخ انتهاء صلاحية ، فهي صالحة فقط لفترة معينة. الخيارات هي إضاعة الأصول ؛ لا تدوم إلى الأبد. على سبيل المثال ، تنتهي صلاحية مكالمة الذرة في ديسمبر في أواخر نوفمبر. كأصول ذات أفق زمني محدود ، يجب إيلاء الاهتمام لمواقع الخيار. كلما طالت مدة الخيار ، كلما كانت أكثر تكلفة. الجزء المخصص من قسط الخيار هو قيمته الزمنية.
- Strike Price - هذا هو السعر الذي يمكنك من خلاله شراء أو بيع العقد الآجل الأساسي. سعر الإضراب هو سعر التأمين. التفكير في الأمر بهذه الطريقة ، والفرق بين سعر السوق الحالي وسعر الإضراب مماثل للخصم في أشكال أخرى من التأمين. على سبيل المثال ، تسمح لك مكالمة الذرة عند 3.50 دولار في ديسمبر بشراء عقد آجل ديسمبر بسعر 3.50 دولار في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. لا يقوم معظم المتداولين بتحويل الخيارات إلى مراكز آجلة. إغلاق موقف الخيار قبل انتهاء الصلاحية.
مثال على شراء خيار:
إذا توقع المرء أن يتحرك سعر عقود الذهب الآجلة مرتفعاً خلال فترة 3-6 أشهر ، فمن المرجح أن يشتري خيار الشراء.
- شراء: 1 ديسمبر 1400 $ مكالمة ذهبية بسعر 15 دولار
- 1 = عدد عقود الخيار التي تم شراؤها (تمثل 1 عقود عقود الذهب الآجلة 100 أونصة
- ديسمبر = شهر عقد الخيار
- 1400 دولار = سعر التنفيذ
- الذهب = العقد الآجل الكامن
- Call = نوع الخيار
- 15 دولارًا أمريكيًا = القسط (1500 دولار هو السعر المناسب لشراء هذا الخيار ، أو 100 أوقية من الذهب × 15 دولارًا أمريكيًا = 1500 دولار)
مزيد من المعلومات على خيارات
- الخيارات هي تأمين على الأسعار ، وهي تهدر الأصول ، وتتآكل قيمها بمرور الوقت.
- أقساط الخيار لديها قيمتان - القيمة الجوهرية والقيمة الزمنية.
- القيمة الجوهرية هي جزء من المال في الخيار.
- القيمة الزمنية هي جزء من قسط الخيار غير الموجود في المال.
- هناك ثلاثة تصنيفات لجميع الخيارات:
- في-المال- خيار له قيمة جوهرية
- خارج نطاق النقود - خيار بدون قيمة جوهرية
- عند المال والخيار بدون قيمة جوهرية يكون سعر الأصل الأساسي مساويًا تمامًا لسعر التنفيذ للخيار.
- إن التحديد الرئيسي لأقساط الخيار هو "التقلب الضمني".
- التقلب الضمني هو تصور السوق للتغير المستقبلي للأصل الأساسي.
- التقلب التاريخي هو التغير التاريخي الفعلي للأصل الأساسي في الماضي.
- في أي صفقة خيارات ، يدفع المشتري القسط ، ويستلم البائع القسط.
شراء الخيار هو ما يعادل شراء التأمين الذي سيقدر سعر أصل. شراء خيار البيع هو ما يعادل شراء التأمين بأن سعر الأصل سوف ينخفض.
المشترين للخيارات هم مشتري التأمين.
عندما تشتري خيارًا ، تكون المخاطر محدودة بالعلاوة التي تدفعها. بيع الخيار هو ما يعادل العمل كشركة التأمين. عندما تبيع خيارًا ، فإن كل ما يمكن أن تكسبه هو القسط الذي تحصل عليه في البداية. احتمال الخسائر غير محدود. أفضل خيار للتحوط هو خيار آخر على نفس الأصول حيث تعمل الخيارات بطريقة مماثلة مع مرور الوقت.