خيار البيع هو مشتق من عقد مستقبلي . إن شراء خيار البيع يمنح المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع عقد مستقبلي بسعر إضراب محدد قبل انتهاء العقد.
في أسواق السلع ، غالباً ما تكون خيارات الشراء في الشراء طريقة منخفضة المخاطر لاتخاذ مركز قصير في السوق. عندما يقوم أحد بشراء خيار البيع ، تقتصر المخاطر على السعر المدفوع لخيار البيع (علاوة) بالإضافة إلى أي عمولات ورسوم صرف.
شراء أو بيع عقد مستقبلي يعرض أحد المتداولين لخسائر غير محدودة.
معظم المتداولين لا يمارسون خيارات البيع (أو يتحولون إلى مركز مستقبلي قصير) ، بل اختاروا إغلاق مركز خيار البيع قبل انتهاء صلاحيته.
يمكن للمرء أيضا بيع (أو الكتابة) وضع الخيارات. إن المركز القصير في خيار البيع يعرض البائع الخيار لمخاطر غير محدودة.
خيار الشراء لفترة طويلة هو مركز قصير.
مثال لخيار طويل
إن شراء خيار فول الصويا 7.00 دولار في نوفمبر يعطي المشتري الحق في بيع عقد فول الصويا الآجلة لشهر نوفمبر بسعر 7.00 دولار في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار.
إذا دفع المشتري علاوة قدرها 20 سنتًا أو 1000 دولار (.20 x 5،000 بوشل) لخيار البيع عندما يتحرك سعر الخيار إلى 30 سنتًا ، يكون الربح من 10 سنتات أو 500 دولار هو النتيجة.
وضع الخيارات هي التأمين على الأسعار
خيارات تخدم أغراض مفيدة كثيرة في أسواق السلع. إن شراء خيار البيع يمنح المشتري الحق ، ولكن ليس الالتزام ببيع كمية محددة من سلعة ما بسعر محدد (سعر الإضراب) لفترة محددة (حتى تاريخ انتهاء الصلاحية) لسعر (القسط) .
خيارات البيع هي عقود تأمين تؤتي ثمارها عندما يتحرك سعر السلعة أقل ، أدنى سعر الإضراب. خيار البيع تحت سعر التنفيذ هو وضع مالي. عندما يكون سعر السوق مساويًا لسعر إضراب خيار البيع ، يكون الخيار عند المال وعندما يكون أعلاه ، يكون الوضع خارج النقود.
وضع المشترين الخيار تأمين أو التحوط أنفسهم ضد انخفاض الأسعار. البائع من خيار البيع بمثابة شركة التأمين. لذلك ، فإن مشتري الباقة لديه مخاطر محصورة على القسط المدفوع للخيار في حين أن البائع لا يمكنه الربح إلا من خلال مبلغ العلاوة ومخاطر السعر على طول الطريق إلى الصفر. على سبيل المثال ، خيار الشراء بقيمة 3000 دولار على العقود الآجلة للكاكاو مع تاريخ انتهاء الصلاحية في ثلاثة أشهر بمبلغ 50 دولارًا أمريكيًا للطن سيتمتع بملف تعريف المخاطر التالي عند انتهاء الصلاحية:
- عند أو ما فوق 3000 دولار سينتهي هذا الخيار بدون قيمة. وسيفقد مشتري الخيار 50 دولارًا ، وسيفوز البائع بمبلغ 50 دولارًا.
- بين 3000 و 2950 $ - سوف يسترد المشتري الفرق بين سعر الإضراب 3000 دولار وسعر السوق بينما يدفع البائع هذا المبلغ.
- أقل من 2950 دولارًا - يتلقى المشتري كل دولار أقل من 2950 دولارًا ، وسوف يدفع البائع هذا المبلغ.
في حين يتم وصف هذا المثال باستخدام العقود الآجلة للكاكاو ، فإنه ينطبق على أسواق السلع الأخرى. خيارات البيع هي مشتقات العقود الآجلة في حين أن العقود الآجلة هي مشتقات للسلع المادية. هناك خيارات متاحة في معظم أسواق السلع الرئيسية في مجالات الطاقة والمعادن الثمينة والمعادن الأساسية والحبوب والسلع الناعمة وأسواق البروتين الحيواني.
الخيارات هي المركبات الوحيدة التي تسمح للمتداولين والمضاربين والمستثمرين بجني الأموال عندما لا يتحرك السوق.
رئيس تحديد خيارات البيع وجميع الخيارات لهذه المسألة هو التقلب الضمني. التقلب الضمني هو التباين الذي يعتقد إجماع السوق أنه سيكون موجودًا خلال فترة عقد الخيار.