كيفية البحث والاستثمار في مخزون منخفض التقلبات

ابحث عن الأسهم مع عوائد ثابتة وعدد قليل من التقلبات في الأسعار البرية.

يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن عوائد ثابتة وثابتة على مدى فترة زمنية طويلة أن يتجنبوا بشكل عام الأسهم ذات التغيرات الكبيرة في القيمة. عندما يرتفع السهم بشكل حاد ، فإنه يمكن أن يكون ضارًا بالعائدات الشاملة على المدى الطويل ، كما يمكن أن يكون مرهقًا عاطفيًا للمستثمر.

تعتبر الأسهم ذات التقلبات العالية محفوفة بالمخاطر على نحو خاص بالنسبة للمستثمرين القريبين من سن التقاعد ، وذلك بسبب إمكانية فقدان المال بسرعة.

في حين أنه من الممكن جني المال من الأسهم المتقلبة ، إلا أن بعض التقلبات لا بأس بها إذا كانت العوائد الإجمالية تبرر ذلك ، إلا أن معظم المستثمرين يفضلون البحث عن الأسهم ذات التقلبات المنخفضة نسبياً وسجل حافل بالعائدات الإيجابية الثابتة.

ليس من السهل دائمًا اكتشاف المخزونات ذات التقلبات المنخفضة ، ولكن يمكن العثور عليها طالما كان لديك فهم جيد لماهية التقلبات وكيف يمكن قياسها.

أساسيات التقلب

للمساعدة في شرح التقلبات ولماذا يهم ، دعنا نفحص مخزنين خياليين وعوائدهم السنوية لمدة خمس سنوات.

الشركة أ:

السنة 1: +12 في المئة

السنة الثانية: -5 في المئة

السنة الثالثة: +18 في المائة

السنة 4: -11 في المئة

السنة: 5: + 21 في المئة

هذه الشركة لديها متوسط ​​عائد سنوي ، أو متوسط ​​سنوي قدره 7٪. ولكن ، كما ترون ، لا تتوافق العائدات من سنة إلى أخرى.

الشركة ب:

السنة 1: 7 في المئة

السنة 2: 9 في المئة

السنة 3: 5 في المئة

السنة 4: 6 في المئة

السنة 5: 8 في المئة

تبدو العوائد السنوية لهذه الشركة الثانية مختلفة تمامًا عن الشركة أ ، لكن متوسط ​​العائد السنوي هو نفسه.

كل من هذه الأسهم لديها متوسط ​​عائد سنوي يبلغ 7 في المائة ، لكن الشركة الأولى أكثر تقلباً بكثير.

لماذا هذا الأمر؟ لأن التغيرات الكبيرة في العوائد السنوية يمكن أن يكون لها تأثير غير طبيعي على القيمة المركبة للاستثمار.

دعونا نفحص هذه الشركات الخيالية مرة أخرى ، على افتراض أنك تستثمر 1000 دولار للبدء.

سنفحص المبلغ الإجمالي للمال الذي ستحصل عليه في نهاية كل عام ، استنادًا إلى العوائد أعلاه.

الشركة أ:

السنة 1: 1120 دولارًا

السنة الثانية: 1،064 دولارًا

السنة الثالثة: 1،255 دولارًا

السنة الرابعة: 1،086 دولارًا

السنة الخامسة: 1،314 دولارًا

الشركة ب:

السنة الأولى: 1،070 دولارًا

السنة الثانية: 1،166 دولارًا

السنة الثالثة: 1224 دولارًا

السنة الرابعة: 1،297 دولارًا

السنة الخامسة: 1400 دولار

كما ترون ، فإن المستثمرين في الشركة ب يحصلون على أموال أكثر في نهاية فترة الخمس سنوات من أولئك الذين استثمروا في الشركة أ. وذلك لأن عندما تخسر الشركة الأموال في عام واحد ، يجب عليها أن تكسب المزيد في العام المقبل تعويض عن الخسارة.

لم ينجح المستثمرون في الشركة ب بالمزيد من الأموال في النهاية ، بل لم يكونوا مضطرين للتعامل مع التقلبات العاطفية لمشاهدة الأسهم صعودًا ونزولًا. علاوة على ذلك ، فإن المستثمر الذي يقترب من سن التقاعد ، من الناحية المثالية ، لا يريد أن يرى أي استثمار ينخفض ​​بشكل حاد ، حيث أنه قد يختار التقاعد قبل أن يكون لسعر الأسهم فرصة للارتداد.

تحديد التقلب

ليس من السهل دائمًا تحديد مدى تذبذب السهم. يمكنك فحص سعر السهم ومعرفة كيف يتحرك صعودا وهبوطا ، ولكن هذا مفيد فقط عند مشاهدته خارج السياق. عند دراسة التقلبات ، من المهم النظر في تقلبات الأسهم الأخرى في نفس المجال والقطاع ، وكذلك الحركة على سوق الأوراق المالية بشكل عام.

لحسن الحظ ، هناك قياسات فعلية للتقلبات التي يمكن أن تعطيك صورة موضوعية. أحب أن أنظر إلى تدبير يسمى "Beta" ، والذي يمكنك عادةً البحث عنه عند البحث عن الأسهم عبر الإنترنت. في معظم الحالات ، يقارن الرقم بيتا ببساطة تقلب الشركة إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، الذي يتتبع أكبر الشركات في سوق الأسهم. يعني قياس "1" أن سعر السهم يتحرك بشكل مثالي تقريبًا تماشياً مع مؤشر S & P 500 . يشير مقياس "1.25" إلى أنه أكثر تقلبًا بنسبة 25٪ من المؤشر.

عند إدراج الأسهم ، ستعرض معظم شركات الوساطة عبر الإنترنت الإصدار التجريبي لشركة ، ولكن أيضًا تجريبيًا لهذه الصناعة. على سبيل المثال ، اعتبارًا من أبريل 2018 ، عرضت شركة Apple نسخة تجريبية قدرها 1.03 ، مما يجعلها أكثر تقلبًا قليلاً من S & P 500. ولكن متوسط ​​Beta لصناعة تكنولوجيا المعلومات هو 1.27.

وبالتالي يمكننا القول أن أبل أكثر تقلبًا من سوق الأسهم عمومًا ، ولكنها أقل تقلبًا من معظم أسهم شركات التكنولوجيا.

قطاعات منخفضة التقلب

بعض القطاعات والصناعات ، بطبيعتها ، أقل تقلبًا من غيرها. الأسهم التقنية ، على سبيل المثال ، تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا من المرافق. تجدر الإشارة أيضًا إلى أن الشركات الكبيرة تميل إلى أن تكون أسعار أسهمها متذبذبة أكثر من الشركات الأصغر.

يشير العديد من المستشارين الماليين إلى قطاع السلع الأساسية الاستهلاكية باعتباره واحدًا ذا معدل تذبذب منخفض وعائدات قوية. يشمل هذا القطاع الشركات التي تنتج المنتجات الأساسية التي نستخدمها يوميًا ، مثل الأدوات المنزلية والأطعمة والمشروبات. ونتيجة لذلك ، لا ترى هذه الشركات تقلبات كبيرة في الأرباح ، لذلك لا تتأرجح أسعار أسهمها بشكل كبير.

مخزونات منخفضة التذبذب

على مر السنين ، كان هناك عدد قليل من الأسهم التي حصلت على عائدات إيجابية ثابتة دون تغييرات في القيمة البرية. العديد منهم من الشركات المعروفة التي كانت موجودة منذ فترة طويلة وسيطروا على صناعاتهم.

يشملوا:

بروكتر وغامبل [NYSE: PG]: واحدة من جبابرة في قطاع السلع الاستهلاكية مع بيتا أقل بكثير من المتوسط.

كوكا كولا [رمزها في بورصة نيويورك: KO]: شركة أخرى منخفضة السعرات بيتا كانت موجودة إلى الأبد ونادراً ما تشعر بالارتباك. هناك سبب لوارين بوفيت تمتلك مئات الملايين من أسهم كوكاكولا.

شركة لوكهيد مارتن (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: LMCO): كان أكبر مقاول دفاعي في العالم منذ فترة طويلة مؤثرا مستقرا وسعر سهمه ليس عرضة للتقلبات الشديدة.

روكويل كولينز [NYSE: COL]: شركة دفاعية وصناعية أخرى ذات أرباح ثابتة ، ومع واحدة من أقل أرقام بيتا بين الشركات الكبرى.

طرق سهلة للاستثمار في مخزون منخفض التقلبات

إذا لم تكن حريصًا على القيام بالكثير من الأعمال الشرطية للعثور على استثمارات منخفضة التقلب ، يمكنك أن تتعرض لها بشكل جيد من خلال الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستثمر حصريًا في هذه الأنواع من الأسهم.

إحدى أشهر استثمارات تقلبات الأسعار المنخفضة في العامين الماضيين هي مؤشر آي إسهارس MSCI الحد الأدنى للتذبذب [بورصة نيويورك: USMV] ، والذي يتطلع إلى الاستثمار في الأسهم الأقل تقلبًا من السوق ككل. ومن بين صناديق ETFs الأخرى المتشابهة ، مؤشر Powershares S & P 500 منخفض التقلبات ETF [NYSE: SPLV] وصندوق Vanguard Global Minumum Volatility [NYSE: VMVSX].

والأمر متروك للنقاش حول ما إذا كانت هذه الصناديق المتداولة ETFs تحقق أداء أفضل من السوق ككل ، لكنها يمكن أن تكون جزءًا مفيدًا من محفظة استثمارية واسعة ، خاصة في الأوقات التي تتقلب فيها سوق الأسهم بشكل كبير.