خيارات هي أدوات السوق لا يصدق. إنها تسمح للمستثمرين والتجار باكتساب قوة هائلة في الأسواق. الخيارات هي الأدوات الوحيدة التي تعطي المشاركين في السوق الفرصة لكسب المال في السوق الذي يتجه إلى الأعلى ، أو انخفاضه أو عدم تحريكه على الإطلاق.
الخيارات هي ، في جوهرها ، الأدوات التي تعكس تقلبات الأسواق. في عالم المواد الخام ، تكون الخيارات مفيدة بشكل خاص حيث أن السلع هي واحدة من أكثر فئات الأصول تقلبًا ، إن لم تكن أكثرها.
خيارات التأمين على الأسعار ، والمشترين من الخيارات هي المؤمن والبائعين للخيارات بمثابة شركة التأمين.
مقابل الاتصال ضع الخيارات
المكالمة ووضع الخيارات يكمل كل منهما الآخر . وتتيح الدعوة للمشتري الحق في الشراء في حين يمنح المشتري حق البيع. يقوم العديد من متداولي الخيارات بإنشاء مراكز السوق باستخدام مجموعة من الخيارات. تجارة شعبية هي انتشار خيار النسبة. إن الخيارات مع أسعار الإضراب القريبة من سعر السوق الحالي لها أسعار أعلى ، أو أقساط ، من تلك التي تكون أبعد عن سعر السوق الحالي. على سبيل المثال ، خيار الشراء على النفط الخام مع الحق في شراء النفط بسعر 34 دولارًا في ثلاثة أشهر عندما يكون سعر سلعة الطاقة هو 30 دولارًا للبرميل ، يكون أغلى من خيار الشراء مع الحق في الشراء بسعر 50 دولارًا لنفس الفترة . دعنا نقول أن خيار استدعاء $ 34 لانتهاء الصلاحية في ثلاثة أشهر هو 5 دولارات. في الوقت نفسه ، قد يكون خيار الاتصال بقيمة $ 50 لنفس تاريخ انتهاء الصلاحية 0.50 دولار.
في هذا المثال ، إذا كنت تريد بيع خيار استدعاء واحد بقيمة 34 دولارًا ، يمكنك شراء ما يصل إلى 10 دولارات بقيمة 50 دولارًا بدون أي قسط. أما مبلغ 5 دولارات الذي تم تلقيه من أجل بيع مكالمة واحدة بقيمة 34 دولارًا ، فسيعادل مبلغ 5 دولارات التي دفعتها لشراء عشرة آلاف دولار من خيارات الاتصال بسعر 50 سنتًا لكل منها. إذا كان النفط الخام سيذهب إلى 100 دولار على مدى فترة الانتشار ، فإن النتيجة الصافية للتجارة ستكون ربحًا قدره 434 دولارًا للبرميل من الفروق المتداولة.
ستخسر 66 دولارًا على خيار الشراء بقيمة 34 دولارًا ، ولكن في الوقت نفسه ، سيكون الربح من خيارات الشراء التي تبلغ قيمتها 50 دولارًا 500 دولارًا للبرميل (عشرة أضعاف 50 دولارًا). الحد الأقصى للخسارة في هذه التجارة سيكون 16 دولاراً للبرميل الواحد إذا ما ذهب الخام إلى 50 دولاراً عند انتهاء الصلاحية. ومع ذلك ، فإن الاتجاه الصعودي للتجارة غير محدود. إذا تحرك سعر النفط إلى 150 دولار للبرميل قبل انتهاء الصلاحية ، فإن هذه التجارة ستؤدي إلى ربح قدره 884 دولارًا للبرميل من الفروق المتداولة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تكون هذه الفروقات فعالة أيضًا في الاتجاه الهبوطي عندما يعتقد المرء أن السوق يتحرك بشكل أقل من ذلك بكثير. إن بيع خيار البيع القريب وشراء نسبة من خيارات البيع بعيداً عن سعر السوق الحالي مع نفس فترة الصلاحية يمكن أن يسفر عن عوائد ضخمة إذا تحرك السوق بسرعة أقل.
الرهان على التقلبات
بما أن المحدد الرئيسي لخصم الخيارات هو التقلبات ، عندما تشتري خيارًا فإنك تراهن على أن التقلبات ستزيد. عندما تبيع خيارًا ما ، فإنك تراهن على انخفاض التقلبات. وبالتالي ، فإن امتلاك خيار نسبة انتشار حيث يبيع أحد خيارات أقل من تلك التي يتم شراؤها يراهن على ارتفاع معدل التذبذب. إذا حدث ذلك ، فإن جميع الخيارات تزيد من القيمة ولكن معدل التغيير على أساس النسبة المئوية للخيارات المملوكة يميل إلى أن يكون أكبر من الخيار المباع.
يوفر سوق العقود الآجلة نفوذاً للمشاركين في السوق. يمكن لخيارات السوق أن تضخم النفوذ أكثر. في عالم التداول والاستثمار كلما زادت المكافآت التي يسعى المرء إليها ، كلما ازداد الخطر الذي يجب أن يتحمله. يعد فروق سعر الفائدة عرضًا محفوفًا بالمخاطر ، ولكن عندما تدفع الأرباح ، يمكن أن يكون أمرًا بالغ الحساسية.
لا يوفر الرصيد الضرائب أو الاستثمار أو الخدمات المالية والمشورة. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار ، أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد ، وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال خسارة من رأس المال.