هذا أمر مفهوم لأنه عندما يشتري أحد الخيار ، كل ما هو في خطر هو قسط التأمين على الأداة. بعبارة أخرى ، يؤدي الخيار الطويل إلى تحقيق ربح غير محدود مع الحد من خسارة القسط المدفوع. ولذلك ، فإن الخيارات هي عقود التأمين على السعر.
ما هو التأمين على السعر؟
إن مفهوم تأمين السعر هو جوهر تداول الخيارات والاستثمار. عندما يتعلق الأمر بأعمال التأمين ، هناك شركات التأمين والمؤمن عليه. دفع أقساط التأمين المؤمن وشركة التأمين لهم. وطالما أن شركات التأمين تحصل على علاوة أكثر مما تدفع في المطالبات ، فهي مربحة. كما نعلم جميعا ، تميل شركات التأمين إلى كسب الكثير من المال. السبب في أنني أوجه هذا التشابه بين تداول الخيارات والاستثمار وقطاع التأمين هو أن النتيجة في كلاهما هي نفسها. في عالم تداول الخيارات والاستثمار ، يكون مانحون أو بائعي الخيارات الذين يميلون إلى أن يكونوا أكثر نجاحًا بمرور الوقت من المشترين.
هل خيارات انتهاء الصلاحية؟
الغالبية العظمى من الخيارات لا قيمة لها عند انتهاء الصلاحية. تشتمل أقساط الخيارات على مكونين ، قيمة ذاتية وقيمة زمنية. القيمة الجوهرية هي جزء من المال في الخيار. خيار البيع لبيع الذهب بسعر 1200 دولار وينتهي عندما يكون سعر الذهب 1000 دولار و 200 دولار من القيمة الجوهرية.
القيمة الزمنية للخيار هي انعكاس كلي للوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية. لذلك ، عند انتهاء الصلاحية ، كل الخيارات ، سواء كانت في المال أم لا ، ليس لها قيمة زمنية. بعد كل شيء ، انتهت صلاحية الوقت عند انتهاء الصلاحية. كما ترى ، عندما يتعلق الأمر بالمكوّنين المهمين لسعر وقيمة الخيارات ، فإن أحد هذه المكونات يذهب دائمًا إلى الصفر عند انتهاء الصلاحية. ولذلك ، فإن البائع أو مانح الخيار له ميزة واضحة على المشتري. يقوم البائع بتعويض المشتري من خلال منح النفوذ الذي توفره الخيارات الطويلة. هذا هو السبب في أن معظم المتداولين المحترفين يبيعون خيارات أكثر من شرائها. هناك أوقات تكون فيها خيارات البيع مناسبة حتى للمبتدئين.
شراء أصل لم يتم إدراجه بعد سعر السوق الحالي
إذا كنت ترغب في شراء أصل والسعر مرتفع للغاية ، فإن بيع خيار البيع سيوفر علاوة فورية. إذا انخفض السعر إلى أو دون سعر الشراء المستهدف (سعر الإضراب) عند الانتهاء ، فستشتري الأصل عند هذا السعر. سيكون السعر الصافي الخاص بك هو السعر المستهدف ناقص القسط المستلم. إذا لم ينخفض السعر وانتهت صلاحية الخيار ، فأنت ببساطة تضغط على العلاوة لبيع خيار البيع.
بيع وضع يصبح تجارة مربحة في حد ذاته.
بيع أصل بسعر أعلى من سعر السوق الحالي
دعنا نفكر في الحالة التي تحتفظ فيها بموجودات قد ترغب في بيعها إذا تحرك السعر أعلى. إن بيع خيار الشراء عند هذا السعر المستهدف (سعر الإضراب) سيوفر دخلاً فورياً مقابل المركز الطويل الذي تملكه. إذا تحرك السعر فوق السعر المستهدف عند الانتهاء ، فسوف تقوم ببيع الأصل عند هذا السعر. سيكون السعر الصافي الخاص بك هو السعر المستهدف أو سعر المضاربة بالإضافة إلى القسط الذي يتم تلقيه للبيع أو منح الخيار. إذا لم يصل السعر إلى الهدف عن طريق انتهاء الصلاحية ، فأنت ببساطة تضغط على القسط ويمكنه فعل ذلك مرة أخرى لفترة مقبلة. في هذه الحالة ، سيوفر بيع خيار الشراء مقابل مركز حالي طريقة جديدة لكسب الدخل مقابل هذا المركز الطويل.
بالنسبة للمتداول أو المستثمر الذي يمتلك مركزًا قصيرًا ، سيعمل بيع خيار البيع بطريقة مماثلة. بيع الوضع ، في هذه الحالة ، يخلق الدخل مقابل هذا المركز القصير.
نشر مقابل خيارات أخرى طويلة للحد من النفقات المميزة
في بعض الحالات ، سيؤدي بيع خيار واحد مقابل آخر إلى خفض إجمالي الأقساط المستهلكة والمخاطر الإجمالية لموضع الخيارات. المركز الذي يشتري فيه أحد الخيار ويبيع خيارًا آخر مقابله هو موضع توزيع .
تتميز خيارات البيع بخصائص متميزة للمكافأة والمجازفة. كل المستثمر أو التاجر يمكن أن يكسب هو قسط تلقى عند بيع خيار . هناك أوقات تكون فيها الخيارات باهظة الثمن والأوقات التي تكون فيها رخيصة. تعتمد قيمة الخيار على تقلبات السوق الأساسي. كلما زادت الأصول المتقلبة ، أصبحت أقساط الخيار الأكثر تكلفة. إن رصد وتحليل أقساط الخيار مع مرور الوقت سيكشف عن الفرص عندما تفضل بيئة السوق خيارات الشراء وأوقات أخرى عندما تفضل خيارات البيع. المثل القديم ، طائر في اليد يستحق اثنتين في الأدغال يعكس موقف العديد من المحترفين والمستثمرين الذين يبيعون الخيارات. عندما تبيع خيارًا ، يدفع المشتري قسط التأمين مقدمًا. العمل كشركة تأمين للسعر له مزاياه في بعض الأحيان.