نظام التسجيل المباشر (DRS)
كما هو الحال مع معظم المستثمرين الجدد ، فمن المرجح أن تستثمر في الأسهم من خلال حساب الوساطة . عندما تضع طلب تداول ويظهر المخزون الذي تم شراؤه في حسابك ، يتم تسجيل أسهمك في الأسهم باسم الشارع.
وهذا يعني ، إذا كنت تملك 1000 سهم من Apple من خلال حساب سمسار أو حساب عالمي - دعنا نقول من أجل التوضيح أنك تختار تشارلز شواب لأنها واحدة من أكبر الشركات في العالم - يتم تجميع الأسهم الخاصة بك مع جميع عملاء السمسرة الذين يملكون أسهم شركة أبل وكتبوا عن كتب وكيل نقل شركة أبل باسم "تشارلز شواب آند كومباني".
أنت المالك المستفيد من أسهمك البالغ عددها 1000 سهم ، ولكن شواب هي المالك للسجل . بعد ذلك ، ضمن حساباتها وقواعد البيانات الخاصة بها ، تقوم شواب بتفكيك أي عميل يمتلك الأسهم ، وتوفر تأكيدات التجارة ، وبيانات السمسرة ، والسجلات الضريبية.
على الأقل في حالة حسابات الهامش ، إذا أفلست شركة السمسرة ، فستترك لك الحقيبة مع مطالبة عامة ضد الشركة ( الحسابات النقدية لا تخضع لإعادة التنقيح ويجب فصلها بالكامل ).
ماذا سيحدث لمشاركتك التي تم الاحتفاظ بها في اسم الشارع؟ تاريخيا ، لم يكن هذا مشكلة ، على الرغم من كل بضعة عقود هناك انفجار كبير يكلف الكثير من المستثمرين الكثير من المال.
عموما ، إذا كان هناك نقص ، قد تجد نفسك تعتمد على SIPC (Securities Investor Protection Corporation) ، الذي لديه حدود.
بين هذه الحواجز المزدوجة لفصل الأصول والتأمين SIPC ، كان من النادر للغاية أن يفشل عميل الوساطة في استلام محفظته ، بالكامل ، في حالة إفلاس الوساطة. ومع ذلك ، يوفر نظام التسجيل المباشر حماية للذين يعانون من مشكلات مزمنة.
في عام 1996 ، تم إنشاء نظام التسجيل المباشر للأشخاص الذين لم يرغبوا في تسجيل أسهمهم باسم شركة الوساطة الخاصة بهم. في بعض الأحيان ، يشتري هؤلاء المستثمرون ويبيعون مباشرة من وكيل النقل. في أوقات أخرى ، يعملون مع وسيط الأوراق المالية المفضل لديهم لترتيب الصفقات المسجلة من خلال دائرة الاستعلام والأمن.
مزايا استخدام نظام التسجيل المباشر عند عقد الأسهم الخاصة بك
هناك العديد من المزايا الرئيسية لاستخدام DRS لحيازات الأسهم الخاصة بك. هذه المزايا تشمل:
- الحماية ضد خطر الطرف المقابل: إذا أفلس سمسار البورصة الخاص بك ، وتم الاحتفاظ بأسهمك في اسم الشارع ، فستضطر إلى المرور بعملية الاسترداد ، وربما تحصل على تعويض ، إذا كان مؤهلاً ، من تأمين SIPC. في المقابل ، إذا تم الاحتفاظ بمخزونك من خلال DRS ، فلا ينبغي أن يكون الأمر مهمًا نظرًا لأن مطالبتك مع الشركة التي تملكها هي نفسها ، وليس الوسيط.
- المراسلات مباشرة من الشركة نفسها: يشتهر سمسار البورصة بسعادة كبيرة عندما يتعلق الأمر بتقديم التقارير السنوية ، وإيداع 10 آلاف ، وبيانات الوكيل ، ومواد أخرى من الشركات التي تمتلكها. عندما تكون مسجلاً مباشرةً مع وكيل النقل من خلال DRS ، يتم إرسال المستندات إلى عنوان السجل الخاص بك ، غالبًا بشكل فوري.
- لا توجد شهادات مخزون ورق لفقدانها عند استخدام DRS: إذا كنت تملك شهادة الأوراق المالية ، فأنت تعرف أنه يمكن أن يكون في غير محله أو سرقته أو تدميره. مع نظام التسجيل المباشر ، هذه مشكلة لن تضطر إلى مواجهتها. هذا يمكن أن يوفر لك المال ، كذلك. كلما قمت بإرسال شهادات الأسهم ، يتم تشجيعك بشدة على تأمينها مقابل 3٪ من القيمة السوقية ، والتي تأتي من جيبك. (لماذا 3 ٪؟ هذا هو تقدير التكلفة لما سيفرضه وكيل النقل ليحل محل شهادتك.)
- لا يمكن إقراض الأسهم المحتفظ بها من خلال DRS للبائعين على المكشوف : عندما تحمل الأسهم في اسم الشارع ، يقوم السمسار الخاص بك بإقراض الأسهم الخاصة بك إلى البائعين على المكشوف ، الذين يمكنهم تخفيض السعر عن طريق بيع الأسهم قصيرة . يمكن أن تأتي الأسهم التي يقترضونها حتى من حسابك! يمكن أن يؤدي ذلك في بعض الأحيان إلى مشكلة ضريبية مثيرة عندما تتلقى الأرباح التي تتلقاها ، والتي تلبي متطلبات الأرباح المؤهلة للحصول على معدلات ضرائب عالية مواتية تتراوح من 0٪ إلى 23.6٪ شاملة ما يسمى ضريبة Obamacare ، من الناحية الفنية منك لأن البائعين المكافئين يعطونك شيئًا معروفًا باسم "الدفع في ليو" ، أو PIL.
- استخدام DRS يجعل من الأسهل للاستفادة من DRIPs: تقدم العديد من الشركات برامج إعادة استثمار الأرباح ، أو DRIPs. هذه هي كبيرة بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في حرث أرباحهم مرة أخرى لشراء المزيد من الأسهم مع القليل من العمولات أو الرسوم أو بدونها . بمرور الوقت ، يمكن أن يكون لإعادة استثمار أرباحك تأثير كبير في ثروتك النهائية. عند استخدام نظام التسجيل المباشر ، يمكنك إجراء مكالمة هاتفية أو إرسال توقيع والتسجيل في DRIP.
- يمكن جعل عمليات نقل الهدايا للأصدقاء أو العائلة أسهل مع DRS: كمكافأة إضافية لاستخدام نظام التسجيل المباشر ، يمكنك غالبًا تقديم هدايا للأسرة أو الأصدقاء من خلال قيام وكيل النقل بإعداد حساب DRIP لهم ، بتمويل من التحويل من الاسهم من حسابك الى حسابهم. يمكن أن يكون هذا خيارًا رائعًا للمستثمر الذي أنشأ مركزًا كبيرًا في شركة معينة ويريد أن يمنح أطفاله حق المشاركة في استبعاد حد ضريبة الهدايا كل عام. أعرف عائلة واحدة تمتلك مئات الآلاف من أسهم شركة جنرال إلكتريك ، التي تم بناؤها على مدى فترة من الاستثمار المنضبط ، والتي استخدمت هذه الطريقة لتمرير الملكية للأجيال اللاحقة. سيقوم الجيل الأكبر سناً بملء بعض الأوراق مرة في السنة ، ويرى الأطفال والأحفاد أن ودائع الأسهم الجديدة تضاف إلى بيانات حساباتهم كل 12 شهراً.
عيوب استخدام دائرة الاستعلام والأمن عند عقد الأسهم الخاصة بك
أكبر عيب لاستخدام DRS هو أنه لا يمكنك بيع الأسهم الخاصة بك على الفور. يجب عليك إرسال التعليمات مباشرة إلى وكيل النقل ، الذي يقوم بعد ذلك بتجميع أوامر البيع الخاصة بك مع البائعين الآخرين ، وتنفيذ الصفقة على جدول زمني محدد سلفا.
وهذا من شأنه أن يجعل من المستحيل بيعه في خضم حالة من الذعر عندما ينهار العالم أو إذا كنت بحاجة إلى المال بسرعة. في أفضل الأحوال ، ستحتاج إلى السماح بحد أدنى من عدة أيام عمل قبل أن تتمكن من الوصول إلى أموالك.
هناك خيار آخر لعمليات التصفية التي من المحتمل أن تكون أسرع هو أن يكون عامل النقل الذي يدير إدخال DRS في شركة معينة ينقل أسهمك إلى شركة السمسرة لكي يتمكن وسيط الأسهم من البيع بسرعة. قد يستغرق هذا الأمر بضعة أيام عمل على الأقل ، ربما أطول.
المستثمر المثالي DRS
أي نوع من المستثمرين يجب أن يفكر في استخدام نظام التسجيل المباشر؟ واحد من:
- خطط لشراء كميات كبيرة من المخزون في شركة معينة ،
- خطط عقد تلك الأسهم للسنوات القليلة القادمة كحد أدنى ،
- لا تريد أن تفقد النوم بسبب احتمال إفلاس شركته أو مؤسسته المالية ،
- يفضل تلقي التقارير السنوية وغيرها من الوثائق في أسرع وقت ممكن ،
- يريد إعداد إعادة الاستثمار التلقائي للأرباح أو الإيداع الإلكتروني للأرباح في حساب مصرفي ، و
- لا تريد المخاطر الأمنية والمخاطر من عقد شهادات الأوراق المالية.
هناك العديد من الظروف والمواقف الفريدة التي يجب مراعاتها عند تقرير ما إذا كان التسجيل المباشر للأوراق المالية مناسبًا لك أم لا. سيكون عليك معرفة تكلفة الفرصة البديلة . ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺒﻌﻀﻜﻢ ، ﺗﺴﻤﺢ DRS ﺑﺈﺟﺮاء ﻓﺤﺺ أوﺛﻖ.