خمس طرق لتقليلها
الدين العام هو 15.3 تريليون دولار. هذا هو الدين المستحق للأفراد والشركات والبنوك المركزية الأجنبية. معظمها (95 في المائة) هي سندات الخزينة والمذكرات والسندات .
ما تبقى من 4 في المئة هي TIPS ، وسندات الادخار ، وغيرها من الأوراق المالية .
كما تدين الحكومة لصندوق ائتمان الضمان الاجتماعي والوكالات الفيدرالية الأخرى. وهذا ما يسمى الديون الحكومية. لم يتم تضمينها في الفائدة على الديون. هذا لأنه المال الذي تدين به الحكومة لنفسها. وهذا يفسر لماذا يمتلك الشعب الأمريكي معظم الديون الأمريكية .
تستهلك الفائدة على الدين 7.4 في المائة من الميزانية الفيدرالية للسنة المالية 2018 . وهذا يجعلها رابع أكبر ميزانية في الميزانية. والنفقات الأربع الوحيدة الأكبر هي مزايا الضمان الاجتماعي (987 مليار دولار) والإنفاق العسكري (874.4 مليار دولار) والرعاية الطبية (582 مليار دولار) والمساعدات الطبية (400 مليار دولار).
كيف يتم حسابها
يتم احتساب الفائدة على الدين بضرب القيمة الاسمية لأموال الخزانة المتأخرة في أسعار الفائدة. أذون الخزانة لها فترات قصيرة من واحد وثلاثة وخمسة أشهر. يتم بيع الملاحظات في فترات زمنية واحدة وخمس سنوات وعشر سنوات.
السندات لمدة 15 و 30 سنة. الديون قصيرة الأجل لديها أسعار فائدة أقل من الديون طويلة الأجل. ذلك لأن المستثمرين لا يطلبون الكثير من العوائد لإقراض أموالهم لفترة أقصر من الزمن.
يعتمد سعر الفائدة على كل فاتورة أو مذكرة أو سند على تاريخ إصدارها. تتغير أسعار الفائدة بمرور الوقت ، اعتمادًا على الطلب على سندات الخزينة الأمريكية.
عندما يكون الطلب مرتفعًا ، ستكون أسعار الفائدة منخفضة. عندما ينخفض الطلب ، يتعين على الحكومة دفع سعر فائدة أعلى لبيع جميع سنداتها. قارن هذه التغييرات في منحنيات عوائد سندات الخزينة الحديثة.
الفائدة على الديون ليست بسيطة لحساب. لا يمكنك ببساطة مضاعفة إجمالي عدد الديون المستحقة حسب سعر الفائدة اليوم للحصول على الرقم الصحيح. ولكن ، بشكل عام ، فإن الديون الكبيرة ومعدلات الفائدة المرتفعة ستخلق دفعة كبيرة لسعر الفائدة.
الفائدة على الدين حسب السنة (2008 - 2027)
كانت الفائدة على الدين 253 مليار دولار في عام 2008. وقد استهلكت 8.5 في المائة من الميزانية الفيدرالية للسنة المالية 2008 . في عام 2009 ، انخفض إلى 187 مليار دولار بسبب انخفاض أسعار الفائدة. يظهر العائد على سندات الخزانة لأجل عشر سنوات في الجدول أدناه كمثال.
ونتيجة لذلك ، استهلكت الفائدة على الدين 5.3 في المائة فقط من ميزانية السنة المالية 2009 ، رغم أن الدين ارتفع إلى 7.5 تريليون دولار. من عام 2009 إلى عام 2016 ، ظل أقل من 250 مليار دولار على الرغم من تضاعف الديون تقريبا. نما الدين لأن الإنفاق العام ارتفع بشكل كبير وتراجعت الإيرادات. الركود هو السبب الذي جعل الرئيس أوباما أكثر الديون مديونية لأي رئيس .
بقيت الفائدة على سندات الخزانة لأجل عشر سنوات أقل من 3٪ حتى عام 2018 بفضل الطلب القوي على سندات الخزينة الأمريكية.
من المتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة فوق 3٪ في عام 2019 ، وفقًا لمكتب الإدارة والميزانية. ومن المتوقع أن ترتفع إلى 3.7 في المئة بحلول عام 2025. بحلول ذلك الوقت ، فإن الفائدة على الديون ستكون 688 مليار دولار ، وتستهلك 12.5 في المئة من الميزانية.
| السنة المالية | الفائدة على الديون | سعر الفائدة على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات | الدين العام | نسبة الميزانية |
|---|---|---|---|---|
| 2008 | $ 253 | 3.7٪ | $ 5803 | 8.5٪ |
| 2009 | $ 187 | 3.3٪ | $ 7،545 | 5.3٪ |
| 2010 | $ 196 | 3.2٪ | $ 9019 | 5.7٪ |
| 2011 | $ 230 | 2.8٪ | $ 10128 | 6.4٪ |
| 2012 | $ 220 | 1.8٪ | $ 11281 | 6.2٪ |
| 2013 | $ 221 | 2.4٪ | $ 11983 | 6.4٪ |
| 2014 | $ 229 | 2.5٪ | $ 12780 | 6.5٪ |
| 2015 | $ 223 | 2.1٪ | $ 13117 | 6.0٪ |
| 2016 | $ 240 | 1.8٪ | $ 14168 | 6.2٪ |
| 2017 | $ 263 | 2.7٪ | $ 14824 | 6.8٪ |
| 2018 | $ 310 | 2.6٪ | $ 15،790 | 7.4٪ |
| 2019 | $ 363 | 3.1٪ | $ 16872 | 8.2٪ |
| 2020 | $ 447 | 3.4٪ | $ 17947 | 9.7٪ |
| 2021 | $ 510 | 3.6٪ | $ 18950 | 10.7٪ |
| 2022 | $ 568 | 3.7٪ | $ 19946 | 11.4٪ |
| 2023 | $ 619 | 3.7٪ | $ 20809 | 12.0٪ |
| 2024 | $ 658 | 3.7٪ | $ 21495 | 12.4٪ |
| 2025 | $ 688 | 3.7٪ | $ 22137 | 12.5٪ |
| 2026 | $ 717 | 3.6٪ | $ 22703 | 12.5٪ |
| 2027 | $ 740 | 3.6٪ | $ 23194 | 12.4٪ |
| 2028 | $ 761 | 3.6٪ | $ 23684 | 12.2٪ |
(المصادر: "الجداول التاريخية ، الجدول 3-1 ،" مكتب الإدارة والميزانية. "ميزانية السنة المالية 2019 ،" مكتب الإدارة والميزانية ، 12 فبراير 2018.)
الأسباب
ارتفاع أسعار الفائدة والديون المتنامية هما السببان الرئيسيان للفوائد على الديون. لكن ما الذي يدفعهم للارتفاع؟ أسعار الفائدة ترتفع عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة. ذلك لأن المستثمرين لديهم الثقة في شراء الأصول ذات المخاطر العالية ، مثل الأسهم. هناك طلب أقل على السندات ، لذا يجب أن ترتفع أسعار الفائدة لجذب المشترين. الدين هو تراكم عجز ميزانية كل سنة. هذا يحدث كل عام الإنفاق أكبر من الإيرادات. يؤثر الدين الأكبر أيضًا على العجز ، وذلك بفضل زيادة الفوائد.
منذ إدارة بيل كلينتون ، خطط كل رئيس وكونغرس للإسراف في الإنفاق. أولاً ، يحفز الإنفاق على الإنفاق الاقتصاد عن طريق وضع الأموال في جيوب الشركات والأسر. يشترون السلع ويوظفون العمال ، مما يخلق اقتصادًا قويًا. ولهذا السبب ، يعد الإنفاق الحكومي أحد مكونات الناتج المحلي الإجمالي . ثانياً ، تقدم دول مثل الصين واليابان لأمريكا الأموال لشراء منتجاتها. ونتيجة لذلك ، تدين الولايات المتحدة بالصين بنسبة 20 في المائة من جميع الديون المستحقة لبلدان أجنبية.
ثالثًا ، يتم انتخاب السياسيين لخلق فرص العمل وتنمية الاقتصاد. يخسرون الانتخابات عندما تزيد البطالة والضرائب . نتيجة لذلك ، لدى الكونجرس حافز قليل لخفض العجز.
كيف يؤثر ذلك عليك
إن الفائدة على الدين تقلل على الفور من الأموال المتاحة لبرامج الإنفاق الأخرى. ومع ازديادها خلال العقد القادم ، سوف يدعو مؤيدو هذه الفوائد إلى خفض الإنفاق في مجالات أخرى.
على المدى الطويل ، يصبح عبء الديون المتزايد مشكلة كبيرة للجميع. هذا ما يسمى نقطة التحول. يقول البنك الدولي إن البلد يصل إلى هذه النقطة عندما يقترب أو يتجاوز نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي 70 في المائة. ذلك لأن الناتج المحلي الإجمالي يقيس الناتج الاقتصادي لبلد بأكمله. عندما يكون الدين أكبر من إنتاج البلد بأكمله ، يقلق المقرضون ما إذا كانت البلاد ستقوم بسدادها. في الواقع ، أصبحوا قلقين في 2011 و 2013. هذا عندما هدد الجمهوريون من حزب الشاي في الكونغرس بالتخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة .
لقد كانت محاولة أحمق للحد من الإنفاق الحكومي. لماذا ا؟ لأن الدستور أعطى الكونجرس السلطة النهائية للإنفاق. طور الكونغرس عملية الميزانية التي عملت لسنوات. تجاهل أعضاء الكونجرس هذه العملية ، وبدون قلق قلق من المقرضين في البلاد.
وبمجرد أن يشعر المقرضون بالقلق ، فإنهم يطالبون برفع أسعار الفائدة. يقدّر مشتري سندات الخزينة الأمريكية أمن معرفة أنهم سوف يتم سدادهم. انهم يريدون التعويض عن خطر متزايد لن يتم سدادها. انخفاض الطلب على سندات الخزانة الأمريكية سيزيد من أسعار الفائدة . هذا يبطئ النمو الاقتصادي .
انخفاض الطلب على سندات الخزانة يضع أيضا ضغطا نزوليا على الدولار. ذلك لأن قيمة الدولار ترتبط بقيمة سندات الخزينة. ومع انخفاض الدولار ، يحصل أصحاب العملات الأجنبية على قيمة عملات أقل قيمة. هذا يقلل من الطلب.
زيادة الفائدة على الديون تفاقم أزمة الديون في الولايات المتحدة. على مدى السنوات العشرين المقبلة ، لن يكون لدى صندوق الضمان الاجتماعي ما يكفي لتغطية مزايا التقاعد التي وعد بها كبار السن. سيجد الكونغرس طرقًا لتقليل الفوائد بدلاً من رفع الضرائب. على سبيل المثال ، يتحدث البعض عن خصخصة الضمان الاجتماعي.
خمس طرق لتقليل الفائدة على الديون
إن أكثر الطرق غير المؤلمة لتخفيض الفائدة على الديون هو تخفيض أسعار الفائدة. لن يحدث هذا طالما أن الاقتصاد يتحسن.
الطريقة الثانية هي زيادة الإيرادات الضريبية. سيؤدي ذلك إلى خفض العجز وإضافة المزيد إلى الدين. تعتبر الزيادات الضريبية حلاً فوريًا ، ولكنها تؤدي أيضًا إلى بطء النمو الاقتصادي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الناخبين يرفضون السياسيين الذين يرفعون الضرائب. كما سيعزز الاقتصاد سريع النمو عائدات الضرائب.
الطريقة الرابعة هي خفض الإنفاق. سيثير ذلك غضب من يحصل على فوائده. على الرغم من أن الساسة غالبا ما يتحدثون عن ذلك ، إلا أنهم عادة ما يريدون خفض إنفاق شخص آخر. لهذا السبب لم يعتمد الكونغرس خطة سيمبسون باولز الحزبية في عام 2010. أقر المشرعون قانون مراقبة الميزانية لعام 2011 لإجبارهم على التوصل إلى حل. عندما لم يتمكنوا من ذلك ، خفضت العزلة جميع النفقات التقديرية بنسبة 10 في المئة. ثم أدى إحجام الكونجرس عن رفع الضرائب إلى أزمة الجرف المالي لعام 2013.
الطريق الخامس هو تحويل الإنفاق الفيدرالي إلى الأنشطة التي تخلق معظم الوظائف وتعظم النمو الاقتصادي. على سبيل المثال ، تخلق التخفيضات الضريبية 10،779 فرصة عمل لكل مليار دولار تعاد إلى الاقتصاد. هذا أفضل من الإنفاق الدفاعي ، الذي يخلق فقط 8،555 فرصة عمل لكل مليار ينفق. لكن كلاهما ليس فعالا من حيث التكلفة مثل بناء النقل الجماعي. وهذا يخلق 17،687 فرصة عمل لكل مليار ينفق. بناء النقل الجماعي هو واحد من أفضل حلول البطالة .
وعد الرئيس ترامب لخفض العجز. وانتقد الانفاق على طائرة اير فورس ون الطائرة المقاتلة اف -35. لكن ميزانيته للعام المالي 2018 زادت العجز والديون. وقال ترامب أيضا أنه سوف يتخلف عن سداد الديون. وسيكون ذلك كارثيا ، لأنه سيدمر الثقة بين حاملي سندات الخزانة. إن التخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة من شأنه أن يرسل الفائدة على ارتفاع الديون. يمكن أن يؤدي أيضا إلى انهيار الدولار . ذلك لأن قيمة الدولار الأمريكي مرتبطة بقيمة سندات الخزينة الأمريكية.
في نهاية المطاف ، يجب على الناخبين الضغط على الرئيس والكونجرس لخفض العجز. هذا سوف يبطئ الزيادة في الدين. سوف تستمر الفائدة على الديون مع أسعار الفائدة ، ولكن بمعدل أبطأ. خلاف ذلك ، فإن الفائدة على ديون الأمة تستهلك الميزانية ومستوى المعيشة للأجيال القادمة.