انخفاض الدولار أمر حتمي ، في حين أن انهيار أمر لا يمكن تصوره
ينخفض الدولار الأمريكي عندما تكون قيمة الدولار أقل مقارنة بالعملات الأخرى في سوق الصرف الأجنبي . هذا يعني أن مؤشر الدولار ينخفض. وهذا يعني أيضًا أن ارتفاع قيمة اليورو إلى الدولار أعلى لأن اليورو أصبح أقوى ويمكنه شراء المزيد من الدولارات عندما تضعف العملة الأمريكية. كما يمكن أن يهدد التجارة المحمولة بالين ، لأن ضعف الدولار يعني في كثير من الأحيان قوة الين.
يمكن أن يعني انخفاض الدولار أيضًا انخفاض قيمة سندات الخزينة الأمريكية .
هذا يدفع عائدات الخزانة ، وبالتالي أسعار الفائدة. عوائد مذكرة الخزانة هي المحرك الرئيسي لمعدلات الرهن العقاري .
يمكن أن يعني ذلك أن البنوك المركزية الأجنبية وصناديق الثروة السيادية تحتجز دولارات أقل أيضاً. هذا يقلل من الطلب على الدولار.
تأثيرات
ضعف الدولار يشتري أقل في السلع الأجنبية. هذا يزيد من سعر الواردات ، مما يسهم في التضخم . وبينما يضعف الدولار ، يبيع المستثمرون في سندات الخزانة ذات العشر سنوات والسندات الأخرى أصولهم المقومة بالدولار. يتم تحديد عقود النفط والعقود الأجنبية الأخرى بالدولار. سيؤدي ضعف الدولار إلى ارتفاع أسعاره لأن الدول المصدرة بحاجة إلى الحفاظ على هوامش الربح. قيمة الدولار هي واحدة من العوامل الثلاثة التي تحدد أسعار النفط .
على الجانب الإيجابي ، يساعد ضعف الدولار على الصادرات الأمريكية . ستبدو بضائعهم أرخص بالنسبة للأجانب. وهذا يعزز النمو الاقتصادي للولايات المتحدة ، والذي يجذب المستثمرين الأجانب إلى الأسهم الأمريكية.
ولكن إذا ترك ما يكفي من المستثمرين الدولار للعملات الأخرى ، فقد يؤدي ذلك إلى انهيار الدولار .
الأسباب
في 1 يوليو 2014 ، طلب قانون الالتزام بالضرائب على الحسابات الأجنبية من البنوك الأجنبية والمؤسسات المالية الأخرى الكشف عن المعلومات المتعلقة بالدخل والأصول التي يحتفظ بها عملاء الولايات المتحدة. هدفها هو اجتثاث دافعي الضرائب الأثرياء في الولايات المتحدة الذين يخفون المال في الخارج عن قصد.
كما تريد أن توقف البنوك الأجنبية من استخدام التهرب الضريبي كمجال عمل مربح. وكان كثيرون قلقين من أن البنوك الأجنبية ستسقط العملاء الأمريكيين ، لتجنب الامتثال ، وبالتالي دفعهم بعيداً عن الأصول المقومة بالدولار.
في 16 أكتوبر 2013 ، سمحت الصين للمستثمرين البريطانيين بضخ 13.1 مليار دولار في أسواق رأس المال المقيدة بشدة. جعل هذا لندن أول مركز تداول لليوان خارج آسيا. هذه إحدى الطرق التي تحاول الصين من خلالها تشجيع البنوك المركزية على زيادة ممتلكاتها من اليوان الصيني. إنه أكبر تهديد محتمل لقيمة الدولار. وتود الصين أن يحل اليوان محل الدولار كعملة احتياطية في العالم .
ومنذ ذلك الحين ، خفضت الصين قيمة اليوان مقابل الدولار. وهي تفعل ذلك لأن ثالث أكبر اقتصاد في العالم قلق من أن نمو اقتصادها بطيء للغاية. لكن المشكلة هي أن الصين ستعزز ، وليس إضعاف ، الدولار لأن البنك المركزي الصيني يشتري الدولارات للحفاظ على قوتها وضعف اليوان. نتيجة لذلك ، تتمتع الصين بتأثير كبير على الدولار الأمريكي .
بلغ العائد على سندات الخزانة لأجل عشر سنوات أدنى مستوى له في 200 سنة في 7 يونيو 2012. وأشار إلى قوة الدولار كما تم قياسها بواسطة Treasurys. ارتفعت العملة الصينية ، اليوان ، إلى 6.4167 مقابل الدولار ، وهو أعلى مستوى خلال 17 عام ، في 10 أغسطس 2011.
أظهر المزيد من ضعف الدولار نتيجة لأزمة سقف الديون .
خلفية
انخفض الدولار بنسبة 40 في المائة بين عامي 2002 و 2008. ويرجع ذلك جزئيا إلى عجز الحساب الجاري الأمريكي البالغ 700 مليار دولار في ذلك الوقت. أكثر من نصف عجز الحساب الجاري مستحق للبلدان الأجنبية وصناديق التحوط .
تعزز الدولار خلال فترة الركود ، حيث سعى المستثمرون إلى ملاذ آمن بالمقارنة بالعملات الأخرى. في مارس 2009 ، استأنف الدولار انخفاضه بفضل الديون الأمريكية البالغة 20 تريليون دولار. تشعر الدول الدائنة ، مثل الصين واليابان ، بالقلق من أن الحكومة الأمريكية لن تدعم قيمة الدولار . لما لا؟ ضعف الدولار يعني أن العجز لن يكلف الحكومة الكثير لتسديده. ويقوم الدائنون بتغيير أصولهم إلى عملات أخرى بمرور الوقت لوقف خسائرهم.
ويخشى الكثيرون من أن يتحول ذلك إلى هبوط في الدولار. من شأن ذلك أن يؤدي إلى تآكل قيمة استثماراتك الأمريكية بسرعة ودفع التضخم.
سبع خطوات من شأنها أن تحميك من الدولار المتراجع
هناك سبع خطوات يمكنك اتخاذها لحماية نفسك من التضخم وانخفاض الدولار. أولاً ، زيادة إمكاناتك من خلال التعليم والتدريب. إذا ربحت أكثر كل عام ، يمكنك تجاوز انخفاض الدولار.
ثانيا ، استثمار جزء من محفظتك في سوق الأوراق المالية. على الرغم من كونه محفوفًا بالمخاطر ، فإن العوائد المعدلة حسب المخاطر غالبًا ما تتجاوز التضخم. ثالثًا ، شراء الخزانة للأوراق المالية المحفوفة بالمخاطر والسلسلة الأولى من سندات الخزانة الأمريكية. هذه هي أفضل الطرق لحماية نفسك من التضخم .
رابعاً ، شراء اليورو أو الين أو العملات الأخرى التي ستزيد قيمتها إذا فقد الدولار قوته . يمكنك إما شراؤها مباشرة في أحد البنوك أو شراء صندوق متداول في البورصة يتتبع قيمها.
إذا انخفض الدولار بشكل أسرع ، مما أدى إلى ارتفاع التضخم ، فإنك ستستفيد من الخطوة الخامسة. وهذا يشمل شراء الذهب والمعادن الثمينة والأسهم في شركات تعدين الذهب. يوصي بعض الخبراء بمخزونات الشركات قصيرة البيع التي سوف تتضرر من انخفاض الدولار. لكن هذه ليست فكرة جيدة لأنك لا تعرف أي الشركات ستتضرر أكثر من غيرها. علاوة على ذلك ، فأنت لا تعرف مدى سرعة سقوط الدولار. إذا قمت بذلك ، من الأفضل لك شراء عقود آجلة بالعملات الأجنبية. يمكنك استخدام النفوذ لمكافأة نفسك على نحو أفضل للمعرفة.
إذا انهار الدولار بشكل صريح ، فإن التخريب على الاقتصاد العالمي يصعب تخيله. لا أحد يعرف ماذا سيحدث ، لذلك يجب أن تكون مستعدًا للتحرك في أي لحظة. إذا كنت قلقًا بشأنها ، فخذ هذه الخطوة السادسة. حافظ على أصولك سائلة ، بحيث يمكنك شراءها وبيعها حسب الحاجة. وهذا يعني أقل قدر ممكن في العقارات ، أو كميات كبيرة من الذهب الطبيعي ، أو غيرها من السلع التي يصعب بيعها. تأكد من أن لديك المهارات اللازمة في كل مكان ، مثل الطهي أو الزراعة أو الإصلاح. الحصول على جواز سفر ، في حال كنت بحاجة للانتقال إلى بلد آخر.
الخطوة السابعة هي التأكد من وجود محفظة متنوعة بشكل جيد . أعد توزيع مخصصات الأصول لديك إذا بدت دورة العمل تتغير. يمكنك معرفة ذلك من خلال اتباع المؤشرات الاقتصادية الرئيسية الرائدة .
لماذا قد ينهار الدولار
يمكن أن يحل اليورو محل الدولار كعملة دولية. بين الربع الأول من عام 2008 والربع الثاني من عام 2013 (أحدث تقرير) ، تضاعفت قيمة اليورو المحتفظ به في احتياطيات الحكومة الأجنبية ثلاث مرات تقريبًا ، من 393 مليار دولار إلى 1.45 تريليون دولار. في الوقت نفسه ، ارتفعت حيازات الدولار بنسبة 36 ٪ ، من 2.77 تريليون دولار إلى 3.76 تريليون دولار. حيازات الدولار هي 63٪ من إجمالي الاحتياطيات القابلة للقياس البالغة 6 تريليون دولار ، بانخفاض من 67٪ في الربع الثالث من عام 2008 .
ويعني هذا الانخفاض أن الحكومات الأجنبية تقوم ببطء بنقل احتياطياتها من الدولار. (المصدر: صندوق النقد الدولي ، طاولة COFER)
الصين هي أكبر مستثمر بالدولار. اعتبارًا من ديسمبر 2012 ، عقدت الشركة 1.2 تريليون دولار أمريكي في سندات الخزانة الأمريكية. إنه يلمح بشكل دوري إلى أنه سيقلل من مقتنياته إذا لم تقلل الولايات المتحدة من ديونها. فيما يلي مثال على ذلك - الصين قد تقلل من الديون الأمريكية . بدلا من ذلك ، تستمر ممتلكاتها في الزيادة. للحصول على التحديثات ، راجع ما هي الديون الأمريكية على الصين؟
اليابان هي ثاني أكبر مستثمر ، حيث تملك 1.2 تريليون دولار. تشتري سندات الخزانة للحفاظ على قيمة الين منخفضة ، لذلك يمكن تصديرها بسعر أرخص. ومع ذلك ، فإن ديونها الآن أكثر من 200 ٪ من ناتجها المحلي الإجمالي .
وتبلغ قيمة الدول المصدرة للنفط (والمراكز المصرفية الكاريبية التي غالباً ما تكون بمثابة جبهة لها) 512 مليار دولار. إذا قرروا التجارة بالنفط باليورو بدلاً من الدولارات ، فستكون لديهم حاجة أقل لاحتجاز الدولارات للحفاظ على قيمتها أعلى نسبياً.
على سبيل المثال ، لدى كل من إيران وفنزويلا أسواق مقايضة بالنفط مقومة باليورو بدلاً من الدولار.
لماذا لن ينهار الدولار
يقول الكثيرون أن الدولار لن ينهار بسبب ذلك
- انها مدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة ، مما يجعلها عملة الملاذ الآمن في العالم.
- إنها الوسيط العالمي للتبادل ، بفضل أسواقنا المالية المتطورة (التي لا تزال نسبية).
- لا يزال يتم تسعير عقود النفط الرئيسية بالدولار.
يريد الكثيرون في الكونجرس تراجع الدولار لأنهم يعتقدون أنه سيساعد الاقتصاد الأمريكي. ضعف الدولار يقلل من سعر الصادرات الأمريكية بالنسبة للبضائع الأجنبية ، مما يجعل منتجاتنا أكثر قدرة على المنافسة. في الواقع ، ساعد انخفاض الدولار على تحسين العجز التجاري الأمريكي في عام 2012.
نتيجة
على الرغم من أن الدولار قد انخفض بشكل كبير خلال السنوات العشر الماضية ، إلا أنه لم يخلق أي انهيار. ليس من مصلحة معظم البلدان السماح بحدوث ذلك ، لأنه سيقلل من قيمة حيازاتها بالدولار.
بغض النظر عن النتيجة ، تكون مستعدة. يتفق معظم الخبراء على أن أفضل حماية ضد المخاطر هو وجود محفظة استثمارية متنوعة .
اسأل مخططك المالي حول تضمين الأموال في الخارج. هذه هي المقومة بالعملات الأجنبية ترتفع عندما ينخفض الدولار. التركيز على الاقتصادات ذات الأسواق المحلية القوية. أيضا ، اسأل عن صناديق السلع الأساسية ، مثل الذهب والفضة والنفط ، والتي تزيد عندما ينخفض الدولار. تم تحديث المادة في 3 ديسمبر 2013