سبع طرق البنوك المركزية استخدام احتياطيات النقد الأجنبي
كيف تعمل احتياطيات النقد الأجنبي
يقوم مصدرو البلاد بإيداع العملات الأجنبية في بنوكهم المحلية. يقومون بنقل العملة إلى البنك المركزي.
يتم الدفع للمصدرين من قبل شركائهم التجاريين بالدولار الأمريكي أو اليورو أو العملات الأخرى. يقوم المصدرون بتبادلها بالعملة المحلية. يستخدمونه لدفع أجور عمالهم ومورديهم المحليين.
تفضل البنوك استخدام النقد لشراء الديون السيادية لأنها تدفع سعر فائدة صغير. الأكثر شعبية هي سندات الخزينة . ذلك لأن معظم التجارة الخارجية تتم بالدولار الأمريكي. هذا بسبب وضعه كعملة عالمية في العالم .
البنوك تزيد من ممتلكاتها المقومة باليورو ، مثل سندات الشركات عالية الجودة. استمر هذا على الرغم من أزمة منطقة اليورو . كما سيحملون حقوق السحب الذهبية والخاصة. الأصل الثالث هو أي أرصدة احتياطية تم إيداعها لدى صندوق النقد الدولي .
غرض
هناك سبع طرق تستخدم فيها البنوك المركزية احتياطيات النقد الأجنبي.
أولاً ، تستخدم البلدان احتياطياتها من العملات الأجنبية للحفاظ على قيمة عملاتها بسعر ثابت .
وخير مثال على ذلك هو الصين ، التي تربط قيمة عملتها ، اليوان ، بالدولار. عندما تقوم الصين بتخزين الدولارات ، فإنها ترفع قيمة الدولار مقارنة بقيمة اليوان. وهذا يجعل الصادرات الصينية أرخص من السلع الأمريكية الصنع ، مما يزيد من المبيعات.
ثانياً ، أولئك الذين لديهم نظام سعر صرف عائم يستخدمون الاحتياطيات للحفاظ على قيمة عملتهم أقل من الدولار.
يفعلون ذلك لنفس الأسباب مثل أولئك الذين لديهم أنظمة أسعار ثابتة. على الرغم من أن العملة اليابانية ، الين ، هي نظام عائم ، فإن البنك المركزي الياباني يشتري سندات الخزانة الأمريكية للحفاظ على قيمته أقل من الدولار. مثل الصين ، وهذا يجعل صادرات اليابان أرخص نسبيا ، مما يعزز النمو التجاري والاقتصادي . مثل تداول العملات يحدث في سوق الصرف الأجنبي .
أما الوظيفة الثالثة والحرجة فهي الحفاظ على السيولة في حالة حدوث أزمة اقتصادية. على سبيل المثال ، قد يؤدي الفيضان أو البركان إلى تعليق قدرة المصدرين المحليين مؤقتًا على إنتاج السلع. وهذا يقلل من المعروض من العملات الأجنبية لدفع ثمن الواردات. في هذه الحالة ، يمكن للبنك المركزي أن يقوم بتبديل عملته الأجنبية بعملته المحلية ، مما يسمح له بالدفع مقابل الواردات واستلامها.
وبالمثل ، فإن المستثمرين الأجانب سوف يشعرون بالفزع إذا كان هناك بلد ما لديه حرب ، أو انقلاب عسكري ، أو ضربة أخرى للثقة. انهم سحب ودائعهم من البنوك في البلاد ، وخلق نقص حاد في العملات الأجنبية. يؤدي هذا إلى انخفاض قيمة العملة المحلية نظرًا لأن عددًا أقل من الأشخاص يريدونها. وهذا يجعل الواردات أكثر تكلفة ، مما يخلق التضخم .
يزود البنك المركزي العملة الأجنبية للحفاظ على استقرار الأسواق. كما يشتري العملة المحلية لدعم قيمتها ومنع التضخم.
هذا يطمئن المستثمرين الأجانب ، الذين يعودون إلى الاقتصاد.
السبب الرابع هو توفير الثقة. يؤكد البنك المركزي للمستثمرين الأجانب أنه على استعداد لاتخاذ إجراءات لحماية استثماراتهم. كما سيمنع الرحلة المفاجئة للأمان وفقدان رأس المال للبلاد. وبهذه الطريقة ، يمكن للموقف القوي في احتياطيات العملات الأجنبية أن يمنع الأزمات الاقتصادية التي تحدث عندما يؤدي حدث ما إلى تحليق الطيران.
خامساً ، هناك احتياج دائم إلى الاحتياطيات للتأكد من أن البلد سيلبي التزاماته الخارجية. وتشمل هذه الالتزامات الدولية ، بما في ذلك الديون السيادية والتجارية. وتشمل أيضا تمويل الواردات والقدرة على استيعاب أي حركات رأسمالية غير متوقعة.
سادسا ، تستخدم بعض البلدان احتياطياتها لتمويل القطاعات ، مثل البنية التحتية. فعلى سبيل المثال ، استخدمت الصين جزءًا من احتياطياتها من العملات الأجنبية لإعادة رسملة بعض بنوكها المملوكة للدولة.
سابعاً ، تريد معظم البنوك المركزية تعزيز العائدات دون المساس بالسلامة. إنهم يعرفون أن أفضل طريقة للقيام بذلك هي تنويع محافظهم الاستثمارية . هذا هو السبب في أنهم غالبا ما يحتفظون بالذهب وغير ذلك من الاستثمارات الآمنة والفوائد.
القواعد الارشادية
كم احتياطيات كافية؟ على الأقل ، لدى الدول ما يكفي لدفع ثمن الواردات من ثلاثة إلى ستة أشهر. هذا يمنع نقص الغذاء ، على سبيل المثال.
ومن المبادئ التوجيهية الأخرى أن يكون لدينا ما يكفي لتغطية مدفوعات ديون البلاد والعجز في الحساب الجاري خلال الاثني عشر شهرا القادمة. في عام 2015 ، لم تكن اليونان قادرة على القيام بذلك. ثم استخدمت احتياطياتها مع صندوق النقد الدولي لتسديد الديون إلى البنك المركزي الأوروبي. أدت الديون السيادية الضخمة التي تحملتها الحكومة اليونانية إلى أزمة الديون اليونانية .
حسب البلد
البلدان التي لديها أكبر الفوائض التجارية هي تلك التي لديها أكبر احتياطيات أجنبية. ذلك لأنهم يختزنوا دولارات التخزين لأنها تصدّر أكثر مما تستورد. يتلقون الدولارات في الدفع.
فيما يلي البلدان التي لديها احتياطيات تزيد عن 100 مليار دولار اعتبارًا من ديسمبر 2017:
| بلد | الاحتياطيات (بالمليارات) | صادرات |
|---|---|---|
| الصين | $ 3،194.0 | المنتجات الاستهلاكية وقطع الغيار. |
| اليابان | 1،233.0 دولار (2016) | السيارات وقطع الغيار والمنتجات الاستهلاكية. |
| الإتحاد الأوربي | 740.9 دولار (2014) | الآلات والمعدات والسيارات. |
| سويسرا | 679.3 دولارًا (2016) | الخدمات المالية. |
| المملكة العربية السعودية | $ 509.0 | نفط. تضررت من انخفاض الأسعار. |
| تايوان | $ 468.1 | الآلات والالكترونيات. |
| روسيا | $ 418.5 | الغاز الطبيعي والنفط. تضرر من العقوبات |
| الهند | $ 407.2 | التكنولوجيا ، الاستعانة بمصادر خارجية |
| هونغ كونغ | $ 328.5 | الآلات الكهربائية والملابس. |
| البرازيل | $ 377.1 | النفط والسلع. |
| كوريا الجنوبية | $ 374.8 | الإلكترونيات. |
| سنغافورة | $ 266.3 | الالكترونيات الاستهلاكية والتكنولوجيا. |
| تايلاند | $ 193.5 | الالكترونيات والغذاء. |
| المكسيك | $ 189.2 | نفط. تضررت من انخفاض الأسعار. |
| ألمانيا | 185.3 دولارًا أمريكيًا (2016) | السيارات. |
| جمهورية التشيك | $ 161.0 | السيارات ، والآلات. |
| فرنسا | 146.8 دولارًا (2016) | الآلات والطائرات. |
| إيطاليا | 136.0 دولار (2016) | منتجات هندسية ، ملابس |
| المملكة المتحدة | 135.0 دولار (2016) | السلع المصنعة والمواد الكيميائية. |
| إيران | $ 135.5 | النفط بسبب صفقة نووية. |
| أندونيسيا | $ 106.5 | النفط وزيت النخيل. |
| الولايات المتحدة الامريكانية | 117.6 دولار (2016) | الطائرات ، الآلات الصناعية. |
| بولندا | $ 115.0 | الآلات والحديد والصلب. |
| إسرائيل | $ 133.0 | الطيران والتكنولوجيا الفائقة. |
| ديك رومي | $ 107.5 | السيارات والملابس. |
(المصدر: "eLibrary Data،" IMF. "احتياطيات العملة الأجنبية والذهب" ، كتاب حقائق العالم CIA. "الصادرات القطرية" ، كتاب حقائق العالم CIA.)
في العمق: ثلاث طرق لقياس قيمة الدولار قيمة المال قيمة الدولار اليوم | قوة الدولار الأمريكي تحويل اليورو إلى الدولار كيف تنظم الحكومة أسعار الصرف