السيولة ، كيف يدير الاحتياطي الفيدرالي ذلك ، الفخاخ ، الفخاخ ، والنسب

كيف تتحكم في الاقتصاد وشؤونك المالية

السيولة هي مقدار المال المتاح بسهولة للاستثمار والإنفاق. وهو يتكون من النقد وسندات الخزينة والمذكرات والسندات وأي أصول أخرى يمكن بيعها بسرعة. يحدث ارتفاع السيولة عندما يكون هناك الكثير من هذه الأصول. السيولة منخفضة أو ضيقة هي عندما يتم ربط النقد في الأصول غير السائلة. كما أنه يحدث عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة ، لأن ذلك يجعل من تكلفة الحصول على القروض أمرا باهظا.

رأس المال هو المبلغ المتاح للاستثمار من قبل الشركات أو الأفراد. وتشمل الأصول عالية السيولة مثل النقد والائتمان. كما يشمل الأصول غير السائلة مثل الأسهم والعقارات والقروض ذات الفائدة العالية. ذلك لأن المؤسسات المالية الكبيرة التي تقوم بمعظم الاستثمارات تفضل استخدام الأموال المقترضة.

حتى المستهلكون يفضلون عادة القروض والقروض. منذ الركود الكبير ، لقد ابتعدوا عن ديون بطاقات الائتمان . بدلاً من ذلك ، يستخدمون بطاقات الخصم أو الشيكات أو النقود للتأكد من قدرتهم على شراء مشترياتهم. لقد استفادوا أيضًا من قروض بأسعار فائدة منخفضة لشراء السيارات والحصول على التعليم. من السابق لأوانه القول ما إذا كانت اتجاهات الإنفاق الاستهلاكي دائمة أم أنها مجرد رد فعل للركود.

كيف يدير الاحتياطي الفيدرالي السيولة

يدير الاحتياطي الفيدرالي السيولة بالسياسة النقدية. وهو يقيس السيولة مع عرض النقود ، مثل M1 و M2 و M3. ويوجه أسعار الفائدة قصيرة الأجل مع معدل الأموال الاتحادية .

يستخدم الاحتياطي الفيدرالي عمليات السوق المفتوحة للتأثير على عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل. لقد خلقت كميات هائلة من السيولة مع التخفيف الكمي . وضرب بنك الاحتياطي الفيدرالي 4 تريليونات دولار في الاقتصاد عن طريق شراء الأوراق المالية المصرفية ، مثل Treasurys.

عندما تكون الأسعار منخفضة ، يكون رأس المال متاحًا بسهولة. انخفاض أسعار الفائدة يقلل من مخاطر الاقتراض لأن العائد لا بد أن يكون أعلى من سعر الفائدة.

وهذا يجعل المزيد من الاستثمارات تبدو جيدة. بهذه الطريقة ، تؤدي السيولة إلى نمو اقتصادي .

السيولة تخمة

السيولة المرتفعة تعني أن هناك الكثير من رأس المال. لكن يمكن أن يكون هناك الكثير من الأشياء الجيدة. تتطور وفرة السيولة عندما يكون هناك الكثير من رأس المال الذي يبحث عن استثمارات قليلة للغاية. وهذا يؤدي إلى التضخم . وحيث أن الأموال الرخيصة تطارد استثمارات أقل ربحية وأقل ، فإن أسعار تلك الأصول تزداد. لا يهم ما إذا كانت المنازل ، أو الذهب ، أو شركات التكنولوجيا الفائقة.

وهذا يؤدي إلى " الوفرة اللاعقلانية ". يعتقد المستثمرون فقط أن الأسعار سترتفع. الكل يريد أن يشتري ، لذا فهم لا يفوتون أرباح الغد. انهم خلق فقاعة الأصول .

في نهاية المطاف ، يعني تخمة السيولة أن المزيد من رأس المال هذا يُستثمر في مشاريع سيئة. عندما تنفد المشاريع ولا تدفع عوائدها الموعودة ، يترك المستثمرون أصولاً لا قيمة لها. الذعر يترتب على ذلك ، مما أدى إلى سحب أموال الاستثمار. تنخفض الأسعار ، حيث يتدافع المستثمرون بجنون لبيعها قبل انخفاض الأسعار أكثر. هذا ما حدث مع الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية خلال أزمة الرهن العقاري . تسمى هذه المرحلة من دورة الأعمال انكماشًا اقتصاديًا . وعادة ما يؤدي إلى الركود .

السيولة المقيدة هي عكس فائض السيولة.

هذا يعني أنه لا يوجد الكثير من رأس المال المتاح ، أو أنه مكلف. انها عادة ما تكون نتيجة لارتفاع أسعار الفائدة. ويمكن أن يحدث ذلك أيضًا عندما تكون البنوك والمقرضون الآخرون مترددون في تقديم القروض. البنوك تصبح عديمة المخاطر عندما يكون لديها بالفعل الكثير من القروض المعدومة في دفاترها.

فخ السيولة

فخ السيولة هو عندما لا تقوم السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بإنشاء المزيد من رأس المال. يحدث ذلك عادة بعد الركود. تخشى العائلات والشركات التجارية الإنفاق ، بغض النظر عن مقدار الائتمان المتاح.

يقلق العمال من أنهم سيفقدون وظائفهم ، أو لا يمكنهم الحصول على عمل لائق. إنهم يخزنون دخلهم ، ويدفعون ديونهم ، ويحفظون بدلاً من الإنفاق. يخشى رجال الأعمال من أن يتراجع الطلب أكثر ، لذا فهم لا يوظفون أو يستثمرون في التوسع. البنوك تخزن النقود لكتابة القروض المعدومة وتصبح أقل عرضة للإقراض.

الانكماش يجعلها تنتظر انخفاض الأسعار أكثر قبل الإنفاق. مع استمرار هذه الحلقة المفرغة في التراجع ، يقع الاقتصاد في فخ السيولة.

سيولة السوق

في الاستثمارات ، السيولة هي مدى سرعة بيع الأصول نقدًا. بعد الأزمة المالية عام 2008 ، اكتشف أصحاب المنازل أن البيوت فقدت سيولة. هذا لأن سعر المنزل انخفض إلى أقل من الرهن العقاري المستحقة. اضطر العديد من الملاك إلى السماح للمنزل بالحجز ، وفقدان كل استثماراتهم. خلال أعماق الركود ، وجد بعض أصحاب المنازل أنهم لا يستطيعون بيع منازلهم مقابل أي مبلغ من المال.

الأسهم أكثر سيولة من العقارات. إذا أصبح السهم أقل من المبلغ الذي دفعته ، يمكنك خصم الخسارة من الضرائب الخاصة بك. علاوة على ذلك ، يمكنك دائمًا العثور على شخص ما لشرائه ، حتى لو لم يكن سوى بنسات على الدولار.

نسب السيولة

تستخدم الشركات معدلات السيولة لقياس صحتها المالية. الثلاثة الأكثر أهمية هي:

1. النسبة الحالية - الأصول الحالية للشركة مقسومة على التزاماتها الحالية. ويحدد ما إذا كانت الشركة قادرة على سداد جميع ديونها القصيرة الأجل بالأموال التي حصلت عليها من بيع أصولها.
2. النسبة السريعة - هي نفس النسبة الحالية ، فقط باستخدام النقد فقط ، والحسابات المستحقة القبض والأسهم / السندات. لا يمكن للشركة إدراج أي مخزون أو نفقات مسبقة الدفع لا يمكن بيعها بسرعة.
3. نسبة النقد - كما يوحي الاسم ، يمكن للشركة استخدام أموالها فقط لتسديد ديونها. إذا كانت نسبة السيولة النقدية واحدة أو أكثر ، فإن ذلك يعني أن الشركة لن تواجه مشكلة في سداد ديونها ، ولديها سيولة كبيرة.