تعريف الفانا وكيفية استخدامه
على وجه التحديد ، فان Vanna هو المعدل الذي تتغير فيه دلتا (Δ) للخيار فيما يتعلق بالتغييرات في تقلبات السوق الأساسي. الفانا هو أيضا المعدل الذي تتغير به فيغا (v) من عقد الخيارات فيما يتعلق بالتغيرات في سعر السوق الأساسي.
وهو مشتق من الدرجة الثانية ، وهو مفيد عندما يقوم تاجر بعمل تجارة محمية من الدلتا أو vega-hedged.
كقليل من الخلفية ، يقيس دلتا مقدار التحرّك للخيار نسبة إلى سعر الأصل الأساسي. يقيس Vega تقلب الأثر الذي تنطوي عليه التغييرات في الأصل الأساسي.
حساب الفانا
Vanna هو المشتق الثاني من قيمة الخيارات أو العقد المبرر فيما يتعلق بالسعر وتقلبات السوق الأساسي. وظيفة فانا الأساسية هي تقييم العلاقة بين أول طلب يوناني للدلتا وفقا. بمعنى آخر ، ينظر إلى العلاقة المشتركة بين التغيرات في كلا التقلبات وأسعار الأصول الأساسية.
استخدام فانا في التداول
الفانا هو المعدل الذي سيتغير فيه الدلتا والخضرة في عقد الخيارات أو الضمانات نظرًا لتغير التقلبات وسعر السوق الأساسي على التوالي. المتداولون الذين يرغبون في اتخاذ خيارات أو تضمن التجارة حيث لا يتغير سعر الدلتا أو فيغا بغض النظر عما يحدث في السوق الأساسية ، يريدون استخدام Vanna.
كمشتق من الدرجة الثانية - يستخدم خيارات من الدرجة الأولى مثل الدلتا و vega في حسابها - يمكن أن يكون من الصعب ويصعب محاولة التفكير في جميع الطرق التي يمكن أن تؤثر بها الدلتا وفقا على فانا ، أو كيف تؤثر فانا دلتا و / أو فيغا. إليك بعض النقاط التي يجب وضعها في الاعتبار:
- تحتوي خيارات الاتصال على مؤشر Vanna الإيجابي ، وكذلك وظائف البيع على المكشوف. خيارات الخيار لها مؤشر Vanna سلبي ، كما هو الحال بالنسبة لمواضع المكالمات القصيرة. ويعود السبب في ذلك إلى زيادة التقلبات - أي أن التدابير التي تتخذها هذه التدابير - ستزيد من تغير خيار الانتقال إلى المال .
- استنادًا إلى الإرشادات المذكورة أعلاه ، فإن النظر إلى Vanna يمكن أن يعطيك طريقة سريعة لتقييم ما إذا كانت مجموعة خياراتك هي المكالمات / المكالمات القصيرة / الطويلة الصافية عندما تحتل مراكز متعددة.
كلمة أخيرة على فانا
بصفتها يونانية من المرتبة الثانية ، فإن Vanna عادة ما تكون مفيدة فقط للمتداولين الذين يشاركون في صفقات الخيارات المعقدة أو للمتداولين الذين لديهم مجموعة من الخيارات. لا يحتاج التجار الذين يشترون أو يبيعون خيارًا واحدًا أو خيارين في وقت واحد ، وهم يتكهنون بارتفاع أو انخفاض أو نقصان حركة أحد الأصول الأساسية ، عادةً إلى التفكير في حساب Vanna. تتمثل الوظيفة الأساسية لفانا في النظر إلى العلاقة المشتركة بين التغيرات في كل من التقلب وأسعار الأصول الأساسية على أحد الخيارات.
ملحوظة: استشر دائما مع خبير مالي للحصول على أحدث المعلومات والاتجاهات. هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية وليست مقصودة كمشورة استثمارية.