مقدمة لأوامر

ما تحتاج إلى معرفته عن الأوراق المالية الأوراق المالية

يعتبر التوكيل عقدًا أمنيًا مشتقًا يخول حامل التوكيل شراء المخزون الأساسي بسعر ثابت (سعر التمرين) في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الأمر. في هذا الصدد ، تشبه مذكرات الخيارات . أكبر الفرق بين الاثنين هو أن الخيار يتم بيعه من قبل السوق - في كثير من الأحيان الفوركس - في حين أن أمر من قبل الشركة المصدرة نفسها ، وعادة ما تكون مؤسسة مالية ، ولكن في بعض الأحيان الشركات المصدرة للسهم.

القيود القانونية لأمر المبيعات في الولايات المتحدة

هناك بعض القيود على شراء أو تنفيذ أو بيع أوامر الاعتقال في الولايات المتحدة. وتفاصيل هذه الأمور تتجاوز حدود هذه المقالة ، ولكن ، على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر الأمريكي أن يجد نفسه في موقف لا تستطيع فيه بعد أن تشتري قانونًا أمرًا كنديًا في الولايات المتحدة تنفيذه نظرًا لأن المخزون الأساسي ليس الولايات المتحدة. مسجل. في معظم الحالات ، لا تخضع الأوامر المقدمة من خلال شركات الوساطة الأمريكية ذات السمعة الطيبة لهذه القيود. ومع ذلك ، فإن كل شركة وساطة لديها سياساتها الخاصة بالضمانات ، بما في ذلك متطلباتها المالية للمستثمرين. استشر الوساطة الخاصة بك واطلب نسخة من سياساتها بشأن الضمانات والخيارات قبل المتابعة.

مقارنة بين مذكرات وخيارات

يتم تداول الأوامر بنفس طريقة الخيارات واستخدام العديد من نفس الشروط ، مثل سعر الإضراب. ومع ذلك ، هناك بعض الاختلافات التي يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار عند إصدار أوامر التداول.

1. مثل الخيارات ، تمنح المذكرات المشتري الحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء أو بيع الأمن الأساسي ، في أي وقت يصل إلى تاريخ انتهاء الصلاحية. لاحظ أن تعريفات الولايات المتحدة وكندا لتاريخ انتهاء الصلاحية تختلف. باختصار ، يمكن بيع أوامر التفويض الأمريكية في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية ؛ تباع الأوامر الكندية في تاريخ انتهاء الصلاحية. استشارة الوسيط الخاص بك عن الآثار المترتبة على هذه الاختلافات ينصح قبل تنفيذ الصفقة.

1. مثل "الخيارات" ، "الضمانات" هي عبارة عن أوامر استدعاء أو أوامر قضائية تعتمد على اتجاه التجارة الأساسية ، والضمانات في الربح أو الخسارة اعتماداً على سعر السوق الأساسي فيما يتعلق بسعر الإضراب.
2. وخلافا للخيارات ، تصدر الأوامر من المؤسسات المالية أو من قبل الشركة التي تصدر الأسهم الأساسية . تميل الضمانات أيضا إلى أن يكون لها أقساط منخفضة وبالتالي يمكن أن تستفيد حتى أكثر من خيارات الأسهم. وهذا ، بدوره ، يزيد من تقلب أوامر الاعتقال ، ومع ذلك ، خطر الخسارة.

أحكام الأسهم الفردية

تمنح أذونات الأسهم الفردية صاحب التوكيل الحق في شراء أو بيع المخزون الأساسي. يتم تحديد كمية الأسهم المشتراة أو المباعة من خلال مضاعف الأمر. على سبيل المثال ، سيعطي ضمان المخزون الذي يحتوي على مضاعف 1 الحق للمالك بحصة واحدة لكل أمر قضائي ، ولكن يتطلب الأمر مع مضاعف بقيمة 0.01 طلب مائة مذكرة لسهم واحد.

لتحديد عدد الأوامر المطلوبة لتداول معين ، يجب على التاجر أن يقسم عدد الأسهم التي يريد تداولها بمضاعف الأمر. على سبيل المثال ، يحتاج المتداول الذي يريد شراء مائة سهم باستخدام أوامر ضبط بمضاعف بقيمة 0.1 إلى شراء ألف استدعاء للنداء (محسوبًا بـ 100 / 0.1 = 1000).

مؤشر الأسهم ضمانات

يمنح مؤشر البورصة صاحب التوكيل الحق في شراء أو بيع مؤشر الأسهم الأساسي. عندما ، كما هو الحال في المثال الأول أعلاه ، لا يمكن تداول المؤشر مباشرة ، يتم تسديد أوامر البورصة نقدًا. ومع ذلك ، تفترض بعض الاستراتيجيات المضمونة أن المخزون الأساسي لن يتم شراؤه أبداً.

مواصفات العقد

تشبه مواصفات العقد لأوامر الشراء مواصفات العقد للخيارات ، ولكن بعض المواصفات يمكن أن تختلف من أمر إلى آخر (حتى مع نفس السوق الأساسي). من المرجح أن يختلف تاريخ انتهاء الصلاحية والمضاعف ، ولكن قد يكون هناك أيضًا الحد الأدنى من أحجام التداول (على سبيل المثال ، لا يقل عن 100 أمر قضائي).

كلمة تحذير

مع الاستخدام المتزايد للإنترنت لأغراض التداول ، أصبح الأمر أسهل من ذي قبل لشراء أوامر الشراء عبر الإنترنت التي لا يمكن شراؤها بشكل قانوني في الولايات المتحدة. هذه إستراتيجية غير مرغوبة للغاية تزيد بشكل كبير من مخاطر الخسارة.

تعتبر المذكرات ، لأنها عالية الاستدانة ، منتج استثماري محفوف بالمخاطر ، في البداية.