خيارات - فهم أساسيات

الخيار هو العقد الذي يعطي المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء أو بيع ورقة مالية بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

يبيع المستثمرون الخيارات ويبيعونها مثل الأسهم. هناك نوعان أساسيان من الخيارات:

• خيار الاتصال
• خيار البيع

خيار الاتصال

خيار المكالمة هو الحق في شراء الضمان الأساسي بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

يمكنك شراء خيار شراء إذا كنت تتوقع أن سعر الأمان الأساسي سوف يرتفع قبل أن يصل الخيار إلى انتهاء الصلاحية.

فمثلا:

شركة XYZ في التداول بسعر 25 دولار للسهم الواحد وتعتقد أن السهم يرأس. يمكنك شراء أسهم من الأسهم ، أو يمكنك شراء خيار الشراء. قل خيار الشراء الذي يمنحك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لشراء 100 سهم من XYZ في أي وقت خلال الـ 90 يومًا القادمة مقابل 26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد يمكن شراؤه بمبلغ 100 دولار.

إذا كنت على حق ، ويرتفع السهم إلى 30 دولارًا للسهم قبل انتهاء الخيار ، يمكنك ممارسة خيارك وشراء 100 سهم بسعر 26 دولارًا للسهم الواحد وبيعها لتحقيق ربح فوري قدره 3 دولارات للسهم الواحد (30 - 26 دولارًا أمريكيًا = 4 دولارات - 1 دولار أمريكي) الخيار = 3 دولار لكل ربح السهم).

يمكنك أيضا ببساطة تداول الخيار للحصول على ربح دون شراء أسهم الأسهم.

إذا كنت قد برزت بشكل خاطئ ولم يذهب السهم إلى أي مكان أو انخفض من 26 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد إلى 24 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، يمكنك ببساطة أن تنتهي صلاحية الخيار وتعاني فقط من خسارة قدرها 100 دولار (تكلفة الخيار).

خيار البيع

خيار البيع هو الحق في بيع الضمانة الأساسية بسعر معين في أو قبل تاريخ معين.

يمكنك شراء خيار البيع إذا شعرت أن سعر السهم ينخفض ​​قبل أن يتم الوصول إلى الخيار.

استمر بدون نموذج XYZ ، إذا شعرت أن السهم على وشك أن يتدفق من 25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، فإن الطريقة الوحيدة لتحقيق الربح هي اختصار السهم ، والذي قد يكون خطوة محفوفة بالمخاطر إذا كنت مخطئًا. انظر بيع قصيرة - ليس للقلب الضعفاء.

يمكنك شراء خيار البيع بسعر 24 دولار للسهم الواحد مقابل 100 دولار (أو دولار واحد للسهم الواحد) ، مما يمنحك الحق في بيع 100 سهم من XYZ بسعر 24 دولار للسهم الواحد.

إذا انخفض السهم إلى 19 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، فيمكنك نظريًا شراء 100 سهم في السوق المفتوحة مقابل 19 دولارًا للسهم ، ثم ممارسة خيار البيع الذي يمنحك الحق في بيع الأسهم بسعر 24 دولارًا للسهم الواحد - مما يجعل 5 دولارات للسهم الواحد الربح ، ناقص تكلفة الخيار.

من الناحية العملية ، يمكنك تداول خيار البيع الخاص بك ، والذي سيكون الآن بقيمة ما يقرب من 5 دولارات للسهم الواحد أو 500 دولار.

حقائق الخيار الأساسية

فيما يلي بعض الحقائق السريعة حول الخيارات:

• يتم تحديد الخيارات وفقاً لسعر السهم الواحد ولكن تباع فقط في 100 حصة من الأسهم. على سبيل المثال ، قد يتم تحديد خيار استدعاء في $ 2 ، ولكنك ستدفع 200 دولار لأن دائمًا ما يتم بيع الخيارات في 100 حصة من الأسهم.
• سعر الإضراب (أو السعر التمريضي) هو السعر الذي يمكن شراء أو بيع الضمان الأساسي له كما هو مفصل في عقد الخيار . يمكنك تحديد الخيارات حسب الشهر الذي تنتهي صلاحيته ، سواء كان خيار البيع أو الشراء ، وسعر التنفيذ. على سبيل المثال ، قد يكون "استدعاء XYZ 25 ​​أبريل" خيارًا للاتصال في سهم XYZ بسعر مخالفة يبلغ 25 يومًا تنتهي في أبريل.
• تاريخ انتهاء الصلاحية هو الشهر الذي تنتهي فيه صلاحية الخيار. تنتهي صلاحية جميع الخيارات في ثالث جمعة من الشهر ما لم يكن يوم الجمعة عطلة ، ثم تنتهي صلاحية الخيارات يوم الخميس.

استنتاج

تمنحك هذه النظرة السريعة للخيارات فكرة عما تدور حوله ، ولكنها تمثل قمة جبل الجليد. الخيارات ليست للمستثمر الأول ولكنها تقدم للمتداولين المتقدمين أداة أخرى لترسانتهم الاستثمارية.

ملاحظة: جميع عروض الأسعار في هذه المقالة هي للتوضيح فقط. تسعير الخيارات عملية معقدة تتضمن العديد من العوامل.