البائعين على المكشوف ، كما يعرفهم السوق ، يبحثون عن أفضل الأسهم للبيع.
يبيع البائعون على المكشوف الأسهم التي لا يمتلكونها مع الاعتقاد بأنها ستنخفض في السعر في المستقبل القريب. عندما ينخفض السعر ، يمكنهم شراء الأسهم بسعر أقل وجيب الربح وإعادة الأسهم إلى المالك الأصلي.
هل هذا بلد عظيم أم ماذا؟
وإليك كيف يعمل البيع على المكشوف. لنفترض أن السوق قد سارت بطريقة مبالغ فيها على رقائق كومباكز الملغومة وأنه من المتوقع حدوث انخفاض كبير.
بيع قصير
يمكنك الاتصال بالوسيط الخاص بك والقول أنك تريد "قصيرة" 300 سهم من سوماكاماتيد كوماكواتس. سيطلب منك وسيطك الحصول على حساب هامش يعني أنه يجب عليك تلبية متطلبات الائتمان والودائع الخاصة به.
وسيقوم الوسيط الخاص بك بعد ذلك ببيع 300 سهم من "سوماكوميت كوماكاتس" من مخزونهم أو "اقتراض" الأسهم من عميل آخر أو وسيط آخر.
يمكن للسمسار الخاص بك فقط جعل البيع "قصير" على "ارتفاع" ، وهذا يعني أن الأسهم يجب أن ترتفع. هذا هو لمنع مجموعة من البائعين على المكشوف من القفز على الأسهم المتراجعة وانخفاض السعر إلى أبعد من ذلك.
يقوم وسيطك بصرف المال من عملية البيع في حسابك لحماية المالك الأصلي للأسهم. أنت عادة لن تكسب فائدة على هذه الأموال وإذا كان السهم يدفع عائدًا خلال هذه الفترة ، فستكون مدينًا بذلك للمالك.
كيف تعمل
إذا سقط السهم بالطريقة التي تنبأت بها ، فيمكنك شراء 300 سهم بسعر أقل واستبدال الأسهم المقترضة. الفرق بين ما قمت ببيعه وما اشتريته هو ربحك. فمثلا:
أنت 300 سهم بسعر 45 دولار للسهم الواحد. يقوم وسيطك بإيداع 13500 دولار في حسابك.
بعد أسبوعين ، انخفض السعر إلى 35 دولار للسهم الواحد. أنت تطلب من الوسيط الخاص بك "تغطية" قصير أو شراء 300 سهم ليحل محل تلك التي بعتها.
يشتري السمسار 300 سهم بسعر 35 دولارًا للسهم الواحد ويخصم 10500 دولار من حسابك للدفع مقابل الأسهم. يستبدل الوسيط الأسهم المقترضة ويكون ربحك 3000 دولار (13،500 - 10،500 دولار = 3000 دولار). لقد تجاهلت العمولات وهكذا للحفاظ على الرياضيات بسيطة.
لكونك على حق ، ستحصل على ربح بقيمة 3000 دولار في وقت قصير للغاية. ومع ذلك ، ماذا يحدث إذا كنت مخطئا؟ هذا هو الجانب المظلم من البيع على المكشوف.
نفس سيناريو البيع على المكشوف: أنت 300 سهم بسعر 35 دولاراً مقابل 13،500 دولار. ومع ذلك ، بدلاً من السقوط كما يوحي كل منطق والمنطق ، يرتفع السهم ويرتفع بسرعة.
قبل أن تعرفه ، يبلغ سعر السهم 55 دولارًا أمريكيًا. يمكنك الحصول على مكالمة من الوسيط الخاص بك ، الذي يزداد عصبية. حسابك للبيع على المكشوف هو حساب هامش ، وإذا كان السهم مرتفعاً للغاية ، فستضطر إلى إيداع المزيد من الأموال أو تغطية البيع باختصار بشراء السهم.
قررت خفض خسائرك وتغطية البيع عن طريق شراء السهم بسعر 55 دولار للسهم الواحد مقابل 16500 دولار. نظرًا لأن لديك 13500 دولار فقط في حسابك ، يجب عليك الحصول على 3000 دولار آخر من جيبك لجعل الأمور في نصابها الصحيح.
كنت تعاني من خسارة قدرها 3000 دولار.
ما هي المخاطر؟
كما ترون ، يمكن أن يوفر البيع على المكشوف أرباحًا سريعة ، ولكن أيضًا مخاطر عالية . ميزة الاستفادة من أسهم شخص آخر لكسب المال تحمل فرصة لتحقيق أرباح استثنائية وإمكانية حدوث كارثة مالية. فيما يلي بعض المخاطر:
- من الواضح ، إذا ارتفع السعر ، يمكنك خسارة المال. إذا حاول عدد كبير من البائعين على المكشوف تغطية مراكزهم في الأسهم ، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع السعر بشكل أسرع. هذا هو ضغط قصير.
- أنت تراهن ضد تاريخ السوق ، الذي امتد إلى أعلى. هذا بالتأكيد لا يصدق على الأسهم الفردية. ومع ذلك ، فإن السوق الصاعدة النشطة قد تزيد حتى الأسهم الهامشية.
- لا توجد وسيلة للتنبؤ بدقة متى يسقط السهم (أو يرتفع لهذا الأمر). القيمة التي يضعها السوق على السهم لا تطابق دائمًا مقاييسه.
أضف إلى هذا المزيج ، مسألة التوقيت ، ويصبح من الصعب التنبؤ متى يسقط السهم. يمكن للمستثمرين على المدى الطويل الانتظار حتى يرتفع السهم. البائع القصير لا يملك عادةً هذا الترف.
كيفية اختيار السروال
كيف تختار الأسهم قصيرة؟ يستخدم البعض نفس الأساليب مثل اختيار الفائزين ، انظر إلى أسفل القائمة بدلاً من الجزء العلوي.
المفتاح هو العثور على الأسهم التي تبدو عرضة لأخبار وشيكة أو لديها أساسيات ضعيفة. قد يكون المرشحون الآخرون شركات "الشيء الأخير" ، حيث يميل المستهلكون إلى نسيان هذه الأمور غدًا.
استنتاج
البيع القصير ليس للمستثمرين الجدد . في الواقع ، قد يوحي الكثيرون بأنها لا تستثمر على الإطلاق ، ولكن المضاربة. لا تنجذب إلى إمكانية المال السهل ، لأنه ليس موجودًا. احتمال الخسارة أكبر من احتمال النجاح.