اتبع المخطط الزمني لفهم سبب إنهائه
سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى في فترة ما قبل الانكماش في 9 أكتوبر 2007 ، ليغلق عند 14164.43. وبعد أقل من 18 شهرًا ، انخفض بنسبة تزيد عن 50 بالمائة إلى 6594.44 في 5 مارس 2009.
لم يكن هذا أكبر انخفاض في نسبة التاريخ. خلال فترة الكساد الكبير ، انخفض سوق الأسهم بنسبة 90 في المائة. لكن هذا استغرق ثلاث سنوات. ما سبب هذا الحادث؟ اتبع الجدول الزمني أدناه لفهم بالضبط كيف حدث ذلك.
2007
افتتح مؤشر داو جونز العام عند 12459.54. وارتفع بالرغم من المخاوف المتزايدة بشأن تباطؤ سوق الإسكان. في 17 نوفمبر 2006 ، حذرت وزارة التجارة من أن تصاريح المنازل الجديدة في أكتوبر كانت أقل بنسبة 28 في المائة عن العام السابق. لكن المسؤولين الحكوميين لم يظنوا أن تباطؤ سوق الإسكان سيؤثر على بقية الاقتصاد. في الواقع ، شعروا بالارتياح لأن سوق العقارات المحموم قد عاد إلى طبيعته.
لكن مع انخفاض أسعار المنازل ، تسببت في التخلف عن سداد قروض الرهن العقاري . وبحلول آب (أغسطس) 2007 ، أقر الاحتياطي الفيدرالي بأن البنوك لم يكن لديها سيولة كافية للعمل. بدأ الاحتياطي الفيدرالي في إضافة السيولة عن طريق شراء رهون عقارية ضعيفة في البنوك.
بحلول أكتوبر ، حذر بعض الاقتصاديين من انتشار استخدام التزامات الدين المضمونة والمشتقات الأخرى. بحلول أواخر تشرين الثاني (نوفمبر) ، أطلق وزير الخزانة هانك بولسون صندوقاً سهلاً ممولاً من البنوك لشراء الديون السامة.
ومع اقتراب العام من نهايته ، عدّل مكتب التحليل الاقتصادي تقديراته للنمو إلى الأعلى.
وقالت إن الناتج المحلي الإجمالي للبلاد زاد بنسبة 0.5 في المئة في الربع الثالث. وقالت تقديراتها السابقة انها تقلصت بنسبة 0.5 في المئة. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي قد يتخلى عن التباطؤ في الإسكان وقيود السيولة لدى البنوك. أنهى مؤشر داو جونز العام بقليل من أعلى مستوى له في أكتوبر ، عند 13264.82.
2008
في نهاية شهر يناير ، عدلت BEA تقديرات نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع إلى أسفل. وقالت ان النمو بلغ 0.6 في المئة فقط. فقد الاقتصاد 17000 وظيفة ، وهي المرة الأولى منذ عام 2004. وقد تجاهل داو هذه الأخبار وحوم بين 12،000 و 13،000 حتى مارس.
في 17 مارس ، تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي لإنقاذ بنك الاستثمار الفاشل بير ستيرنز ، أول ضحية لأزمة الرهن العقاري . انخفض مؤشر داو جونز إلى أدنى مستوى له خلال اليوم عند 11،650.44 ولكنه بدا وكأنه يتعافى. في الواقع ، اعتقد الكثيرون أن إنقاذ بير ستيرنز سيخفف المستثمرين. كانوا يتوقعون أن التدخل سوف يتجنب السوق الهابط . بحلول مايو ، ارتفع مؤشر داو جونز فوق 13000. يبدو أن الأسوأ قد انتهى.
في يوليو / تموز 2008 ، هددت أزمة الرهن العقاري ، الوكالات التي ترعاها الحكومة ، فاني ماي وفريدي ماك . كانوا بحاجة إلى خطة إنقاذ حكومية . ضمنت وزارة الخزانة الأمريكية 25 مليار دولار من قروضها واشترت أسهم Fannie's و Freddie.
ضمنت قروض إدارة الإسكان الفدرالية 300 مليار دولار من القروض الجديدة. انخفض مؤشر داو جونز ليغلق عند 10،962.54 في 15 يوليو. ارتد واستمر فوق 11000 لبقية الصيف.
سبتمبر 2008
بدأ الشهر بأخبار تقشعر لها الأبدان. يوم الاثنين ، 15 سبتمبر 2008 ، أعلن بنك ليمان براذرز الإفلاس. انخفض مؤشر داو جونز 504.48 نقطة.
يوم الثلاثاء ، 16 سبتمبر ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه كان ينقذ عملاق التأمين AIG . وقدمت "قرضاً" بقيمة 85 مليار دولار مقابل الحصول على 79.9 في المائة من الأسهم ، التي حصلت على الملكية فعلاً. لقد نفدت أموال المجموعة الأمريكية الدولية. كانت تتدافع لتسديد مقايضة العجز عن سداد الائتمان التي أصدرتها ضد الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والتي أصبحت الآن فاشلة.
في يوم الأربعاء ، 17 سبتمبر ، فقدت صناديق أسواق المال 144 مليار دولار. هذا هو المكان الذي تقوم فيه معظم الشركات بتخزين أموالها الليلية. لقد شعرت الشركات بالهلع ، والتحول إلى مذكرات خزينة أكثر أماناً.
فعلوا ذلك لأن معدلات ليبور كانت عالية. وكانت البنوك قد رفعت أسعار الفائدة لأنها كانت تخشى إقراض بعضها البعض. انخفض مؤشر داو جونز 449.36 نقطة.
يوم الخميس 18 سبتمبر ، انتعشت الأسواق 400 نقطة. علم المستثمرون حول حزمة إنقاذ جديدة للبنك.
يوم الجمعة 19 سبتمبر ، أنهى مؤشر Dow الأسبوع عند 11388.44. كان أقل بقليل من افتتاح يوم الاثنين عند 11.416.37. أنشأ بنك الاحتياطي الفيدرالي مرفق السيولة النقدية للصندوق المشترك للورق التجاري المدعوم بالموجودات التجارية. اقترضت 122.8 مليار دولار للبنوك لشراء الأوراق التجارية من صناديق أسواق المال . أكد إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي أن أسواق الائتمان كانت مجمدة جزئيا وفي حالة ذعر.
يوم السبت ، 20 سبتمبر ، أرسل الوزير بولسون ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بن برنانكي مشروع قانون إنقاذ البنوك إلى الكونغرس. ارتد مؤشر داو جونز حوالي 11000 حتى 29 سبتمبر ، عندما صوت مجلس الشيوخ ضد مشروع قانون خطة الإنقاذ. انخفض مؤشر داو جونز 777.68 نقطة ، والأكثر في أي يوم واحد في التاريخ. كما كانت الأسواق العالمية مذعورة أيضًا:
- انخفض مؤشر MSCI العالمي بنسبة 6 في المائة في يوم واحد ، وهو أكبر عدد منذ إنشائه في عام 1970.
- توقفت ايبوفيسبا البرازيلية بعد هبوطها بنسبة 10 في المائة.
- وانخفض مؤشر FTSE في لندن بنسبة 15 في المائة.
- ارتفع الذهب إلى أكثر من 900 دولار للأوقية.
- انخفض النفط إلى 95 دولار للبرميل.
لاستعادة الاستقرار المالي ، ضاعف الاحتياطي الفيدرالي مقايضات العملات مع البنوك المركزية الأجنبية في أوروبا ، إنجلترا ، واليابان إلى 620 مليار دولار. اضطرت حكومات العالم لتوفير كل السيولة لأسواق الائتمان المجمدة.
تشرين الأول 2008
وأقر الكونجرس أخيراً مشروع قانون الإنقاذ في أوائل أكتوبر ، لكن الضرر كان قد تم بالفعل. ذكرت وزارة العمل أن الاقتصاد قد فقد 159000 وظيفة في الشهر السابق. يوم الاثنين ، 6 أكتوبر ، انخفض مؤشر داو جونز 800 نقطة ، ليغلق أقل من 10000 للمرة الأولى منذ عام 2004.
حاول بنك الاحتياطي الفيدرالي دعم البنوك عن طريق إقراض مبلغ 540 مليار دولار إلى صناديق أسواق المال. كانت الأموال بحاجة إلى النقود للوفاء بوابل من عمليات الاسترداد. منذ أغسطس ، تم سحب أكثر من 500 مليار دولار من أسواق المال.
قام جيه بي مورغان تشيس بإدارة صندوق تمويل المستثمر في سوق المال في بنك الاحتياطي الفيدرالي. فقد اشترت ما يصل إلى 600 مليار دولار من شهادات الإيداع ، والمذكرات المصرفية ، والورقات التجارية التي ستصدر في غضون 90 يومًا. وجاء المبلغ المتبقي وقدره 60 مليار دولار من أسواق المال نفسها. لكنهم كانوا أيضا يشترون الأوراق التجارية من MMIFF.
وسرعان ما قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الأموال الفيدرالية إلى 1٪ فقط . لكن سعر إقراض بنك ليبور ارتفع إلى 3.46 في المائة . كما قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتنسيق خطة إنقاذ البنك المركزي العالمي.
ورد داو بانخفاضه بنسبة 13 في المائة على مدار الشهر. بحلول نهاية أكتوبر ، أصدرت وكالة الأنباء اللبنانية أكثر الأخبار واقعية. كان الاقتصاد قد تقلص بنسبة 0.3 في المئة في الربع الثالث. كانت الأمة في حالة ركود .
نوفمبر 2008
بدأ الشهر مع المزيد من الأخبار السيئة. ذكرت وزارة العمل أن الاقتصاد قد فقد 240،000 وظيفة في أكتوبر. نمت خطة الإنقاذ الأمريكية AIG إلى 150 مليار دولار. أعلنت وزارة الخزانة أنها كانت تستخدم جزءا من عمليات الإنقاذ البالغة 700 مليار دولار لشراء الأسهم الممتازة في بنوك الدول. طلب صانعو السيارات الثلاثة الكبار خطة إنقاذ فيدرالية . بحلول 20 نوفمبر 2008 ، انخفض مؤشر داو إلى 7،552.29 ، وهو مستوى منخفض جديد. لكن انهيار سوق الأسهم في عام 2008 لم ينته بعد.
ديسمبر 2008
خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية إلى الصفر ، وهو أدنى مستوى له في التاريخ. أنهى مؤشر داو جونز العام عند 8،776.39 مريض ، بانخفاض نحو 34 في المئة لهذا العام.
2009
في موجة من التفاؤل ، ارتفع مؤشر داو جونز إلى 9034.69 في 2 يناير 2009. يعتقد المستثمرون أن إدارة أوباما الجديدة يمكن أن تعالج الركود مع فريقه من المستشارين الاقتصاديين . لكن الأخبار الاقتصادية السيئة استمرت. انخفض مؤشر داو جونز إلى قاع 6،594.44 في 5 مارس 2009.
بعد ذلك بقليل ، غرس خطة التحفيز الاقتصادي التي ينتهجها أوباما الثقة اللازمة لوقف الذعر. في 24 يوليو 2009 ، وصل مؤشر داو إلى أعلى مستوى. أغلق عند 9،093.24 ، متغلباً على قمة يناير. بالنسبة لمعظم ، كان انهيار سوق الأسهم في عام 2008 قد انتهى.
بعد
وكان المستثمرون يتحملون الندوب العاطفية من الانهيار خلال السنوات الأربع القادمة. في 1 يونيو 2012 ، أصابهم الذعر بسبب تقرير الوظائف السيئ في مايو وأزمة الديون في منطقة اليورو. انخفض مؤشر داو جونز 275 نقطة ، وانخفض عائد سندات الخزانة القياسية لمدة 10 سنوات إلى 1.443 خلال التداول اليومي. كان هذا أقل معدل منذ أكثر من 200 عام. وقد أشار إلى أن الثقة التي تبخرت خلال عام 2008 لم تعد إلى الوول ستريت.
في عام 2013 ، تعافت سوق الأسهم أخيرًا. في الأشهر الستة الأولى ، اكتسبت نقاط أكثر من أي سنة في السجل. ارتفعت أسعار الأسهم بشكل أسرع من الأرباح ، مما خلق فقاعة الأصول . حدد مؤشر داو جونز أكثر من 250 سجل إغلاق حتى فبراير عام 2018. وقد أدت المخاوف من التضخم وارتفاع أسعار الفائدة إلى دفع مؤشر داو جونز إلى التصحيح . مثل العديد من حوادث انهيار سوق الأسهم السابقة ، لم يؤد ذلك إلى ركود.