عندما تنفجر فقاعة الأصول ، يتبعها الكساد عادة
يؤدي فقدان الثقة هذا إلى توقف المستهلكين عن الشراء والانتقال إلى وضع دفاعي. عندما تتحرك كتلة حرجة باتجاه علامة الخروج ، يحدث الذعر. تبطئ مبيعات التجزئة .
تعمل الشركات بإعلانات توظيف أقل ويضيف الاقتصاد عددًا أقل من الوظائف. خفض المصنعين ردة فعل على انخفاض الطلبات. معدل البطالة يرتفع . لاستعادة الثقة ، يجب على الحكومة الفيدرالية والبنك المركزي التدخل.
يرجى ملاحظة: انخفاض في نمو الناتج المحلي الإجمالي هو علامة على أن الركود قد يكون قيد التنفيذ ، ولكنه نادراً ما يكون سبباً. ذلك لأن الناتج المحلي الإجمالي يتم الإبلاغ عنه فقط بعد انتهاء الربع. في الوقت الذي يتحول فيه الناتج المحلي الإجمالي إلى نتيجة سلبية ، قد يكون الركود قائماً بالفعل.
ما تريد القيام به هو تحديد الأسباب والعلامات ، قبل حدوث الركود. فيما يلي بعض الأسباب المهمة للكساد:
- أسعار فائدة مرتفعة . عندما ترتفع الأسعار ، فإنها تحد من السيولة ، أو مقدار المال المتاح للاستثمار. كان أكبر بنك كان الاحتياطي الفيدرالي ، والذي رفع أسعار الفائدة في كثير من الأحيان لحماية قيمة الدولار. رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات لمكافحة التضخم المصحوب بالركود ، مما تسبب في الركود 1980. فعلت الشيء نفسه لحماية العلاقة بين الدولار / الذهب ، وتفاقم الكساد الكبير.
- انهيار سوق الأسهم. يمكن أن يؤدي فقدان الثقة المفاجئ في الاستثمار إلى خلق سوق هابطة لاحقة ، مما يؤدي إلى استنزاف رأس المال من الشركات. فيما يلي كيف يمكن أن يتسبب انهيار سوق الأسهم في حدوث ركود .
- هبوط أسعار المساكن والمبيعات. بما أن أصحاب المنازل يخسرون الأسهم ، فإن ذلك يفرض تخفيضًا في الإنفاق حيث لم يعد بإمكانهم الحصول على رهون عقارية ثانية. مع مرور الوقت ، سوف يتسبب في حبس الرهن. كان هذا هو العامل الأول الذي تسبب في حدوث الكساد العظيم ، ولكن لأسباب مختلفة. البنوك التي فقدت المال على المشتقات المعقدة على أساس القيم الأساسية الكامنة.
- تباطؤ في طلبات التصنيع . بدأت طلبيات السلع المعمرة بالانخفاض في أكتوبر 2006 ، قبل أن يضرب الركود في عام 2008.
- محتال هائل. تسببت أزمة الادخار والقروض في كساد عام 1990. فشل أكثر من 1000 بنك (إجمالي أصول 500 مليار دولار) نتيجة لتقلبات الأراضي ، والقروض المشكوك فيها ، والأنشطة غير القانونية.
- إزالة القيود . زرعت بذور أزمة S & L في عام 1982 عندما غاران سانت. تم تمرير قانون مؤسسات إيداع جيرمان. هذا إزالة القيود على نسب القروض إلى القيمة لهذه البنوك.
- ضوابط أسعار الأجور. لحسن الحظ ، حدث هذا مرة واحدة فقط ، عندما أبقى الرئيس نيكسون أسعارًا مرتفعة للغاية ، مما قلل الطلب. قام أرباب العمل بتسريح العمال لأنهم لم يسمح لهم بخفض الأجور.
- تباطأ بعد الحرب. تسبب هذا في كل من الركود الذي حدث في عام 1953 ، بعد الكوري وا ، وركود عام 1945 ، في أعقاب الحرب العالمية الثانية.
- أزمة الائتمان. حدث هذا عندما أعلن بنك بير شتيرنز عن خسائره بسبب انهيار صندوقي تحوّط كان يمتلكهما. تم استثمار الأموال بشكل كبير في التزامات الديون المضمونة . عندما خفضت وكالة موديز ديونها ، فإنه ، البنوك التي كانت في حالة مماثلة استثمرت مبالغا فيها. توقفوا عن إقراض بعضهم البعض ، مما خلق أزمة ائتمانية هائلة.
- فقاعات الأصول : عندما يتم تضخيم أسعار شركات الإنترنت أو الأسهم أو المنازل بما يتجاوز قيمتها المستدامة. وتضع الفقاعة نفسها المسرح لحدوث كساد عندما تنفجر.
- الانكماش الذي يشجع الناس على الانتظار حتى تنخفض الأسعار. هذا تفاقم الكساد الكبير .
سبب الركود عام 2008
دفعت الوفرة غير العقلانية في سوق الإسكان العديد من الناس لشراء المنازل التي لا يستطيعون تحملها. الجميع يعتقد أن أسعار المساكن يمكن أن ترتفع فقط. كان على الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في عام 2004. ساعدت أسعار الفائدة المنخفضة في عامي 2004 و 2005 على خلق فقاعة الإسكان. وقد تم تعيين الوفرة غير العقلانية مرة أخرى حيث استفاد العديد من المستثمرين من أسعار منخفضة لشراء المنازل فقط لإعادة البيع. واشترى آخرون منازل لم يكن بوسعهم تحملها بفضل القروض المدفوعة فقط .
في عام 2006 ، انفجرت الفقاعة مع انخفاض أسعار المساكن.
وقد ألقى هذا الأمر العديد من مالكي المنازل على حين غرة ، الذين حصلوا على قروض بأقل القليل من المال. كما أدركوا أنهم سوف يخسرون المال عن طريق بيع المنزل لأقل من الرهن العقاري ، فإنهم ممنوعون. ساهم ارتفاع معدل حجز الرهن في إصابة العديد من البنوك وصناديق التحوط . كانوا قد اشتروا الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في السوق الثانوية والآن نحن نواجه خسائر فادحة.
بحلول آب / أغسطس 2007 ، أصبحت البنوك خائفة من إقراض بعضها البعض لأنها لا تريد هذه القروض السامة كضمان. وقد أدى هذا إلى إنقاذ 700 مليار دولار ، وإفلاس أو تأميم حكومتي بير ستيرنز ، و AIG ، وفاني ماي ، وفريدي ماك ، وبنك IndyMac ، وواشنطن ميوتشوال . وبحلول ديسمبر / كانون الأول 2008 ، كانت العمالة في انخفاض أسرع مما كانت عليه في فترة الركود في عام 2001 .
في عام 2009 ، أطلقت الحكومة خطة التحفيز الاقتصادي . وقد تم تصميمه لإنفاق 185 مليار دولار في عام 2009. وفي الواقع ، أوقف انخفاض الناتج المحلي الإجمالي لأربعة أرباع بحلول الربع الثالث من عام 2009 ، وبذلك أنهى الركود . لكن استمر معدل البطالة في الارتفاع إلى 10 في المائة وكثير من قادة الأعمال لا يزالون يتوقعون حدوث ركود على شكل حرف W بحلول نهاية عام 2010. وما زالت معدلات البطالة المرتفعة مستمرة حتى عام 2011.
أسباب عام 2001 ركود عام 2001
تسبب الوفرة اللاعقلانية في التكنولوجيا العالية في ركود عام 2001 . في عام 1999 ، كان هناك طفرة اقتصادية في مبيعات الكمبيوتر والبرمجيات الناجمة عن ذعر Y2K. اشترت العديد من الشركات والأفراد أنظمة كمبيوتر جديدة للتأكد من توافق برمجياتهم مع Y2K. وهذا يعني أن كود التشغيل سيكون قادراً على فهم الفرق بين عامي 2000 و 1900. ويرجع ذلك إلى أن العديد من الحقول داخل هذا الرمز تحتوي على فضاءين فقط ، وليس الأربعة المطلوبة للتمييز التام للتاريخين. ونتيجة لذلك ، بدأ سعر سهم العديد من شركات التكنولوجيا العالية في الزيادة. هذا أدى إلى ذهاب الكثير من أموال المستثمرين إلى أي نوع من شركات التكنولوجيا العالية ، سواء كانوا يبدون الأرباح أم لا. أصبحت الوفرة لشركات الدوت كوم غير منطقية.
أصبح واضحا في يناير 2000 أن أوامر الكمبيوتر سوف تنخفض. العمر الافتراضي لمعظم أجهزة الكمبيوتر هو حوالي عامين. كانت الشركات قد اشترت للتو جميع المعدات التي قد تحتاجها. وقد أدى هذا إلى عمليات بيع في سوق الأسهم في مارس / آذار 2000. ومع انخفاض أسعار الأسهم ، تراجعت كذلك قيمة شركات دوت كوم والعديد من الشركات المفلسة.
على الرغم من انخفاض سوق الأسهم في مارس 2000 ، واصل البنك الفيدرالي رفع أسعار الفائدة إلى نسبة عالية بلغت 6.25 في المائة في مايو 2000. لم يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة حتى يناير 2001 ، وخفضها حوالي نصف نقطة كل شهر. ويستقر عند 1.75 في المائة في كانون الأول / ديسمبر 2001. وهذا ما أبقى أسعار الفائدة مرتفعة عندما احتاج الاقتصاد إلى معدلات منخفضة للحصول على قروض تجارية رخيصة ورهن عقاري.
ما الذي سيسبب الركود القادم
من الصعب القول أين سيحدث الركود القادم. ولكن يمكنك أن تراهن على أنه سيكون مزيجًا من أسعار الفائدة المنخفضة التي تخلق فورة غير منطقية من جانب المستثمرين. إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت مبكر جداً أو سريع جداً ، فسوف ينفجر الفقاعة ، مما يؤدي إلى الذعر والتسبب في الركود.