لماذا جعلت Bernanke Angrier من أي شيء آخر في الركود
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق بن برنانكي أن إنقاذ المجموعة الأمريكية الدولية جعله أكثر غضباً من أي شيء آخر في الركود. وقال برنانكي إن مجموعة التأمين الأميركية (AIG) كانت تخاطر بمنتجات غير منظمة ، مثل صندوق التحوط ، بينما تستخدم النقد من سياسات تأمين الناس. لكنه قال إن الحكومة ليس لديها خيار سوى إنقاذها. كان من الضروري تجنب نفس النوع من الانهيار الاقتصادي الذي حدث عندما أفلس بنك ليمان براذرز في سبتمبر 2008 (المصدر: "بيرنانكي يقول إن شركة التأمين الأمريكية AIG تعمل مثل صندوق التحوط" ، نيويورك تايمز ، 3 مارس / آذار 2009).
01 ما تسبب في خطة الإنقاذ؟
كانت المجموعة الأمريكية الدولية (AIG) كبيرة لدرجة أن تأثيرها سيؤثر على الاقتصاد العالمي بأكمله. على سبيل المثال ، استثمرت صناعة صناديق سوق المال التي تبلغ قيمتها 3.6 تريليون دولار في ديون وأوراق AIG. تملك معظم صناديق الاستثمار AIG أسهم . وكانت المؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم أيضا من كبار مالكي ديون المجموعة الأمريكية الدولية.
دفعت مبادلات AIG على الرهون العقارية عالية المخاطر الشركة الأخرى المربحة إلى حافة الإفلاس. ومع تعثر رهون عقارية مقايضة المقايضة ، اضطرت مجموعة AIG إلى جمع الملايين من رؤوس الأموال . ومع اكتساب المساهمين للوضع ، قاموا ببيع أسهمهم ، مما زاد من صعوبة تغطية المجموعة الأمريكية الدولية لعمليات المقايضة.
على الرغم من أن AIG كان لديها أكثر من أصول كافية لتغطية المقايضات ، إلا أنها لم تتمكن من بيعها قبل أن تتم عملية المقايضة. هذا تركها دون دفع نقد التأمين مقايضة. (المصدر: "الولايات المتحدة لتولي AIG" ، The Wall Street Journal ، 17 سبتمبر ، 2008.)
02 2008: تفاصيل خطة الإنقاذ
وفي المقابل ، حصل بنك الاحتياطي الفدرالي على ملكية 79.9 في المائة من أسهم المجموعة الأمريكية الدولية. أعطى ذلك الحق في استبدال الإدارة ، وهو ما فعلته. كما كان لديه حق النقض على جميع القرارات الهامة ، بما في ذلك بيع الأصول ودفع أرباح الأسهم.
حدثت خطة الإنقاذ بعد يوم واحد من تصريح وزير الخزانة الأمريكي هنري بولسون بأنه لن يكون هناك المزيد من عمليات الإنقاذ في وول ستريت. دفعت تلك الخطوة بنك الاستثمار ليمان براذرز إلى الإفلاس. وجاء ذلك بعد أسبوع واحد من استيلاء الحكومة على فاني ماي وفريدي ماك . كان ذلك بعد ستة أشهر من قيام بنك الاحتياطي الفدرالي بإنقاذ بير شتيرنز. في وقت لاحق من ذلك الأسبوع ، توجه بولسون وبيرنانكي إلى مبنى الكابيتول لطلب خطة إنقاذ بقيمة 700 مليار دولار لإنقاذ جميع البنوك الأخرى.
في أكتوبر 2008 ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتعيين إدوارد ليدي في منصب الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة. كانت وظيفته تفتيت AIG وبيع القطع لتسديد القرض. لكن سوق الأسهم تراجعت في أكتوبر ، مما يجعل هذا مستحيلاً. يحتاج أي مشترين محتملين إلى أي فائض نقدي في ميزانياتهم العمومية. في غضون ذلك ، اضطر ليدي إلى التخلص من المليارات في مقايضات التخلف عن سداد الائتمان بأمان. (المصدر: "الحكومة تقدم حزمة المساعدات القياسية إلى AIG" ، أسوشيتد برس ، 11 نوفمبر ، 2008.)
في 8 نوفمبر 2008 ، تم تنقيح خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي للتأمين بقيمة 85 مليار دولار لشركة AIG العملاقة. اشترت وزارة الخزانة 40 مليار دولار في أسهم AIG المفضلة باستخدام أموال TARP . اشترى المصرف الإحتياطي الفدرالي $ 52.5 بليون في الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية . وقد سمحت هذه الأموال لشركة AIG بالتخلي عن مقايضات العجز الائتماني بشكل عقلاني ، ودرء الإفلاس وحماية الاستثمار الأصلي للحكومة.
03 مارس 3 ، 2009: ذكرت AIG أكبر خسائر الشركات في التاريخ
بالإضافة إلى خسارة المجموعة الأمريكية الدولية ، كان المستثمرون يخافون من أن حزمة الحوافز الاقتصادية للرئيس أوباما لم تكن كبيرة بالقدر الكافي. طلبت سيتي جروب دفعة ثالثة من المساعدات الحكومية. سجلت شركة بيركشاير هاثاواي وارن بافيت أسوأ خسائرها في تاريخها. (المصدر: "Stock Drop Dropwide،" Bloomberg، March 2، 2009.)
04 فضح المكافأة
هذه لم تكن مكافآت تستحق مكافأة أداء المديرين التنفيذيين. كانوا مكافآت الاحتفاظ. طُلب من موظفي AIG أن يبقوا ويخرجوا بأمان مقايضات العجز الائتماني التي اختفت أسواقها. كانت هذه المشتقات معقدة للغاية بحيث لم يفهمها أي شخص آخر. كانوا أيضا حساسين للوقت.
استغرق الأمر نفس المستوى من الرقي للخروج من الفوضى بأمان أنه استغرق الوصول إلى ذلك. إن جعل هذه المقايضات تتداعى قد يكلف الحكومة الأمريكية أكثر من 165 مليون دولار.
لم يكن إدوارد ليدي بحاجة إلى دافع مالي لتنظيف الفوضى. وظفه الاحتياطي الفيدرالي مقابل راتب قدره دولار واحد. لقد أشرف بنجاح على إستراتيجية صعبة خفضت بأمان العديد من مقايضات التخلف عن سداد الائتمان.
هذا يحمي ملكيتك في الشركة بصفتك دافع ضرائب. كما قام بحماية محفظتك للتقاعد ، حيث أن العديد من الصناديق المشتركة وحتى صناديق أسواق المال استثمرت في مبادلات AIG.
05 2012: بيع الخزانة الأمريكية لآخر سهم من AIG ، جني الأرباح
في ديسمبر 2012 ، قامت وزارة الخزانة ببيع آخر أسهمها المتبقية من AIG. في المجموع ، حققت الحكومة ودافعي الضرائب أرباحًا بقيمة 23 مليار دولار من خطة الإنقاذ الأمريكية. وذلك لأن AIG كانت تستحق الكثير في عام 2012 أكثر مما كانت عليه في عام 2008. (المصدر: "هل تمتلك الخزانة الأمريكية أرباحًا على أرباح AIG؟" ، CNBC ، 11 ديسمبر 2012.)
06 2015: AIG لدفع ما يقرب من 1 مليار دولار لتسوية دعوى المساهمين
07 2017: الحكومة الاتحادية تزيل إشرافها على AIG
أحد الأسباب هو أن AIG أصبحت أكثر التزامًا بالعمل مع الجهات التنظيمية للحد من المخاطر. سبب آخر هو أن الشركة تقلصت إلى نصف حجمها في السنوات العشر الماضية. والسبب الثالث هو أن AIG عادت إلى جذورها التقليدية للتأمين. انها واحدة من أكبر بائعي التأمين ضد الحوادث في العالم. كما أنها تبيع التأمين على الحياة ، والمعاشات السنوية ، والتأمين على المنزل والسيارة.
سوف يقلل القرار من تكاليف تشغيل AIG. لن تضطر إلى الامتثال لعدد من اللوائح. (المصدر: "الولايات المتحدة تلغي الرقابة الفيدرالية على AIG" ، صحيفة وول ستريت جورنال ، 29 سبتمبر ، 2017).
08 ما هي شركة AIG للتأمين؟
AIG هي واحدة من أكبر شركات التأمين في العالم. معظم أعمالها هي الحياة العامة ، والسيارات ، والمنزل ، والأعمال التجارية وتأمين السفر ، فضلا عن منتجات التقاعد مثل المعاشات الثابتة والمتغيرة.
انها حصلت في ورطة عندما تجاوزت أعمال التأمين التقليدية. كما دخل قسم الخدمات المالية في الطائرات وتأجير المعدات ، وأسواق رأس المال ، والتمويل الاستهلاكي ، وتمويل قسط التأمين. وقد وفرت عمليات إدارة الأصول إدارة الأصول المؤسسية والتجزئة وخدمات الوسيط والتاجر والأعمال الاستثمارية القائمة على أساس التوزيع المؤسسي.
نتيجة للأزمة ، انخفضت قاعدة موظفي AIG من 116،000 في عام 2008 إلى 56،400 في عام 2016. وهي تخفض التكاليف وتبيع الأصول لتبسيطها وتصبح مربحة مرة أخرى. (المصدر: "AIG Headcount Falls by 10،000 in One Year،" Bloomberg، February 24، 2017.)