معنى "اصطياد السكين المتساقط" واضح ، لكن الآثار ليست كذلك. تصف هذه العبارة الشائعة للمتداولين المحاولة لتعويض الخسائر في الأسهم التي تملكها والتي فقدت بسرعة جزءًا كبيرًا من قيمتها بمحاولة شرائها عند أو بالقرب من أدنى نقطة لها ، ثم التمسك بها عند الارتفاع مرة أخرى ، مما يجعلها في النهاية حتى خسائرك.
إنها نسخة أخرى من عظة التداول: "لا تحارب الشريط". اختفت الأشرطة المكتوبة منذ زمن طويل ، لكن العتاب يستمر.
التفسير المختصر هو "إذا كان السوق يتراجع ، فلا تفترض أنه يمكنك معرفة وقت إعادة الشراء ، وإذا كان السوق يرتفع ، فلا تفترض أنك تعرف موعد البيع للحصول على الحد الأقصى من الأرباح".
مثال تاريخي للقبض على سكين
وقد طور موقع البحث والأخبار DailyFX مؤشر ثقة المضاربين (SSI). يأخذ المؤشر عدد متداولي الفوركس الذين لديهم مراكز مفتوحة طويلة وقصيرة على أزواج العملات المختلفة ويظهرون نسبة وضعية زوج العملات المعيّن ، والفكرة هي أنه يساعد القارئ على فهم التغيرات في معنويات المستثمرين من خلال إظهار التغيرات الديناميكية. في شراء وبيع الأنماط.
في حالة واحدة ، أظهر سعر زوج الدولار الأمريكي والكندي زيادة قوية وسريعة. ومع استمرار السعر في الارتفاع ، أظهر مؤشر مباحث أمن الدولة أن التجار كانوا يراهنون بشكل متزايد ضده ، وكما حدث ، فقدوا رهاناتهم. وأخيرًا ، مع استمرار ارتفاع الأسعار ، استسلم التجار وبدأوا في السير مع هذا الاتجاه.
عند هذه النقطة ، بدأ الدولار الأمريكي / الدولار الكندي في الانخفاض الطويل. وعلى مدار الارتفاع الهائل الذي شهده زوج العملة ، ومرة أخرى خلال مساره ، حاول التجار "أن يمسكوا بسكين ساقط" ، وفي كلتا الحالتين ، قام السكين بقطعها بشكل سيئ. كان رهان كل تاجر يخسر على أساس الاعتقاد بأن التاجر لديه بعض البصيرة (والأخرى "الخاصة") في أداء السوق في المستقبل.
علم النفس الكامن وراء هذه أكسيومس
كان عالم النفس دانيال كاهنمان الحائز على جائزة نوبل قد أثار اهتمامه بالظاهرة المستمدة من السكين ، كما كتب مع الكاتب المالي في صحيفة "وول ستريت جورنال" جايسون زويج كتابًا حول هذا الموضوع (والعديد من الظواهر الأخرى ذات الصلة في مجال الحكم وصنع القرار). يدعى الكتاب "التفكير ، السرعة والبطيء" ، وهو كتاب يجب على كل متداول قراءته. إن ما يستكشفه كاهنمان وزويغ هو التفكير وراء اعتقاد أحد المستثمرين أو التاجر بأنه يستطيع أن يمسك بسكين مهترئ - بمعنى آخر ، يتنبأ متى سينتقل السوق. يعزو هذا إلى مجموعة من السمات الإنسانية الأساسية.
أولاً ، لدى الجميع تقريبًا ميل إلى الاعتقاد بأن لديهم بعض البصيرة الخاصة التي تمنحهم ميزة على الآخرين. ثانياً ، في الحالات الحرجة التي تتكشف بسرعة (سوق سريع الهبوط الذي نستثمر فيه بشدة هو مثال تقليدي) ، نميل إلى الاعتماد على حدسنا. إنه شكل من أشكال القتال أو استجابة الطيران. عندما نفقد المال بسرعة ، نذهب إلى وضع التفكير السريع والاستعداد للقتال. سنكون في وضع أفضل ، يشير كاهنيمان ، عن طريق التباطؤ وأخذ الوقت الكافي لتحليل ليس فقط حالة السوق التي تتكشف ولكن ردنا عليها. على سبيل المثال ، ما الذي يجعلنا نعتقد بأننا نستطيع بطريقة ما استعادة ما خسرناه من خلال مناورة تجارية واحدة جذرية؟
ما هي العواقب إذا فشلت هذه المحاولة؟
ثالثًا ، يعاين كاهنمان أكثر من 50 عامًا من سلوك المستثمرين ويخلص إلى أن السوق لا يمكن التنبؤ به بشكل أساسي . في كثير من الأحيان لا نلاحظ ذلك. في الواقع ، فإن صناعة تمويل تجارة التجزئة بأكملها مبنية على رغبتنا في الاعتقاد بأنه حتى لو لم يكن لدينا هذا النوع من التفكير المتفوق اللازم للتفوق في السوق ، يمكننا توظيف شخص للقيام بذلك نيابة عنا. في الواقع ، وكما يشير تقرير ستاندرد آند بورز سنوياً عاماً بعد عام ، فإن معظم مديري الاستثمار المحترفين يضعفون أداء السوق بشكل كبير. أما أولئك الذين يتفوقون في الأداء في عام معين ، فهم عاجزون بشكل كبير عن مضاهاة هذا الأداء بمرور الوقت.