شراء خيارات الشراء مثال نموذجي
سهمك المفضل (FAVR) حاليا $ 42.50 وأنت تحب آفاقه. أنت فقط "تعرف" أن مؤشر FAVR سيتم تداوله فوق 50 $ للسهم الواحد قريبًا. بناءً على هذا الترقب ، يمكنك فتح حساب وساطة وشراء 10 خيارات اتصال FAVR. تنتهي صلاحيتها خلال 90 يومًا وتصل إلى 50 دولارًا (أي أن سعر الإضراب 50 دولارًا). لا يكاد الانتظار لرؤية المال لفة في.
إذن ماذا يحدث؟ معظم الوقت ينتهي يوم وصول وخيارات تصبح عديمة القيمة. فقدت تاجر الخيارات الجديدة حريصة ذات مرة (جنبا إلى جنب مع العديد من التجار ذوي الخبرة الذين ينبغي أن يكون على علم أفضل) ، كل بنس استثمرت.
الجزء المحزن حقا هو أن ميلك كان على المال. تحرك مؤشر FAVR للأعلى ، وبعد 90 يومًا من شراء الخيار ، كان سعر السوق 46 دولارًا. المشكلة الوحيدة هي أنك تنبأت بشكل صحيح بزيادة الأسعار وما زال المال المفقود. من السيئ بدرجة كافية أن تخسر عندما يكون توقعك خاطئًا ، لكن فقدان المال عندما يكون صحيحًا هو نتيجة سيئة.
ومع ذلك ، فإنه يحدث في كل وقت في عالم الخيارات.
لسوء الحظ ، هذه نتيجة شائعة. لذلك قبل شراء الخيارات ، يرجى النظر في بعض الأشياء التي يجب عليك فهمها حول الخيارات. غرضي هنا هو جعلك على بينة من المعلومات الحيوية. يمكن أن تنتظر التفاصيل حتى يكون لديك فهم أفضل للمفاهيم الأساسية للخيارات.
كسب الربح
هناك العديد من العوامل التي تدخل في سعر الخيار. لا يمكن للمتداول ببساطة "شراء مكالمات" ويتوقع كسب المال عند ارتفاع سعر السهم. أكثر من ذلك بكثير تشارك. تكمن المشكلة في أن المتداولين الجدد لا يدركون جميع العوامل الأخرى التي تؤثر على ما إذا كانت التجارة ستحقق ربحًا أو تخسر أموالًا.
تتوقع أن يرتفع سعر السهم (على سبيل المثال ، أنت صعودي). جيد. كم تتوقع أن يتغير السعر؟ هل من المعقول - استنادا إلى تاريخ سعر فافار - أن نتوقع أن يتحرك السهم إلى 50 دولار (بزيادة تقارب 18٪) في 90 يومًا؟
يقدم تاريخ متوسط تغير السعر اليومي للسهم (التقلب) فكرة جيدة للإجابة الصحيحة. إنها استراتيجية ضعيفة لشراء (OTM) خيارات الشراء بسعر إضراب قدره 50 دولار إذا كان متوسط سعر السهم 0.05 دولار في اليوم. ومع ذلك ، فهي لعبة معقولة عندما يكون متوسط سعر السهم اليومي 0.50 دولار في اليوم. كن مدركًا لمدى تقلب سعر السهم في الماضي.
سعر الإضراب
سعر الإضراب. ليس من الضروري شراء خيارات OTM ، على الرغم من حقيقة أن هذا هو اختيار الغالبية العظمى من المتداولين. ويعتقدون أن توقعهم سيتحقق ويريدون شراء أرخص الخيارات. لماذا ا؟ أفضل تخميني هو أن معظم متداولي الخيارات غير المتعلمين يرغبون في امتلاك "الكثير" من الخيارات ، بدلاً من الاكتفاء ببضع خيارات.
وهو مشابه لعملية التفكير التي تجعل شخصًا يشتري تذاكر اليانصيب. قد تكون الاحتمالات رهيبة ، لكن إمكانية المكافأة الضخمة هي أكثر من أن تقاوم. استنادًا إلى بيانات التقلب ، قم بشراء الخيارات التي لديها فرصة جيدة لتكون في نقود في وقت لاحق (قبل انتهاء صلاحية الخيارات). وبالتالي ، سيكون من المعقول شراء بنية مكالمات FAVR بسعر 40 دولارًا و 42.5 دولارًا (إذا كانت هذه الخيارات موجودة) أو 45 دولارًا.
- متميزة. يتطلب تحديد مقدار ما يجب دفعه مقابل الخيارات بعض الخبرة في التداول. ومع ذلك ، يجب أن تكون على علم بالعديد من العناصر.
- هل كان سعر الخيار معقولاً أم أن التقلب الضمني لهذا الخيار مرتفع للغاية؟
- هل يمنحك شراء هذه الخيارات عند هذا السعر فرصة معقولة لتحقيق أي أموال - بناءً على توقعاتك لارتفاع الأسعار؟
- هل كان انتشار العرض / الطلب واسعًا جدًا؟ تعتبر الأسواق الواسعة أكثر صعوبة في التداول. هل ارتكبت خطأ دفع ثمن الطلب عندما يجب عليك دائما أن تفعل أفضل ؟ هل ارتكبت خطأ في إدخال "أمر سوق" بدلاً من ""؟
عقد طويل جدا
عند شراء الخيارات ، لا تخطط للاحتفاظ بها حتى انتهاء الصلاحية. الخيارات هي إهدار الأصول ويجب أن تتضمن خطتك الخروج من الصفقة بمجرد أن يصبح ذلك ممكنًا. من السهل أن تقع في الحب مع تجارة الخيارات المربحة والاحتفاظ بها ، وتبحث عن ربح أكبر بكثير. لا تسمح لهذا أن يحدث. في بعض الأحيان تكسب الربح المستهدف. في أوقات أخرى ، يعني التخلي عن التجارة وبيع الخيارات في حين لا يزال لديهم قيمة. إذا وصل سعر السهم إلى هدفك (أو اقترب من هذا السعر المستهدف) ، فقد حان الوقت لاتخاذ مكاسبك وبيع الخيار.
سوق الاسهم
هل كان هذا وقتًا جيدًا للقيام بمثل هذه اللعبة الصعودية؟ هل تعتقد أن سوق الأسهم يتجه صعوديًا؟ معظم الأسهم لا تتحرك في فراغ ، ويعتمد صعودها وهبوطها على أداء الأسهم الأخرى. وبعبارة أخرى ، هل السوق صعودي أم هبوطي؟
هل فكرت في كل هذه العوامل؟ هل فكرت في أي منها؟ خلاصة القول هي أنه إذا كنت لا تولي اهتماما لكل عامل ، ثم فرصك لكسب المال تصبح أصغر ، وفقدان الاستثمار بأكمله يصبح النتيجة الأكثر احتمالا (وخاصة عند شراء خيارات OTM).
لا يكفي أن يكون لديك اعتقاد قوي بأن السوق ستتحرك للأعلى أو للأسفل. عند شراء الخيارات ، يكون لسعر الخيار تأثير كبير على الربحية المحتملة للتداول وغالبا ما يهم أكثر من تغيير في سعر السهم الأساسي. وبالتالي ، لا تدفع الكثير (على أساس التقلب الضمني) لخياراتك.
هذا تحذير جدي: من المهم جداً إدراك مدى سهولة خسارة المال عند شراء الخيارات. معظم التجار يفكرون فقط في "كم من المال يمكن أن أكسب؟" يرجى تجنب استخدام الخيارات للمقامرة.