عند خيارات التداول ، يمكنك الاختيار من بين مجموعة واسعة من الاستراتيجيات. يعتمد الاختيار على ما تحاول تحقيقه. الخيارات هي أدوات استثمار متعددة الاستخدامات ، وعلى الرغم من أن معظم المبتدئين يشعرون بأن الشيء الوحيد الذي يريدون تحقيقه هو "كسب المال" ، فهناك اعتبارات أخرى.
كيف تريد استخدام خيارات في ملفك؟
الهدف الأساسي لتاجر الخيارات هو كسب المال دائمًا.
ومع ذلك ، يتعلم المتداولون الأكثر خبرة تقدير إمكانية استخدام الخيارات للحصول على خصائص مرغوبة أخرى لمحافظهم الاستثمارية. على سبيل المثال ، يمكن استخدام الخيارات من أجل:
- إدارة المخاطر. هذا هو الأساس المنطقي الرئيسي الذي لدى العديد من المستثمرين لخيارات التداول. نعم ، أنت لا تزال تسعى إلى جني الأرباح ، ولكن الخيارات تسمح لك بمتابعة هذه الأرباح مع تقليل مخاطر فقدان المال على الصفقة. بالإضافة إلى ذلك ، تسمح لك الإستراتيجيات الأساسية بتحديد أقصى خسارة ممكنة لأي صفقة - وهو أمر لا يستطيع المستثمر الذي يمتلك الأسهم القيام به دائمًا (حتى مع وجود أمر إيقاف الخسارة في مكانه ، في أي صباح معين ، يمكن لأي سهم أن ينخفض إلى حد بعيد - حتى الآن أقل من سعر وقف الخسارة). الاحتمال الأكبر لكسب الربح إلى جانب الخسائر المحدودة هو أمر يمكن لمعظم التجار تقديره.
- التحوط ، أو تقليل مخاطر امتلاك صفقات موجودة بالفعل في محفظتك. يمكنك شراء و / أو بيع الخيارات التي تحوط المراكز الحالية. بعض هذه الطرق تحد من الأرباح ، في حين أن البعض الآخر لا يفعل ذلك. عندما يتعلم أحد المتداولين فهم كيفية عمل الخيارات ، يصبح من الأسهل أن تقرر ما إذا كنت تفضل الدفع نقدًا (فكر في ذلك كسياسة تأمين ) لحماية المحفظة الجيدة أو لجمع قسط لقبول الحماية المحدودة فقط.
- حماية ممتلكاتك ضد مفاجأة سوق الأسهم الضخمة. إنها لا تحدث في كثير من الأحيان ، لكننا رأينا بعض أسواق الأسهم الهابطة المتقلبة جدا في حياتنا ، ولا شك أنه سيكون هناك آخرون.
- القرص التنبؤات سوق الأوراق المالية. هذا واحد مهم بشكل خاص للتجار ذوي الخبرة. على سبيل المثال ، قد ترغب في تبني موقف صعودي على سهم معين أو مؤشر معين ، ولكن الخيارات تسمح لك بتحديد توقعاتك. مثال واحد: يمكنك تحقيق أقصى قدر ممكن من الربح الخاص بك عن طريق التنبؤ بشكل صحيح بحجم تغيير أسعار الأسهم.
قبل ان تبدا
وهناك كلمة تحذير في محله. يجب أن يتفهم الناشئون مبدأ ثابت واحد عند التداول: لا تضع المال في خطر إلا إذا كنت متأكداً من أنك تفهم بالضبط ما تفعله. لا يوجد أي خطأ جوهري في دفع ثمن النصيحة ، ولكن يجب عليك القيام بدورك والتأكد من أن التجارة مناسبة للتسامح الخاص بك (انظر رقم 5). بالإضافة إلى ذلك ، إذا لم تفهم ما الذي سيحدث للموقف من أجل كسب المال (وكيف يمكن أن يخسر المال) ، فعندئذٍ لا يوجد سبب لإجراء هذه الصفقة.
إذا بدأت التداول بأي استراتيجية خيار دون فهم تام لكيفية عمل كل من هذه الاستراتيجيات وما تحاول تحقيقه عند استخدامها ، يصبح من المستحيل إدارة التجارة بكفاءة. وبعبارة أخرى ، عند خيارات التداول ، لا يمكنك تبني فلسفة الشراء والاحتفاظ بها.
تم تصميم الخيارات ليتم تداولها ، وليس بالضرورة بنشاط ، ولكن عند إجراء صفقة ، هناك دائمًا وقت مناسب للخروج. نأمل مع ربح ، ولكن مدير مخاطر جيد (هذا أنت) يعرف متى لا تعمل صفقة معينة وأنه من الضروري الخروج من الموقف. إذا كنت يجب أن تأخذ خسارة ، فلا مانع من ذلك. لا تحمل أي تداول خاسر على أمل أن يعود إلى نقطة التعادل .
الاستراتيجيات الموصى بها للخيارات
تحتوي القائمة المختصرة التالية للاستراتيجيات على الطرق التي أوصي بها.
- كتابة المكالمة المغطاة
- البيع نقدا المضمون من يضع عارية
- فروق الائتمان والخصم
- الياقات
للمتداولين الأكثر تطوراً:
- حديد كوندور
- قطري ، وفروق قطرية مزدوجة
هذه ست استراتيجيات موصى بها لتجار الخيار. هناك إستراتيجيات جيدة أخرى متاحة ، لكن هذه الطرق هي سهلة الفهم. عند البدء بالخيارات ، من المفيد العمل باستراتيجيات تتيح لك أن تكون واثقًا من أنك تعرف كيفية فتح مراكزك وإدارتها وإغلاقها.
المكالمات المغطاة
في الجزء العلوي من القائمة يتم تغطية كتابة الدعوة (CCW). هذه طريقة رائعة للمبتدئين لتعلم كل شيء عن الخيارات. العديد من الناشئين الخيار بالفعل فهم سوق الأوراق المالية ولديهم خبرة في الاستثمار.
وبالتالي ، فإن البدء بإستراتيجية الخيار التي تشمل ملكية الأسهم هو طريقة منطقية لإدخال المستثمرين إلى عالم خيارات الأسهم.
التعريف: كتابة المكالمة المغطاة - بيع خيار مكالمة واحدة مدعومة (مغطاة) بـ 100 سهم من الأسهم لكل خيار.
لتنفيذ هذه الإستراتيجية ، قم بشراء 100 سهم (أو أكثر بمضاعفات 100) أو استخدم الأسهم التي تملكها بالفعل وقم ببيع خيار واحد لكل 100 سهم.
عند بيع خيار المكالمة ، يتم تحصيل علاوة نقدية ، وهذا المال هو ملكك ، بغض النظر عما يحدث في المستقبل.
عند بيع (كتابة) خيار مكالمة:
- تصبح ملزماً ببيع 100 سهم من الأسهم بسعر محدد ، والمعروف باسم سعر الإضراب - لفترة محدودة - ولكن فقط عندما يختار مالك الخيار لممارسة هذا الخيار وتعيين إشعار ممارسة. هذا الإشعار هو مجرد رسالة من وسيطك تخبرك بأنه تم ممارسة خيارك القصير وأنك قمت تلقائيًا ببيع 100 سهم بسعر الإضراب. اختفى مركز اختيارك (بمجرد ممارسة الخيار ، لم يعد الخيار موجودًا) وتمت إزالة السهم من حسابك. سوف تظهر النقود عندما يستقر بيع الأسهم في ثلاثة أيام.
أنت ، بصفتك بائع الخيار ، ليس لديك أي رأي حول ما إذا كان الخيار يمارس أم لا. هذا القرار ينتمي إلى مالك الخيار. إذا كان ذلك لا يبدو عادلا ، تذكر فقط أن المشتري دفع المال للحصول على هذا الحق. - الخيار هو عقد ملزم يصف سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. يستمر الالتزام ببيع أسهمك لفترة محدودة - حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا فشل مالك الخيار في التمرين عند وصول هذا الموعد (يكون وقت القطع بعد 30 دقيقة تقريبًا من إغلاق السوق في يوم انتهاء الصلاحية) ، ينتهي التزامك ، وينتهي خيار الشراء بدون قيمة.
- النقد (قسط التأمين) الذي قمت بجمعه عند بيع الخيار ليس جزءًا من العقد. يصف هذا التأمين فقط التجارة التي تمت على أرضية أحد خيارات التبادل .
عندما تكتب مكالمة مغطاة ، لا يوجد سوى نتيجتين محتملتين. وفي كلتا الحالتين ، يجب أن تكون سعيدًا.
- تمارس المكالمة ، ويباع السهم بالسعر الذي وافقت عليه في العقد (سعر الإضراب). بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك الاحتفاظ بالقسط النقدي.
- الخيار ينتهي عديم القيمة . أنت قبل اللعبة بقسط النقدي الذي تم جمعه. لا تزال تملك الأسهم وقد تقوم - إذا اخترت ذلك - بكتابة خيار آخر للاتصال وجمع علاوة أخرى.
هناك الكثير لتعلمه عن هذه الاستراتيجية ، ولكن هذا يكفي لأغراض مناقشة تمهيدية أساسية. إذا بدا جاذباً ، فقد حان الوقت للبدء في تعلم المزيد حول تفاصيل كيفية تنفيذ التغطية أو الكتابة. لا تقفز إلى العمل عن طريق إجراء بعض الصفقات. إذا كان CCW غير جذاب ، ففكر في استراتيجية أخرى من القائمة.
أوصي بهذه الطريقة لجميع المبتدئين لأن هذه الإستراتيجية أساسية وسهلة للأشخاص الذين ليس لديهم معرفة بخيارات للفهم ، أوصي بأن تتعلم كل شيء عن CCW لأن المفاهيم تنطبق على جميع استراتيجيات الخيار الأخرى. ملاحظة: ليس من الضروري التداول بهذه الاستراتيجية. ولكنها فكرة جيدة لفهمها. أعلم أن الأشخاص ذوي الحسابات الاستثمارية الصغيرة قد لا يكونوا قادرين على شراء الأسهم.
عراة يضع
عندما تبيع عملة من خارج النقود (أي أن سعر السهم أعلى من سعر الإضراب) ، يتم تحصيل علاوة نقدية. هذه الأموال لك للحفاظ عليها ، بغض النظر عن ما يحدث. هناك نوعان من النتائج المحتملة لهذه التجارة:
- تنتهي صلاحية الخيار بدون قيمة (سعر السهم أعلى من سعر التنفيذ) ، وأرباحك هي الأموال التي يتم تحصيلها.
- عند وصول انتهاء الصلاحية ، يكون سعر السهم أقل من سعر التنفيذ. وهذا يعني أن مالك الخيار سوف يمارس حقوقه في بيع 100 سهم من الأسهم بسعر الإضراب ، وتكون ملزمًا بشراء تلك الأسهم. يتم إجراء المعاملة تلقائيًا ، تمامًا كما يحدث عند تعيين إشعار ممارسة على المكالمة التي بيعتها عند كتابة المكالمات المغطاة.
عند بيع خيار البيع ، كنت على استعداد لشراء الأسهم في الإضراب. إذا تم تخصيص إشعار تمارين لك ومتى تم تعيينه ، فقد لا ترغب بعد الآن في امتلاك الأسهم. لكن انظر إلى الأمر بهذه الطريقة: إذا كنت قد اشتريت الأسهم بسعر السوق في وقت سابق (عند بيع خيار البيع بدلاً من ذلك) ، فستدفع سعرًا أعلى ، ولن تكون قد قمت بجمع القسط النقدي. لذلك قد لا تكون سعيدًا (ويمكنك دائمًا بيع الأسهم) ، ولكنك أفضل حالًا إذا كنت قد اشتريت الأسهم بدلاً من بيع خيار البيع.
ينتشر الائتمان
وبدلاً من بيع الخيارات غير المحمية (عارية) ، يستطيع المتداول بيع أحدها وشراء أخرى. وضع تشتري بمثابة بوليصة تأمين ، والحد من الخسائر. كما أنه يقلل من إمكانية الربح ، لكني أحثك على الاعتقاد بأن الحد من الخسائر هو المفتاح لنجاحك المستقبلي وأن قبول أرباح أصغر هو سعر معقول يجب دفعه مقابل التأكد من أنك لن تتعرض أبدًا لخسارة كبيرة للغاية. كلنا نريد أن نكون مفكرين إيجابيين ، لكن المتداولين الرابحين يعرفون أن الهدف الرئيسي هو منع وقوع كارثة نقدية. حدود الخسارة تحقق ذلك.
على الرغم من أن هذه هي واحدة من إستراتيجيات خيار الأكثر شعبية (لأسباب وجيهة) ، يجب على متداولي الخيارات الأحدث فهم أساسيات تداول الخيارات الفردية قبل الدخول في التداول المنتشر. لماذا ا؟ لأنه من الأسهل فهم كيفية عمل السبريد عندما تعرف كيف تعمل مكوناته.
الياقات
هذا هو الأكثر تحفظًا في الاستراتيجيات المدرجة هنا. إنه للأشخاص الذين يهتمون أكثر بالحفاظ على رأس مالهم أكثر من محاولة كسب المزيد من المال. يعتبر هذا الزوج في وضع صعودي قليل مع مكاسب محدودة وخسائر محدودة.
على المرء أن يبدأ في مكان ما ، وأشجع متداولي الخيارات الجدد على تعلم المفاهيم الأساسية حول الخيارات ثم دراسة طرق محددة لاستخدامها. عملت الاستراتيجيات المذكورة هنا بالنسبة لي ، ولكن لا يمكنني أن أضمن أنها ستفعل الشيء نفسه بالنسبة لك. الهدف هو: تعلم أولا. التجارة في وقت لاحق.