استخدام تقلب منحرف
الجزء 1: مقدمة في تقلب الإمالة .
يستخدم العديد من المستثمرين الأفراد خيارات لتعزيز إمكانات أرباحهم. ومن بين هؤلاء المستثمرين الذين يفضلون أن يسلكوا الطريق السهل من خلال حياتهم - وهذا يشمل كيفية التعامل مع الاستثمار والتجارة. لا بأس بذلك ، ولكن إذا كنت تأخذ الوقت الكافي لمعرفة المزيد ، فإن الفرص جيدة في تحسين أدائك.
إحدى الطرق التي يستطيع بها تاجر خيارات أكثر تطوراً الاستفادة من المعرفة الإضافية يحدث في الحالات التي يتغير فيها انحراف التقلب (أي "الانحناء" أو "الانحدار" لمنحنى التقلب).
- عندما يكون منحنى الانحراف حادًا نسبيًا وفقًا للمعايير التاريخية ، فإن ذلك يمثل فرصة جيدة لبدء عمليات التداول التي ستحقق ربحًا - إذا أصبح المنحنى أقل حدة ويتراجع إلى متوسط قيمته.
الانحدار الحاد يترجم إلى ارتفاع الأسعار (بسبب ارتفاع IV) لخيارات وضع OTM وخفض الأسعار لخيارات استدعاء OTM. يمكن للمتداول تحديد فارق يفرز خيارات وضع السعر المرتفع للحصول على ميزة نظرية. على سبيل المثال ، يسمح معدل الانتشار للمتداول ببيع كمية أكبر من خيارات OTM الأخرى - بسعر مرتفع - ثم يشتريها. ملاحظة: قد تكون خيارات البيع الإضافية أو المجردة محفوفة بالمخاطر بالنسبة لك لأن الخسارة المحتملة غير محدودة أساسًا. - عندما يكون منحنى الانحراف الحالي مستويًا نسبيًا وفقًا للمعايير التاريخية ، يمكن للمتداولين الاستفادة من هذا الوضع عن طريق امتلاك خيارات OTM بأقل من تكلفتها المعتادة. تعمل هذه الاستراتيجية لصالح المستثمرين الذين يفضلون امتلاك خيارات OTM كحماية للمحفظة ، على الرغم من حقيقة أن الخيارات تفقد قيمتها مع مرور الوقت . كما أنها تحظى بشعبية كبيرة بين المتداولين الذين يرغبون في امتلاك اتصالات OTM - فقط في حالة حدوث طفرة مفاجئة في السوق.
يمثل المنحنى المسطح فرصة لتوزيع تجار الفراشة لأن هذه الإستراتيجية تتضمن شراء خيارات OTM بسعر منخفض وبيع خيارات ATM (على النقود).
ليست عملية تقييم ما إذا كان الانحراف الحالي مسطحًا أو حادًا أمرًا صعبًا ، ولكنه يستغرق وقتًا لتحديد ما إذا كانت هناك حافة يمكنك التقاطها. إذا كنت تخطط للاستفادة من أكبر عدد ممكن من الفرص للحصول على ميزة نظرية عند خيارات التداول ، فإن الأمر يستحق وقتك لفهم المفاهيم الأساسية للخيارات ، وهذا يشمل انحراف التقلبات.
الأفكار المذكورة هنا مشابهة لتلك التي نشرها جاريد وودارد في خيارات كوندور .