هل تفضل اختيار الاستثمارات الفردية أو تملك مجموعة واسعة؟
إن الاستثمار النشط يشبه المراهنة على من سيفوز بـ Super Bowl ، في حين أن الاستثمار السلبي سيكون بمثابة امتلاك NFL بأكمله ، وبالتالي جمع الأرباح على إجمالي التذاكر ومبيعات البضائع ، بغض النظر عن الفريق الذي يفوز كل عام.
الاستثمار النشط يعني أنك (أو مدير صندوق الاستثمار المشترك أو مستشار استثمار آخر) سوف تستخدم نهجًا استثماريًا يتضمن عادةً أبحاثًا مثل التحليل الأساسي والتحليل الاقتصادي الجزئي والكلي و / أو التحليل الفني ، نظرًا لأنك تعتقد أن اختيار الاستثمارات بهذه الطريقة تحقيق نتيجة أفضل من امتلاك السوق في مجمله.
باستخدام تشابه NFL ، يمكنك دراسة جميع اللاعبين والمدربين ، والذهاب إلى تدريب preseason ، وبناء على البحث الخاص بك جعل رهان متعلم عن أي فرق ستكون على رأس السنة. هل ستكون على استعداد للمراهنة على أموالك على قدرتك على الاختيار الصحيح؟ المستثمر النشط أو الإستراتيجية النشطة يفعلون ذلك بالضبط.
من خلال اتباع نهج استثماري سلبي ، يمكنك شراء صناديق المؤشرات وامتلاك مجموعة كاملة من الأسهم والسندات المتاحة. سيكون مثل امتلاك NFL. لن يفوز كل فريق ، لكنك لا تهتم لأنك تعرف أن بعض البضائع لا بد أن تباع كل عام. مع اتباع نهج سلبي ، فإنك ببساطة تريد كسب المال بناء على النتيجة الجماعية لجميع الأسهم والسندات المجمعة معًا.
الاستثمار السلبي يلتقط عوائد السوق بأكمله
عندما تأخذ هذا القياس لكرة القدم ، وتطبقه على الاستثمار ، فأنت أولاً تنظر إلى سوق الأسهم المتاحة بالكامل. يريد المستثمر السلبي امتلاك جميع الأسهم ، لأنهم يفكرون ككل ، على مدى فترات طويلة من الزمن ، يعمل الرأسمالية ، ومن المرجح أن يحصلوا على عوائد أعلى من الاستثمار في سوق الأوراق المالية بالكامل من محاولتهم اختيار الأسهم الفردية التي سوف يتفوق على السوق ككل.
إن الهدف من مقاربات السوق السلبية هو الاستفادة من أمر يسمى بقسط مخاطر الأسهم والذي ينص على أنه يجب تعويضك عن تحمل مخاطر الأسهم مع عوائد أعلى.
الأموال المدارة بشكل فعال مقابل الصناديق المدارة بشكل سلبي
عندما تنظر إلى الصناديق المشتركة ، سيحاول صندوق الاستثمار المشترك الكبير الذي يدير نشاطاً فعّالاً اختيار أفضل 100-200 سهم مدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
يمتلك الصندوق السلبي ، أو صندوق المؤشر ، جميع الأسهم الـ500 المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 دون محاولة الاختيار والاختيار فيما بينها.
يتم إجراء دراسات أكاديمية كل سنة لمقارنة عوائد الصناديق المشتركة التي تدار بفاعلية بعوائد صناديق الاستثمار المدارة بشكل سلبي. تشير الدراسات إلى أنه في الإجمالي على مدى فترات زمنية طويلة ، لا تحقق الصناديق المدارة بشكل فعال عوائد أعلى من نظيراتها السلبية. السبب لماذا يجب القيام به مع الرسوم. وتتحمل الصناديق النشطة تكاليف أعلى ويتعين على مدير الصندوق أولاً الحصول على عوائد إضافية لتغطية التكاليف قبل أن يبدأ المستثمر في رؤية أداء أعلى من الصندوق القياسي للمقارنة.
لماذا يكلف نهج فعال أكثر؟ يستغرق الأمر وقتًا لإجراء الأبحاث ، وإدارة الأموال التي تنفق المزيد من الأموال على النفقات العامة والموظفين بشكل نشط. بالإضافة إلى أنها تتمتع بتكاليف تداول أعلى عندما تتحرك داخل وخارج المخزونات. إذا كان المؤشر يكسب 10٪ ، ولديه 3٪ من التكاليف سنوياً ، يجب أن يحصل على 13٪ فقط ليعادل صافي عائد لمؤشره.
هناك أيضا فرق بين صناديق الاستثمار السلبي وصناديق المؤشرات. جميع صناديق المؤشرات هي شكل من أشكال الاستثمار السلبي ، ولكن ليست جميع الصناديق المدارة بشكل سلبي هي صناديق المؤشرات .
الاستثمار السلبي أكثر كفاءة في الضرائب
لا تفعل الصناديق السلبية الكثير من التداول ، وهو ما يعني أنه ليس لديها رسوم أقل فحسب ، بل لديها أيضاً توزيعات أقل في رأس المال ستتدفق إلى عائداتك الضريبية. إذا استثمرت باستخدام حسابات عدم التقاعد ، فهذا يعني أن أسلوب الاستثمار السلبي المستخدم بشكل مستمر من شأنه أن يقلل فاتورتك الضريبية المستمرة. إذا كنت ترغب في الجمع بين المناهج الإيجابية والسلبية ، فقد تنظر إلى وضع صناديق مدارة بشكل فعال داخل الحسابات المحمية للضرائب مثل حسابات ضريبة الدخل (IRA) ، بينما تستخدم أسلوبًا سلبيًا أو صندوقًا مُدارًا للضرائب لحسابات عدم التقاعد.
سوء التفاهم حول النشطة مقابل المبني للمجهول
معظم الوقت يركز النقاش النشط مقابل السلبي حول ما إذا كان صندوق الاستثمار المشترك يمكن أن يتفوق على مؤشره. على سبيل المثال ، قد تنظر الدراسات في عدد الصناديق الكبيرة التي تتفوق على مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
ومع ذلك ، فإن العديد من الصناديق ونهج الاستثمار لا تقتصر على نوع من الأسهم أو السندات. على سبيل المثال ، قد تكون الصناديق متعددة الأرصدة قادرة على امتلاك أسهم كبيرة أو صغيرة حسب ما يعتقد محللو البحوث أنه قد يقدم أفضل أداء. في هذه الحالة ، يمكنك قياس النتائج طويلة الأجل لمثل هذا الصندوق ضد شيء مثل صندوق مؤشر سوق الأسهم الإجمالي في فانجارد.
وﻳﺤﺪث ارﺑﺎك إﺿﺎﻓﻲ ﻣﻦ ﺣﻘﻴﻘﺔ أن ﻣﺴﺘﺸﺎري اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻗﺪ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن أﻣﻮال ﻣﺆﺷﺮات ﺳﻠﺒﻴﺔ ، وﻟﻜﻨﻬﻢ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮن ﻧﻬﺠﺎً ﺗﻜﺘﻴﻜﻴﺎً ﻟﺘﺨﺼﻴﺺ اﻷﺻﻮل ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﻣﺘﻰ ﻳﻨﺒﻐﻲ أن ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ أآﺜﺮ أو أﻗﻞ ﻣﻦ ﻓﺌﺔ اﻷﺻﻮل اﻟﻤﻌﻴﻨﺔ. وبهذه الطريقة يتم استخدام صناديق الاستثمار السلبي ضمن تراكب نهج نشط أو شبه نشط.
الاستثمار السلبي الأفضل لمعظم
كم من أصدقائك أو زملائك في العمل قالوا إنهم يستخدمون استراتيجية استثمار سلبية؟ ربما عدد قليل جدا ولكن هذا ما ينبغي القيام به. قلة قليلة من الناس يمكنهم كسب المال كمستثمر نشط وبالنسبة لأولئك الذين يستطيعون ، فإن نسبة صغيرة من هؤلاء الناس سوف تتغلب على السوق بمرور الوقت. لا تنظر إلى الاستثمار كوسيلة لكسب المال بسرعة. إن المستثمرين الأكثر نجاحًا هم المستثمرين الذين يستثمرون على المدى الطويل ويفهمون أن المكاسب المتراكمة مع مرور الوقت والمخاطر المعقولة هي كيفية بناء الثروة.