أبحاث تظهر رسوم منخفضة تشير إلى أفضل الصناديق أداء
وفي مقال وول ستريت جورنال ، فإن "فيست فيز أوتشاين فوند ستار سيستم" ، يقول مدير أبحاث الصناديق في مورنينغستار إن الرسوم "أثبتت أنها أقوى عامل تنبؤ به." يبرز هذا التعليق لأن Morningstar يمتلك نظام ترتيب الملكية الخاص به للصناديق المشتركة ، مع وجود الأموال التي تحصل على نجمة واحدة إلى تصنيف خمس نجوم.
كلما زاد عدد النجوم كلما كان الصندوق أفضل. في مقال "وول ستريت جورنال" ، ذهب المدير إلى القول إنه بالنسبة إلى البحث عن رسوم منخفضة "سيكون نظام النجوم ، كمقياس للأداء السابق المعدل حسب المخاطر ، محدودًا أكثر من ذلك بقليل".
مقالة أخرى ، أفضل توقع لأداء الصندوق المتبادل ، تنص على أن "نسب النفقات هي أقوى عوامل التنبؤ بالأداء. في كل فترة زمنية واختبار للبيانات ، كانت الصناديق منخفضة التكلفة تهزم الأموال ذات التكلفة العالية. قد تعتقد أنك ستحصل على جودة أفضل إذا كنت تدفع أكثر ، فلماذا يبدو أن الرسوم الأعلى تحقق عوائد أقل؟
لماذا انخفاض الرسوم نتيجة في أداء أفضل
وكما هو معروف واحد أستاذ الاقتصاد الشهير (يوجين فاما) ليقول: "هناك لم يكن مئات من الدولارات الدولار حول الكذب لأخذ". ما يعنيه هو البيانات المالية المتاحة عند النقر بالماوس ، على الفور ، إلى الملايين - جعل تلك المليارات - من الأشخاص الأذكياء في جميع أنحاء العالم.
لا يتركوا المال على الطاولة.
تتمتع الصناديق المدارة بشكل فعال برسوم أعلى لأنها تستخدم محللين لتنظيف البيانات ، ومقابلة فرق الإدارة للشركات التي يفكر الصندوق في الاستثمار فيها. إنه يكلف مالًا لدفع جميع موظفي البحث ، وبالتالي لتحقيق عوائد أعلى ، يجب على هذا النهج التغلب على ارتفاع التكاليف.
في معظم الأوقات ، لا يتمكن كل هذا البحث من تحقيق عوائد أعلى عندما تقارن النتائج مع ما كان يمكن تحقيقه باستخدام منهج "الاستثمار السلبي" الأقل تكلفة.
ببساطة تختار الصناديق المدارة بشكل سلبي مجموعة من المعايير المحددة وتملك الأسهم أو السندات التي تستوفي هذه المعايير. على سبيل المثال ، قد يمتلك صندوق كبير مدارة بشكل سلبي جميع الأسهم ذات سقف سوقي أكبر من 10 مليارات دولار. انهم لا يحتاجون لدفع الكثير من الناس للقيام بذلك. تبقى التكاليف منخفضة. وتظهر البيانات أن نهج التكلفة الأقل هذا يفوز.
إذا كيف تجد هذه الصناديق المشتركة ذات الأداء الأفضل منخفضة التكلفة؟ الجواب بسيط. شراء صناديق المؤشرات أو الصناديق المدارة بشكل سلبي.
ماذا احترس من
لقد رأيت مرارًا وتكرارًا مبيعات مالية غير معروفة لدى الأشخاص الذين يعملون كممثلين أسرى (بمعنى أنه يمكنهم الترويج لمنتجات الشركة التي يعملون بها فقط) ، وإخبار الأشخاص بالعكس تماماً لما ورد في هذا المقال أعلاه. أود أن أصدق أنهم لا يكذبون عن عمد. وقد تم توثيق الأداء العالي للصناديق المشتركة مع انخفاض الرسوم لسنوات. إذا حاول أي شخص أن يخبرك بطريقة مختلفة ، فإنه يتم تضليله بشكل خطير.
يجب أن تكون حذراً من قائمة "الصندوق الساخن".
عندما تنظر إلى الوراء بعد بضع سنوات حول الأداء اللاحق للأموال المدرجة في قائمة "أفضل الصناديق لامتلاك" في بعض المنشورات ، معظم الوقت كان لديك أداء أفضل من خلال امتلاك محفظة بسيطة من الصناديق أو الصناديق المدارة بشكل سلبي.